Dans la finance traditionnelle, les contrats à terme ont une date d'expiration. Ce jour-là, les prix à terme doivent correspondre aux prix au comptant. Mais dans la crypto, nous échangeons principalement des contrats perpétuels. Ils n'expirent jamais. Alors, qu'est-ce qui empêche le prix des contrats à terme Bitcoin de s'envoler à 100 000 $ tandis que le prix au comptant du Bitcoin est à 50 000 $? La réponse est le taux de financement.

🔸 Le taux de financement est un paiement périodique généralement toutes les 8 heures échangé entre les positions longues et courtes pour maintenir le prix des contrats à terme lié au prix au comptant. L'échange ne perçoit PAS cette commission ; elle est de pair à pair.

  • Taux de financement positif :

    1. Marché haussier. Trop de longs. Prix des futures > Prix au comptant.

    2. Le système oblige les longs à payer les courts.

    3. Décourager les longs et inciter les courts à faire baisser le prix des futures pour correspondre au prix au comptant.

  • Taux de financement négatif :

    1. Marché baissier. Trop de courts. Prix des futures < Prix au comptant.

    2. Le système oblige les courts à payer les longs.

    3. Inciter à ouvrir des longs pour faire remonter le prix des futures.

🔸 Stratégie sans risque :
C'est ainsi que les grands fonds gagnent de l'argent. Ce n'est pas pour les personnes inexpérimentées.

  • Supposons que le taux de financement soit très élevé à 0,1 % toutes les 8 heures = 109 % APY.

  • Étape 1 : achetez 1 BTC sur le marché au comptant.

  • Étape 2 : ouvrez une position courte de 1 BTC sur le marché à terme.

  • Résultat :

    1. Que le prix du BTC augmente ou diminue, le PnL de ces deux positions s'annule. Vous êtes immunisé contre la volatilité des prix.

    2. Mais toutes les 8 heures, vous vous asseyez et collectez les frais de financement payés par les longs.

🔹 De plus, le taux de financement est un puissant indicateur de sentiment.

  • Si le financement est extrêmement positif 👉 La foule est trop avide 👉 Risque élevé d'un squeeze long.

  • Si le financement est extrêmement négatif 👉 La foule est craintive 👉 Risque élevé d'un squeeze court.

Vérifiez-vous le taux de financement avant de maintenir une position pendant la nuit ?

Les nouvelles sont à titre de référence, pas de conseils d'investissement. Veuillez lire attentivement avant de prendre une décision.