Points clés à retenir
Les bStocks sont des titres tokenisés sur Binance, chacun adossé 1:1 à une action US détenue auprès d’un dépositaire réglementé.
Elles peuvent être échangées 24 h/24 et 7 j/7 sur le marché spot de Binance et se règlent généralement en moins d’une seconde, sans fenêtres de règlement T+1.
En tant que tokens BEP-20 sur BNB Smart Chain, les bStocks prennent en charge l’auto-conservation et peuvent être utilisés dans le cadre de protocoles de finance décentralisée (DeFi), permettant aux utilisateurs d’utiliser les bStocks pour le staking, le prêt et d’autres activités.
Les opérations sur titres comme les dividendes et les scissions d’actions sont traitées automatiquement via un mécanisme on-chain appelé Multiplier.
Les utilisateurs peuvent obtenir une exposition fractionnée aux actions US à partir d’aussi peu que 5 $.
Introduction
Traditionnellement, l’achat et la vente d’actions s’accompagnent de limitations : horaires de marché restreints, périodes de règlement de plusieurs jours et dépendance à des courtiers centralisés pour la conservation. La tokenisation offre une façon de répondre à certaines de ces contraintes en représentant des instruments financiers traditionnels sous forme de tokens basés sur la blockchain.
Les bStocks sont des titres tokenisés disponibles sur Binance qui permettent aux utilisateurs d’obtenir une exposition aux actions américaines grâce à la technologie blockchain. Chaque bStock est adossé 1:1 à une action US correspondante détenue auprès d’un dépositaire réglementé.
Que sont les bStocks ?
Les bStocks sont des titres tokenisés émis par BTech Holdings Limited, une société affiliée du groupe Binance. Ils sont classés comme des Certificats représentant certains Instruments financiers (paragraphe 92, Annexe 1 du FSMR) et représentent un intérêt dans des titres sous-jacents détenus par l’émetteur.
Il est important de noter que les bStocks ne constituent pas une propriété directe des actions de la société sous-jacente. Au lieu de cela, ils offrent une exposition à la performance des prix et aux avantages économiques de l’action sous-jacente, comme le réinvestissement des dividendes. Chaque bStock est entièrement adossé à une véritable action américaine détenue auprès d’un dépositaire réglementé. Cet adossement est vérifiable à tout moment via la page Proof of Collateral de Binance.
Comment fonctionnent les bStocks ?
Trading 24/7 et règlement instantané
Contrairement aux bourses d’actions traditionnelles qui fonctionnent pendant des horaires de marché prédéfinis, les bStocks peuvent être échangés toute la journée, tous les jours, sur le marché spot de Binance. Les transactions se règlent en moins d’une seconde, supprimant les fenêtres de règlement T+1 et le besoin d’attendre la prochaine session de marché.
Adossement 1:1 et conversion
Chaque bStock est adossé 1:1 à l’action US correspondante détenue auprès d’un dépositaire réglementé. Les utilisateurs éligibles peuvent convertir entre des actions et les bStocks correspondants dans un ratio de 1:1, sans frais de conversion. Ce service est organisé par Nest Trading Limited et est généralement disponible 24/7, bien qu’il puisse être temporairement interrompu pendant le traitement des opérations sur titres ou la maintenance.
Auto-conservation et compatibilité DeFi
Les bStocks sont des tokens BEP-20 standard sur BNB Smart Chain, ce qui signifie que vous pouvez les retirer vers n’importe quel portefeuille crypto compatible pour l’auto-conservation. Vous n’êtes jamais verrouillé dans une seule plateforme de courtage.
Les bStocks s’intègrent également à BEP-677 (Scaled UI Amount), un standard de token conçu pour fournir un support natif des actifs du monde réel (RWA) sur BNB Smart Chain. Cela permet d’utiliser les bStocks dans divers protocoles DeFi.
Accès fractionné
Vous pouvez commencer à constituer un portefeuille de bStocks à partir d’aussi peu que 5 $, ce qui rend l’exposition aux actions US plus accessible à un plus grand nombre d’utilisateurs.
