$ZM 24H +3,9 %, le prix dépasse 95 $. Le volume d’échanges reste modéré, et la variation de l’open interest n’est pas très importante. Ce n’est pas vraiment un scénario de « squeeze », plutôt quelqu’un qui a placé ses positions à l’avance.
Côté macro, aujourd’hui, le segment des taux ne fournit pas de nouveau signal directionnel, mais le bruit lié au plan politique augmente. Un nouveau cadre de restrictions aux investissements technologiques envers la Chine a de nouveau été mis sur la table. Même s’il n’y a pas de liste précise, le marché réévalue le risque et la prime de risque associée à des actifs du type « télétravail + exposition aux actions chinoises aux États-Unis ».
Le dollar ne bondit pas fortement et les Treasuries ne bougent pas de manière spectaculaire, ce qui montre que ce n’est pas une chute généralisée due à un resserrement de liquidité, mais plutôt des ajustements de positions très ciblés, liés à la sensibilité politique de certains secteurs.
Le sous-jacent $ZM est intéressant car il ne correspond ni à des valeurs technologiques purement américaines, ni à un titre directement étiqueté « actions chinoises », mais dans le rythme de la rivalité technologique entre les États-Unis et la Chine, il est périodiquement négocié par les capitaux comme une zone tampon. La structure volume-prix me fait penser que le marché parie sur le fait que la prochaine vague de friction ne coupera pas directement sa chaîne d’activité. Au contraire, elle pourrait même entraîner une légère amélioration des anticipations de politique publique grâce au processus de mise en conformité des entreprises.
Cela colle très bien avec la logique des « political cycle ». À l’approche de la période électorale, les deux partis jouent la carte de la fermeté envers la Chine, mais au moment où cela se matérialise, les amendes et les interdictions sont souvent plus tempérées que les slogans.
Étiquette de trading : #TradFi #链上美股 #ZM
Selon vous, combien de temps cette vague d’actualités politiques favorables peut-elle durer ?
Côté macro, aujourd’hui, le segment des taux ne fournit pas de nouveau signal directionnel, mais le bruit lié au plan politique augmente. Un nouveau cadre de restrictions aux investissements technologiques envers la Chine a de nouveau été mis sur la table. Même s’il n’y a pas de liste précise, le marché réévalue le risque et la prime de risque associée à des actifs du type « télétravail + exposition aux actions chinoises aux États-Unis ».
Le dollar ne bondit pas fortement et les Treasuries ne bougent pas de manière spectaculaire, ce qui montre que ce n’est pas une chute généralisée due à un resserrement de liquidité, mais plutôt des ajustements de positions très ciblés, liés à la sensibilité politique de certains secteurs.
Le sous-jacent $ZM est intéressant car il ne correspond ni à des valeurs technologiques purement américaines, ni à un titre directement étiqueté « actions chinoises », mais dans le rythme de la rivalité technologique entre les États-Unis et la Chine, il est périodiquement négocié par les capitaux comme une zone tampon. La structure volume-prix me fait penser que le marché parie sur le fait que la prochaine vague de friction ne coupera pas directement sa chaîne d’activité. Au contraire, elle pourrait même entraîner une légère amélioration des anticipations de politique publique grâce au processus de mise en conformité des entreprises.
Cela colle très bien avec la logique des « political cycle ». À l’approche de la période électorale, les deux partis jouent la carte de la fermeté envers la Chine, mais au moment où cela se matérialise, les amendes et les interdictions sont souvent plus tempérées que les slogans.
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Selon vous, combien de temps cette vague d’actualités politiques favorables peut-elle durer ?