1.
Qu'est-ce que l'argent ?
La monnaie en tant que concept a toujours été la pierre angulaire de la civilisation humaine et du développement économique. En commençant par ce dernier, l’argent est une méthode de stockage de valeur et de valeur, et il agit également comme moyen d’échange, permettant aux individus d’échanger des biens, des services et leurs agents.
Fondamentalement, la monnaie est une unité de compte qui peut prendre de nombreuses formes, comme les pièces de monnaie, les billets de banque, les monnaies virtuelles ou les actifs numériques. En fait, l’argent a évolué de simples objets de troc vers des crypto-monnaies. Aujourd’hui, l’argent sous forme de monnaie fiduciaire est émis par les banques centrales, qui sont ensuite utilisées par des particuliers, des entreprises et d’autres entités à diverses fins.
Les monnaies d’aujourd’hui sont principalement des monnaies numériques, ce qui souligne l’idée selon laquelle l’argent est en fin de compte une construction sociale. Cela signifie qu’il s’agit en fin de compte d’une fiction partagée créée par les humains pour faciliter les échanges et la création de valeur.
Il ne fait aucun doute que l’échange de biens, de services et d’agents ne peut être considéré comme facilité que s’il existe une confiance entre les parties (et non une suspicion). Il peut être activé via une confiance directe (si les articles sont échangés directement) ou une confiance indirecte. Dans ce dernier cas, les transactions sont désormais effectuées par l’intermédiaire d’un type d’entité perçu de manière neutre mais précieuse : l’argent.
Si l’argent dépend de la confiance, il n’a aucune valeur intrinsèque. La reconnaissance des gens ne fait que déterminer sa valeur. Cette croyance donne à l’argent son pouvoir, ce qui en fait un moyen d’échange quasi idéal. Un exemple très précoce est le système monétaire unique de l'île de Yap appelé « pierres rai », un exemple de monnaie marchande.
La valeur de la pierre est déterminée par son histoire et ses caractéristiques. Ce qui est unique dans ce système monétaire, c'est qu'il n'y a pas d'échange réel de pierres pendant la transaction. Au lieu de cela, la propriété est transférée par le biais de la tradition orale et des systèmes de mémoire, à condition que la communauté reconnaisse le transfert.
On peut dire que la monnaie est un produit du système politique et que l’État et la banque centrale ont respectivement le pouvoir de réglementer et de créer la monnaie. Les banques centrales contrôlent la quantité de monnaie en circulation et peuvent frapper de nouvelles devises. Même si la capacité d’un État à contrôler la monnaie est essentielle à son pouvoir et à son autorité, la croyance humaine dans la monnaie contribue en fin de compte à faciliter ce processus.
Outre la valeur monétaire créée par la confiance dans le pays et l’économie, sa valeur provient également de ses désirs et de ses besoins. En fin de compte, le concept est que l’argent est rare et en quantité limitée. Cependant, des phénomènes tels que l’inflation, la déflation, la stagflation et l’hyperinflation contrecarrent directement l’idée selon laquelle la valeur de la monnaie reste inchangée.
2.
Comment l’argent a-t-il évolué ?
L’argent est passé de simples objets de troc aux crypto-monnaies. L’argent est devenu un moyen de faciliter le commerce et la coopération entre étrangers. À mesure que la société humaine devient plus répandue et plus complexe, le besoin d’un moyen d’échange universel devient de plus en plus important.
D’un point de vue politique réaliste, des concepts tels que la valeur et la possession ont joué un rôle dans l’interaction humaine depuis les premiers temps. Les premières formes de monnaie étaient des objets échangés tels que des pierres et du bétail. Ces articles étaient utilisés pour faciliter le commerce et étaient évalués en fonction de leur utilité, de leur rareté, de leur demande et de leur offre.
Avec l’expansion des établissements humains et la privatisation de l’environnement de l’humanité après la révolution agricole, des concepts tels que l’économie, le commerce et finalement l’argent ont émergé. L’utilisation des monnaies marchandes remonte aux civilisations anciennes, lorsque les matières premières étaient utilisées comme monnaie. Cependant, c’est l’émergence de la monnaie métallique comme nouveau moyen d’échange qui a eu un impact significatif sur l’évolution de la monnaie.
La monnaie métallique était un outil important dans le développement de structures politiques centralisées et la montée des États modernes. Les monnaies métalliques permettaient aux dirigeants de construire des bureaucraties et des armées pour maintenir le contrôle sur de vastes étendues de territoire. L’utilisation de la monnaie a également facilité les échanges commerciaux, conduisant à une plus grande richesse et à une plus grande croissance. Il a permis le développement d’un taux de change unifié, favorisant ainsi la croissance économique et le commerce.
Au début de l’activité bancaire, les orfèvres stockaient l’or et d’autres monnaies métalliques dans leurs coffres, délivrant des reçus qui pouvaient être utilisés comme moyen de paiement. Ces reçus ont rapidement évolué pour représenter de la monnaie. Les particuliers utilisaient des bons papier pour délimiter la valeur des marchandises, ce qui a finalement conduit au développement du papier-monnaie, encore utilisé aujourd'hui.