Comment les dividendes et les scissions d’actions sont-ils gérés ?
Les opérations sur titres sont traitées automatiquement via un mécanisme on-chain de rebasage appelé Multiplier. Aucune action n’est requise de votre part.
Dividendes
Lorsque la société sous-jacente verse un dividende, la valeur nette du dividende est automatiquement réinvestie dans l’action sous-jacente. Votre solde de bStock augmente proportionnellement grâce à l’ajustement par le Multiplier.
Les dividendes sont soumis à la retenue à la source applicable aux États-Unis (actuellement 30 %) avant réinvestissement. Aucun paiement en espèces n’est distribué. Le bénéfice se reflète par une augmentation proportionnelle de votre solde de bStock via le mécanisme du Multiplier. Le dividende net est généralement crédité avant la date de paiement traditionnelle et appliqué à chaque fraction que vous détenez.
Scissions d’actions
Votre solde de bStock est automatiquement ajusté pour refléter le nouveau ratio d’actions. Par exemple, lors d’une scission de 2 pour 1, votre quantité de jetons est doublée et le prix par jeton est divisé par deux.
Pendant le traitement des opérations sur titres, les dépôts, retraits et conversions peuvent être temporairement interrompus. Les utilisateurs reçoivent un avis préalable via une notification dans l’application. Les opérations de gré à gré ne sont généralement pas suspendues pour le traitement des dividendes.
Comment obtenir des bStocks
Il existe trois façons d’obtenir des bStocks.
1. Acheter l’action sous-jacente avec la conversion activée
Allez dans [Trade] > [Stock] et utilisez n’importe quelle crypto prise en charge (par ex., USDC, USD1, USDT, U ou BNB) pour passer un ordre d’achat sur l’action sous-jacente.
Activez l’option de conversion du token avant de confirmer votre ordre. Une fois l’opération exécutée, votre position en actions est automatiquement convertie en bStock correspondant.
2. Convertir des actions existantes via la conversion de tokens
Si vous détenez déjà des actions sur la plateforme, vous pouvez utiliser la fonction de conversion de tokens pour les convertir en bStocks dans un ratio de 1:1, sans frais. Pour ce faire :
Allez dans votre portefeuille Binance.
Sélectionnez l’action éligible à la conversion dans l’onglet des actifs.
Cliquez ou appuyez sur [Token Conversion].
Utilisez l’icône en forme de crayon pour modifier le montant.
Vérifiez la fenêtre de confirmation et confirmez.
Le processus inverse (conversion des bStocks vers des actions) suit les mêmes étapes.
3. Acheter directement des bStocks sur Binance Spot
Accédez à [Spot] > [bStocks], choisissez le token que vous souhaitez acheter, puis échangez-le comme n’importe quel autre actif crypto. Le trading spot de bStocks est disponible 24 h/24 et 7 j/7.
Pour plus d’informations, veuillez consulter la page d’annonce officielle.
Dépôts et retraits
Dépôt de bStocks
Le dépôt de bStocks suit le même flux qu’un dépôt crypto standard :
Recherchez l’action tokenisée que vous souhaitez déposer (par ex. TSLAB).
Sélectionnez BNB Smart Chain (BSC) comme réseau.
Copiez votre adresse de dépôt et envoyez des tokens depuis votre portefeuille externe.
Important : Seule la BNB Smart Chain est actuellement prise en charge. L’envoi de tokens via tout autre réseau peut entraîner une perte des fonds.
Retrait de bStocks
Vous pouvez retirer des bStocks vers n’importe quel portefeuille compatible BNB Smart Chain pour l’auto-conservation. Des frais réseau s’appliquent pour couvrir les coûts de transaction BSC, et le montant minimum de retrait varie selon le token. Les retraits sont soumis à des restrictions de transfert, au contrôle par contrat intelligent, au filtrage des sanctions et au droit applicable.
