Les autres ont peur de ma cupidité, et maintenant que le moment est venu, je fais un ajustement décisif et j’ajoute encore.
La raison est très simple :
Premièrement, ce n’est pas une entreprise de DRAM ordinaire. C’est le « vendeur de pelles » de l’ère de l’IA.
Elle dispose d’un fossé défensif très solide : pour la mémoire HBM (High Bandwidth Memory), dans le monde il n’y a que trois fabricants capables de produire, et SK hynix (Hynix) est le leader.
SK hynix a déjà lancé la production en masse de la HBM3E, avec des rendements supérieurs. Les HBM des Nvidia H200 et B100/B200 sont entièrement fournies par SK hynix. Même Samsung n’arrive pas à la concurrence.
La barrière technologique de la HBM est extrêmement élevée : TSV (via de silicium traversant), procédés d’empilement, encapsulation thermique. Sans 5 à 10 ans d’accumulation, il est impossible d’y parvenir.
Les DRAM ordinaires sont une « mer rouge », tandis que la HBM est une « mer bleue ». En 2026, la part des revenus HBM de SK hynix dans le total des revenus DRAM devrait bondir, passant des faibles pourcentages de 2023 à 30 % ou plus. Et la marge brute est de 2 à 3 fois celle des DRAM ordinaires.
En clair : pour entraîner l’IA, sans HBM ce n’est pas possible. Et parmi les fabricants de HBM, SK hynix est le choix le plus fiable. Ce n’est pas une valeur cyclique : c’est un fournisseur indispensable de l’infrastructure de l’IA.
SK hynix = l’un des « vendeurs de pelles » les plus solides de l’ère de l’IA. Grâce à sa position de quasi-monopole sur la HBM + sa capacité de catalyse financière + l’écart de perception de la valorisation, la triple logique entre en résonance. L’avenir est immense.
La raison est très simple :
Premièrement, ce n’est pas une entreprise de DRAM ordinaire. C’est le « vendeur de pelles » de l’ère de l’IA.
Elle dispose d’un fossé défensif très solide : pour la mémoire HBM (High Bandwidth Memory), dans le monde il n’y a que trois fabricants capables de produire, et SK hynix (Hynix) est le leader.
SK hynix a déjà lancé la production en masse de la HBM3E, avec des rendements supérieurs. Les HBM des Nvidia H200 et B100/B200 sont entièrement fournies par SK hynix. Même Samsung n’arrive pas à la concurrence.
La barrière technologique de la HBM est extrêmement élevée : TSV (via de silicium traversant), procédés d’empilement, encapsulation thermique. Sans 5 à 10 ans d’accumulation, il est impossible d’y parvenir.
Les DRAM ordinaires sont une « mer rouge », tandis que la HBM est une « mer bleue ». En 2026, la part des revenus HBM de SK hynix dans le total des revenus DRAM devrait bondir, passant des faibles pourcentages de 2023 à 30 % ou plus. Et la marge brute est de 2 à 3 fois celle des DRAM ordinaires.
En clair : pour entraîner l’IA, sans HBM ce n’est pas possible. Et parmi les fabricants de HBM, SK hynix est le choix le plus fiable. Ce n’est pas une valeur cyclique : c’est un fournisseur indispensable de l’infrastructure de l’IA.
SK hynix = l’un des « vendeurs de pelles » les plus solides de l’ère de l’IA. Grâce à sa position de quasi-monopole sur la HBM + sa capacité de catalyse financière + l’écart de perception de la valorisation, la triple logique entre en résonance. L’avenir est immense.