Le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies devraient traverser 2026 avec une plus grande institutionnalisation et liquidité, propulsés par l'entrée des gouvernements, des banques et un ensemble plus large d'investisseurs, en plus de l'expansion de la base d'ETPs et de produits connexes.

Ceci est l'évaluation du rapport État de la Crypto 2025, publié par 21shares, responsable de la plus grande offre mondiale d'ETFs et d'ETPs de crypto.

Dans l'analyse présentée, l'équipe de recherche de 21shares indique que le Bitcoin devrait renouveler son maximum l'année prochaine, bien que le cycle typique de quatre ans ait perdu de sa force. Selon l'étude, les ETFs, les investisseurs d'entreprise et souverains ont acquis six fois le volume de BTC miné dans l'année, modifiant la dynamique historique de l'actif.

Ainsi, le rapport indique un cycle caractérisé par une plus grande liquidité et la participation institutionnelle, adoucissant les fluctuations de prix. “Maintenant, chaque cycle offre des rendements moins exponentiels, mais avec des corrections plus modérées, indiquant l'évolution du Bitcoin. Le halving tend à maintenir une pertinence symbolique, mais n'est plus le principal moteur”, a déclaré Russell Barlow, PDG de 21shares.

“Depuis 2024, la chute du Bitcoin par rapport aux sommets n'a jamais dépassé 30 %, alors que dans des cycles précédents, elle a dépassé 60 %. En d'autres termes, le Bitcoin cesse de se comporter comme un pari de détail à petite capitalisation et commence à agir comme une couverture macro mondiale”, a ajouté Barlow.

L'élargissement de l'exposition des gouvernements et des banques au Bitcoin devrait s'étendre à d'autres actifs. 21shares estime que le marché mondial des ETPs de crypto-actifs passera de 250 milliards de dollars cette année à 400 milliards de dollars en 2026, dépassant le patrimoine du plus grand ETF au monde, le Nasdaq-100, même avec une moindre adhésion des investisseurs traditionnels.

“Seulement 27 % des ETPs de Bitcoin aux États-Unis sont alloués à des comptes institutionnels. Il y a une large marge d'expansion”, a déclaré Duncan Moir, président de 21shares. Il a également souligné l'impact des changements réglementaires. “La SEC a ouvert la voie à des offres d'actifs comme Solana, XRP et Dogecoin. Il y a 120 propositions d'ETPs en analyse. Le Royaume-Uni a levé les restrictions, et, de l'Asie à l'Amérique Latine, de nouveaux jalons juridiques émergent, positionnant les ETPs de crypto comme norme mondiale d'accès régulé”, a déclaré Barlow.

Le mois dernier, la SEC a approuvé deux ETFs de 21shares en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940, le même cadre que pour les fonds traditionnels, basé sur un panier de crypto-actifs. En septembre, la société a fait ses débuts au Brésil, principal marché d'Amérique Latine, avec des produits référencés sur Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP et Cardano.

La circulation des stablecoins triple et le marché adopte l'IA agéntique

Le rapport indique également que le volume des stablecoins devrait atteindre 1 trillion de dollars à la fin de 2026, contre 300 millions de dollars actuellement. Le secteur, qui a été multiplié par dix en cinq ans, devrait gagner en traction avec les réglementations en Europe et aux États-Unis, où la Maison Blanche indique des avancées.

Les prévisions sont également positives pour la DeFi, dont la valeur devrait passer de 130 milliards de dollars à 300 milliards de dollars, pour l'industrie prédictive, stimulée par les élections américaines, et pour les DATs, qui pourraient passer de 110 milliards de dollars à 250 milliards de dollars, bien qu'avec une concentration plus élevée.

Au Brésil, 21shares projette que 318 milliards de dollars en crypto circuleront dans l'économie en 2025, les stablecoins représentant 90 % du total. Les envois de fonds, le commerce et les paiements restent les principaux usages. “Les changements réglementaires de 2023 ont débloqué le marché, et la demande reste forte”, a déclaré Bruna Cabús, représentante de la société pour l'Amérique Latine et la Péninsule Ibérique.

Dans le domaine technologique, le rapport estime que l'intelligence artificielle agéntique commencera à être mise en œuvre dans des domaines tels que les paiements, la gestion de la liquidité et les transferts entre blockchains. Maximiliaan Michielsen, stratège en investissements chez 21shares, a déclaré : “L'économie agéntique représente un changement structurel dans les finances, où des agents d'IA gèrent les paiements, les rendements et la liquidité entre les blockchains de manière intégrée, réduisant les frictions et les coûts opérationnels.

Avec des plateformes émergentes, les investisseurs et les consommateurs commencent à accéder à des stratégies sophistiquées par le biais de commandes simples en langage. À mesure que l'infrastructure avance, la DeFi orientée par l'IA non seulement automatise des tâches, mais inaugure une nouvelle classe de capital autonome et investissable, offrant efficacité, échelle et nouvelles opportunités au sein de l'économie décentralisée.