Le prix du Bitcoin (BTC) a augmenté de plus de 6 % mercredi, se rapprochant de la barre des 94 000 dollars au cours des premières heures de la session asiatique. Cela survient seulement quelques heures après que Vanguard a levé l'interdiction de longue date sur le trading des fonds négociés en Bitcoin.

Cette hausse soudaine a conduit à l'un des mouvements intrajournaliers les plus forts du trimestre, suscitant de nouvelles questions sur la quantité de capital prudent qui pourrait désormais affluer vers les marchés des cryptomonnaies.

Une hausse soudaine du prix du Bitcoin alors que Vanguard change sa position sur les cryptomonnaies.

Le prix du Bitcoin a dépassé 93 000 dollars mercredi, ajoutant plus de 200 milliards de dollars à sa capitalisation boursière en 36 heures.

L'augmentation a commencé lors de l'ouverture du marché aux États-Unis mardi. Le Bitcoin est sur la bonne voie pour réaliser son plus grand gain quotidien depuis mai 2021, les principales cryptomonnaies s'approchant des 91 000 dollars, avec une augmentation des liquidations à découvert.

Selon l'analyste des fonds négociés en bourse Eric Balchunas, cette hausse est attribuée à "l'effet Vanguard", qui s'est produit le premier jour après que l'entreprise a levé l'interdiction sur les fonds négociés en bourse.

Comme BeInCrypto l'a rapporté pour la première fois le 1er décembre, Vanguard a mis fin à son interdiction sur les cryptomonnaies qui durait depuis des années. Maintenant, il permet le trading de Bitcoin, d'Ether, de XRP, de Solana, et d'autres fonds négociés en bourse et fonds communs de placement réglementés pour les cryptomonnaies.

Cela représente une rupture dramatique par rapport à sa position précédente. Pendant des années, les dirigeants de Vanguard ont soutenu que les cryptomonnaies manquent de valeur intrinsèque, ne génèrent pas de flux de trésorerie et ne s'alignent pas sur des stratégies de retraite à long terme.

La société a rejeté les fonds Bitcoin négociés en bourse après leur apparition en janvier 2024 et a même restreint les achats des clients pour des fonds concurrents. Cependant, depuis janvier 2024, les analystes s'attendent à ce que l'entreprise annonce sa position.

"La position de Vanguard contre les fonds Bitcoin est tout à fait en phase avec la marque et aurait rendu Bogle fier. Cependant, je pense qu'ils assoupliront leur position dans les années à venir tout en construisant leur activité de conseil; ils devront accéder à des catégories d'actifs alternatifs," a déclaré Balchunas dans un post du 13 janvier 2024.

Il convient de noter que sa position restrictive a poussé de nombreux clients de Vanguard à transférer leurs fonds vers des entreprises alternatives. La réaction des clients a été rapide et décisive, comme l'a partagé Vanessa Harris, ancienne cliente de Vanguard, son expérience.

Harris a déclaré: "J'ai transféré l'intégralité de mon compte de retraite de Vanguard à Fidelity parce que Vanguard ne soutient pas les fonds Bitcoin négociés en bourse, et il semble qu'ils manipulent le prix du Bitcoin en permettant aux gens de vendre uniquement GBTC et non d'acheter."

Le post a depuis été supprimé.

Cependant, la demande continue des clients, associée au fait que les fonds Bitcoin négociés en bourse sont l'une des catégories de produits à la croissance la plus rapide dans l'histoire des fonds américains, a contraint à une réévaluation de la stratégie.

Vanguard déclare maintenant que les fonds Bitcoin et les cryptomonnaies ont été "testés et ont fonctionné comme prévu lors de plusieurs périodes de volatilité."

Alors que la société refuse toujours de lancer ses propres produits de cryptomonnaie ou de soutenir des fonds de cryptomonnaies liées aux mèmes, l'ouverture d'accès à elle seule représente l'un des changements institutionnels les plus importants de 2025.

L'élan institutionnel s'est intensifié à travers IBIT et Vanguard.

Balchunas a noté que le fonds IBIT de BlackRock a atteint un milliard de dollars en volume de transactions au cours des 30 premières minutes, alors que Vanguard a sauvé le Bitcoin juste avant les vacances de Noël, moment où le trading commence.

La vague de flux ne s'est pas limitée aux commentaires de Balchunas. L'analyste Crypto Rover a déclaré que le mouvement des prix n'est pas un mystère.

"C'est pourquoi le Bitcoin a explosé... Vanguard vient de lever l'interdiction sur le fonds Bitcoin négocié en bourse, et une vague de nouveaux investisseurs institutionnels a afflué à travers le fonds BlackRock $IBIT ETF. $IBIT de BlackRock a réalisé un volume de transactions dépassant 1,8 milliard de dollars au cours des deux premières heures," a écrit.

D'autre part, l'observateur du marché Vivek Sen a rapporté que le volume des fonds Bitcoin chez Vanguard a dépassé un milliard de dollars au cours des 30 premières minutes, qualifiant la hausse de "folie".

Ces flux rapides indiquent qu'une partie de la demande qui était auparavant bloquée, incluant des investisseurs prudents axés sur la retraite qui n'ont pas pu accéder aux fonds Bitcoin négociés en bourse, pourrait avoir pénétré le marché dès que la contrainte a disparu.

Explosion unique ou début d'une tendance plus grande ?

Malgré l'enthousiasme, les analystes sont toujours partagés sur la question de savoir si le retournement de Vanguard représente un changement structurel. Lorsqu'il a été demandé si cela était un effet à court terme après la levée de l'interdiction, ou s'il s'agissait du début d'un flux systématique de capital prudent vers les fonds Bitcoin négociés en bourse, Balchunas a appelé à la prudence.

"Je n'en suis pas sûr. Je pense qu'un petit pourcentage de personnes étaient réprimées. C'est bien d'être sur la plateforme et disponible. Vous ne savez jamais quand les autres pourraient se diversifier. Cependant, vous ne pouvez pas compter sur les ETF Boomers pour tout," a averti.

Cette observation met en lumière une tension majeure, à savoir que bien que l'accès à la catégorie institutionnelle s'élargisse, le comportement des investisseurs traditionnels à long terme reste incertain.

Le Bitcoin, l'Ethereum, le XRP et Solana, parmi les cryptomonnaies qui ont émergé dans le nouveau tournant de Vanguard, sont en hausse. Le Bitcoin se négociait à 93 562 dollars au moment de la rédaction de cet article, en hausse d'environ 10 % au cours des 24 dernières heures.

Si le flux de capital prudent vers les fonds d'investissement et d'autres fonds indiciels instantanés se poursuit, le marché pourrait entrer dans une nouvelle phase d'expansion de la liquidité. Cependant, si cette hausse n'est qu'une libération de la demande réprimée, l'élan pourrait s'atténuer rapidement.

Dans les deux cas, le retournement de Vanguard garantit que le mur entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies est devenu beaucoup plus faible, et les investisseurs réagissent rapidement.