Précision et arrondis
Les actions sur la plateforme sont enregistrées jusqu’à 9 décimales, tandis que les bStocks prennent en charge jusqu’à 8 décimales. Lors de la conversion, tout montant fractionnaire restant au-delà de 8 décimales ne peut pas être tokenisé et est conservé par l’émetteur en tant que différence d’arrondi. Ceci ne constitue pas des frais ni une facturation.
Intégration par un tiers
Les plateformes tierces et les protocoles DeFi peuvent intégrer des bStocks, mais ils assument la responsabilité d’appliquer les restrictions géographiques. Binance fournit une API REST publique avec un point de terminaison d’éligibilité par pays que les intégrateurs peuvent interroger pour vérifier l’éligibilité à la juridiction. L’émetteur se réserve le droit de bloquer (blacklister) les adresses de portefeuille susceptibles de violer des lois applicables, les contrôles de contrats intelligents ou les exigences de sanctions.
Risques et points à considérer
Comme tout produit financier, les bStocks comportent des risques que les utilisateurs doivent évaluer soigneusement :
Risque de marché : la valeur des bStocks peut fluctuer en fonction du prix de l’action sous-jacente.
Risque de liquidité : les volumes de trading peuvent varier, ce qui peut affecter votre capacité à acheter ou vendre.
Risque lié à l’émetteur et à la conservation : les bStocks dépendent de l’émetteur et du dépositaire réglementé qui maintiennent un adossement approprié.
Risque réglementaire : la disponibilité des bStocks dépend de l’approbation réglementaire et peut évoluer.
Risque technologique et opérationnel : les problèmes de contrat intelligent, les perturbations du réseau ou la maintenance peuvent impacter temporairement les services.
Risque fiscal : des retenues à la source applicables et d’autres obligations fiscales peuvent s’appliquer.
Restrictions géographiques : les bStocks ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions et ne sont pas proposés aux personnes américaines.
Avant de trader, les utilisateurs doivent examiner le Prospectus applicable (accessible uniquement si vous êtes situé à l’ADGM), les Conditions d’utilisation, les Règles d’échange (y compris les procédures d’échange), l’Avis d’admission à la négociation, les Conditions du produit de création et de rachat (Minting and Redemption Product Terms) et l’Avertissement relatif aux risques.
FAQ
Que sont les bStocks ?
Les bStocks sont des titres tokenisés émis par BTech Holdings Limited, une société affiliée du groupe Binance. Chaque bStock est adossé 1:1 à une action américaine réelle détenue auprès d’un dépositaire réglementé. Il s’agit de tokens BEP-20 sur BNB Smart Chain, donc ils peuvent être échangés sur le marché spot de Binance ou retirés pour l’auto-conservation.
Les bStocks sont-ils identiques au fait de posséder des actions directement ?
Non. Les bStocks ne correspondent pas à une propriété directe d’actions de la société sous-jacente. Ils offrent une exposition à la performance des prix et aux avantages économiques tels que les dividendes, mais ils sont structurés comme des Certificats représentant certains Instruments financiers plutôt qu’une prise de participation directe.
Comment les dividendes sont-ils versés sur les bStocks ?
Les dividendes ne sont pas versés en espèces. À la place, la valeur nette du dividende est automatiquement réinvestie dans l’action sous-jacente et votre solde de bStock augmente proportionnellement via le mécanisme du Multiplier. La retenue à la source US (actuellement 30 %) s’applique avant le réinvestissement.
Puis-je retirer des bStocks vers mon propre portefeuille ?
Oui. Les bStocks peuvent être retirés vers tout portefeuille compatible BNB Smart Chain. Seule la BNB Smart Chain est prise en charge à l’heure actuelle. L’envoi de tokens via un autre réseau peut entraîner une perte permanente des fonds. Des frais réseau s’appliquent et le montant minimum de retrait varie selon le token.
Qui peut accéder aux bStocks ?
Les bStocks ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions et ne sont pas proposés aux personnes américaines. Les utilisateurs doivent vérifier les exigences d’éligibilité actuelles sur Binance avant de tenter d’accéder ou de négocier des bStocks. Binance fournit une API REST publique avec un point de terminaison d’éligibilité par pays destinée aux intégrateurs tiers.
