Taïwan a franchi une étape majeure vers la formalisation du marché des cryptomonnaies du pays, les parlementaires ayant adopté une nouvelle loi qui fixe un cadre réglementaire pour les actifs virtuels et les stablecoins. Le texte met en place un régime d’agrément pour les prestataires de services d’actifs virtuels (PSAV) et introduit des exigences spécifiques d’approbation, de réserves et d’audit pour les émetteurs de stablecoins.

Selon la Commission des services financiers de Taïwan (FSC), le Yuan législatif a adopté le projet de loi mardi, imposant aux PSAV d’obtenir une autorisation réglementaire avant de commencer à opérer. La FSC a déclaré que la mesure vise à renforcer la protection des droits des traders tout en aidant Taïwan à s’intégrer aux marchés financiers internationaux.

Points clés

• La nouvelle loi de Taïwan crée un régime d’autorisation pour les prestataires de services sur actifs virtuels, supervisé par le FSC.

• Les stablecoins émis à Taïwan doivent obtenir l’approbation de la banque centrale et du FSC, avec des exigences en matière de réserves et d’audits.

• Le cadre couvre plusieurs catégories de VASP, notamment les bourses, les plateformes de négociation, les dépositaires et les prêteurs.

• La loi incrimine la fraude liée aux crypto-actifs et la manipulation des prix, avec des peines incluant des peines d’emprisonnement et des amendes substantielles.

• Le calendrier de mise en œuvre dépend de la publication par le pouvoir exécutif, avec une fenêtre de demande de licence postérieure à la mise en œuvre pour les entreprises qui ont déjà finalisé l’enregistrement AML.

Licences et supervision pour les VASPs

Le FSC a déclaré que tous les VASP à Taïwan doivent être autorisés par l’autorité de régulation avant de pouvoir opérer légalement. La loi est décrite comme le premier régime global de Taïwan traitant spécifiquement des crypto-actifs et des stablecoins, alignant la juridiction sur d’autres grands marchés asiatiques de la région — tels que le Japon, Singapour et Hong Kong — qui ont déjà avancé avec une législation crypto afin d’encourager la participation de l’industrie.

Selon les règles, Taïwan définit sept types de VASPs, notamment les bourses et les plateformes de négociation, ainsi que les dépositaires et les prêteurs. Quel que soit le type, la loi exige des entreprises réglementées qu’elles maintiennent de solides contrôles internes et qu’elles fassent l’objet d’audits. Elle fixe également des attentes concernant les systèmes de cybersécurité, les normes d’inscription et de radiation pour les actifs crypto, la séparation des actifs clients et l’information financière.

Approbation des stablecoins, réserves et audits

Les stablecoins bénéficient de leur propre structure réglementaire au sein du projet de loi. La loi précise que tout stablecoin émis à Taïwan doit obtenir l’approbation de la banque centrale et du FSC. Les émetteurs sont tenus de maintenir des réserves suffisantes, lesquelles sont détenues auprès d’un fiduciaire.

En outre, les émetteurs de stablecoins doivent faire l’objet d’audits réguliers. En combinant l’approbation multi-organismes avec la conservation des réserves et une révision périodique, le cadre vise à réduire le risque de sous-couverture et à améliorer la transparence pour les détenteurs de jetons.

Le FSC a fait valoir que l’émission de stablecoins peut aider Taïwan à se connecter plus efficacement aux marchés internationaux et à renforcer sa position dans le secteur mondial des crypto-actifs.

Application : la fraude et l’exploitation sans licence entraînent une peine de prison et des amendes

Le projet de loi prévoit également des mesures d’application visant à prévenir les manquements dans le secteur des crypto-actifs. La loi interdit la fraude fondée sur les crypto-actifs et la manipulation des prix, et fixe des peines allant de trois à 10 ans d’emprisonnement, ainsi que des amendes estimées à environ 10 millions de dollars taïwanais (environ 300 000 dollars) à 200 millions de dollars taïwanais (environ 6,3 millions de dollars).

Pour les personnes physiques ou morales qui opèrent un VASP ou émettent un stablecoin sans la licence requise, la loi augmente les enjeux : selon CNA, une activité non autorisée peut entraîner jusqu’à sept ans d’emprisonnement et des amendes pouvant atteindre 100 millions de dollars taïwanais (environ 3,1 millions de dollars).

Ces chiffres indiquent que Taïwan entend traiter la conformité comme une condition centrale d’accès au marché, plutôt que comme une simple exigence administrative.

Et ensuite : publication, calendrier et proposition de dérivés de suivi

Si l’étape législative est achevée, le calendrier de la loi n’est pas encore pleinement opérationnel. La date de mise en œuvre reste indécise, et le cadre ne prendra effet qu’après publication par le pouvoir exécutif du gouvernement.

En attendant, le FSC a indiqué que les VASP qui ont déjà finalisé l’enregistrement anti-blanchiment (AML) avant la mise en œuvre peuvent demander une licence dans les 12 mois suivant l’entrée en vigueur du projet de loi. Les institutions fournissant des services connexes au titre du FSC entrent aussi dans la même fenêtre générale postérieure à la mise en œuvre, selon les commentaires de l’autorité de régulation.

Par ailleurs, CNA a rapporté que des législateurs ont adopté une résolution demandant au FSC de proposer un plan dans l’année détaillant comment l’industrie crypto pourrait offrir des services de dérivés de matières premières crypto. La résolution présente l’initiative comme un moyen d’offrir des options d’investissement diversifiées tout en améliorant la santé globale du secteur — mais elle ne change rien au fait que l’objectif immédiat de la nouvelle loi est la délivrance de licences, les règles relatives aux stablecoins et la conduite sur le marché.

Implications régionales pour les traders et les acteurs de l’industrie

Pour les acteurs du marché, l’effet concret du projet de loi dépendra du processus de licence qui suivra la mise en œuvre — en particulier pour les plateformes qui gèrent les actifs des clients, la garde (custodie) ou les opérations de marché. Les dispositions relatives aux stablecoins devraient être particulièrement déterminantes pour les émetteurs et les détenteurs de réserves, puisque le cadre exige explicitement des approbations à la fois de la banque centrale de Taïwan et du FSC, ainsi que des réserves détenues par un fiduciaire et des audits réguliers.

Les lecteurs devraient surveiller la prochaine étape : la date de publication par le pouvoir exécutif et toute orientation ultérieure du FSC sur la manière dont il évaluera les VASP parmi les sept catégories définies, notamment les attentes en matière de cybersécurité, les pratiques de séparation des actifs clients et les règles d’inscription/d’inscription (listing/radiation). D’ici que ces détails soient connus, les entreprises peuvent se préparer aux travaux de conformité, mais la voie opérationnelle finale dépendra de la façon dont les régulateurs transformeront la loi en procédures applicables.

Sources : déclaration du FSC (telle que rapportée dans le document fourni) ; rapport CNA sur les pénalités et les calendriers ; lien Cointelegraph cité pour le contexte.

Cet article a été publié à l’origine sous le titre Taiwan Lawmakers Approve Crypto and Stablecoin Regulatory Rules on Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.