Dernières réflexions
Les bStocks offrent une exposition traditionnelle aux actions on-chain grâce à la tokenisation. En combinant un adossement par dépositaire réglementé et un traitement automatique des opérations sur titres avec des fonctionnalités natives de la blockchain comme le trading 24/7, le règlement instantané et la composabilité DeFi, les bStocks visent à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la crypto.
Cependant, ils ne sont pas sans risque. Comme pour tout produit financier, il est important de comprendre la structure du produit, de passer en revue toutes les conditions applicables et d’évaluer votre propre tolérance au risque avant de commencer.
Pour aller plus loin
Présentation des bStocks : titres tokenisés adossés 1:1 et trading 24/7
Que sont les actions tokenisées ?
Que sont les actifs du monde réel (RWA) dans la DeFi et la crypto ?
Introduction à BNB Smart Chain (BSC)
Qu’est-ce que l’or tokenisé ?
Avertissement : les titres tokenisés bStocks sont classés comme des Certificats représentant certains Instruments financiers (paragraphe 92, Annexe 1 du FSMR). Les bStocks ne sont pas des actions ni des parts et les bStocks ne permettent pas aux détenteurs de posséder directement une action ou un titre de la société cotée sous-jacente. Les bStocks ne représentent aucune affiliation avec l’émetteur de l’actif sous-jacent. Les bStocks sont proposés via un Prospectus approuvé à l’ADGM et ne sont proposés dans aucune autre juridiction. Aucune offre publique n’est faite en dehors de l’ADGM. Les Titres tokenisés ne sont disponibles qu’aux utilisateurs éligibles dans les juridictions autorisées, et uniquement sur une base de marché secondaire. Il vous appartient entièrement de vous assurer que l’accès et la négociation des Titres tokenisés sont légaux dans votre juridiction avant de poursuivre. L’accès à ce produit depuis une juridiction où il est interdit ou restreint ne crée aucune responsabilité ni obligation de la part de Binance. Nous pouvons restreindre, suspendre, rejeter, annuler ou désactiver l’accès ou des transactions si nous déterminons, à notre seule discrétion, que votre accès ou votre transaction pourrait enfreindre des lois applicables, des restrictions de produit, des critères d’éligibilité, des exigences en matière de sanctions ou les documents d’offre pertinents.
Aucune information affichée en lien avec les Titres tokenisés n’est destinée à constituer une offre, une sollicitation, une promotion, une recommandation ou une invitation à acheter ou vendre des titres dans une juridiction quelconque. Les Titres tokenisés ne sont pas proposés, vendus, distribués, rendus disponibles ou accessibles aux États-Unis ni à, pour le compte de, ou au bénéfice de personnes des États-Unis. Les Titres tokenisés n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de l’U.S. Securities Act de 1933 ou de toute loi applicable aux valeurs mobilières d’un État américain, et aucune offre publique de bStocks ne sera menée aux États-Unis ou dans toute autre juridiction (autre que l’ADGM). En accédant à ce produit, vous déclarez et garantissez que vous n’êtes pas une personne des États-Unis, que vous n’êtes pas situé aux États-Unis, que vous n’agissez pas pour le compte de, ni au bénéfice, d’une personne des États-Unis, et que vous n’accéderez pas, n’achèterez pas, ne vendrez pas, ne transférerez pas, ne rachèterez pas, et n’effectuerez autrement aucune transaction portant sur des Titres tokenisés depuis ou à partir des États-Unis.
Pour plus d’informations, veuillez consulter les Conditions d’utilisation, les Règles d’échange, les Procédures d’échange, le Prospectus pertinent (le cas échéant pour vous et en comprenant que l’offre n’est faite qu’à l’ADGM, qu’aucune offre publique n’est faite ailleurs et que la consultation du prospectus ne constitue pas une invitation ni une sollicitation en dehors de l’ADGM), les Conditions du produit de création et de rachat des bStocks, l’Avis d’admission à la négociation et l’Avertissement relatif aux risques.