Jusqu’à il y a 50 ans environ, l’argent n’était qu’une chose physique. Dans les temps modernes, les monnaies fiduciaires sous forme de monnaies numériques sont devenues la principale forme d’échange de valeurs, utilisant l’enregistrement électronique des transactions bancaires. Les monnaies fiduciaires sont soutenues par les gouvernements et les banques centrales, et leur valeur repose sur la confiance des citoyens dans ces institutions. En fait, le gouvernement a le pouvoir de contrôler la masse monétaire. Elle peut augmenter ou diminuer la valeur de la monnaie fiduciaire par le biais de la politique monétaire, par exemple en imprimant davantage de monnaie ou en augmentant les taux d’intérêt.
Les monnaies fiduciaires d’aujourd’hui ne sont généralement pas adossées à des matières premières telles que l’or, ni liées aux réserves d’autres réserves physiques. Fondamentalement, la monnaie fiduciaire n’est pas convertible et ne peut pas être échangée contre des biens car elle n’a aucune valeur intrinsèque.
L’argent prend de nouvelles formes à l’ère numérique, comme les cartes de crédit, les actifs numériques, les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) et les crypto-monnaies. Les paiements mobiles et les services bancaires en ligne gagnent également en popularité. De plus, les crypto-monnaies remettent en question le système de monnaie fiduciaire depuis l’avènement du Bitcoin ( BTC ) en 2008. L’adoption généralisée de la technologie de paiement mobile et l’arrivée prochaine des crypto-monnaies ont modifié la façon dont nous interagissons avec l’argent et sont révélatrices de l’évolution de la nature de l’argent et de son rôle dans la société.
3.
Quel est l’étalon-or ?
Jusqu’en 1971, de nombreux pays suivaient l’étalon-or. Il s'agit d'un système monétaire dans lequel la valeur de la monnaie d'un pays est liée à l'or, ce qui signifie que le papier-monnaie peut être échangé contre de l'or à un taux de change fixe. Certains pensaient que l’abandon de l’étalon-or entraînerait une instabilité économique et une diminution du pouvoir de l’État. D’autres, en revanche, considèrent qu’un tel changement est nécessaire pour une économie mondiale plus dynamique.
L’étalon-or a été abandonné en raison de la flexibilité limitée de la politique monétaire ; les banques centrales n’ont pas été en mesure d’ajuster la masse monétaire en réponse aux conditions économiques. Le dollar n’est plus l’étalon-or en 1971, faisant de la monnaie une forme de dette. Par rapport à l’or, la valeur du dollar a chuté de plus de 95 % depuis 1971. Surtout, l’or valait 35 dollars l’once en 1971, et 50 ans plus tard, sa valeur a grimpé à près de 2 100 dollars l’once. Cette différence représente une perte substantielle du pouvoir d’achat du dollar américain.
Ce contraste se reflète dans les nombreux impacts que les pays, les individus et les sociétés ont subis depuis lors. L'abrogation a conduit à une plus grande volatilité des devises et à un manque de discipline budgétaire parmi les gouvernements, conduisant à une instabilité économique et à des pressions inflationnistes générales. En effet, la perte de l’étalon-or a entraîné un déplacement du pouvoir économique des États vers les marchés, affaiblissant encore davantage la souveraineté et l’influence des États sur la politique monétaire.
De plus, l’abolition de l’étalon-or a nui aux classes moyennes et inférieures. Les pressions inflationnistes provoquées par un manque de discipline financière affectent de manière disproportionnée ceux qui disposent de ressources financières plus faibles, conduisant à une augmentation des inégalités économiques.
D’autres voient l’abolition de l’étalon-or comme une étape nécessaire vers une économie mondiale plus flexible et adaptable, dans laquelle le pouvoir de l’État ne diminue pas mais ne se produit que grâce au transfert de nouveaux instruments de la boîte à outils de politique monétaire. Dans ce cas, l’abolition de l’étalon-or a permis la création d’un système financier flexible qui a permis aux gouvernements de répondre plus efficacement aux crises économiques et de poursuivre des politiques favorisant la croissance économique.
On avance également que ce changement a ouvert de nouvelles opportunités de mobilité économique et de création de richesse grâce à l’expansion du crédit et à la croissance des marchés financiers.
4.
Quelle est la différence entre un système de troc et un système monétaire ?
Un système de troc est un système d'échange de biens et de services contre d'autres biens et services. Le système de troc avait des limites, telles que l’absence d’une mesure standard de la valeur et la difficulté de réaliser des échanges. Un système monétaire est un système qui utilise la monnaie comme moyen d’échange. L’argent fournit une mesure standard de la valeur et facilite les échanges.
Un système de troc est la première forme de commerce (décentralisé), tandis qu'un système monétaire est un système centralisé qui utilise l'argent comme moyen d'échange. Fondamentalement, le troc et les systèmes monétaires sont des fictions partagées créées par les humains pour faciliter les échanges. Les deux méthodes nécessitent la confiance et l’approbation de toutes les parties impliquées dans la transaction.
Dans un système de troc, les biens et services sont échangés directement sans utiliser d’argent ni d’intermédiaire central. Les gens échangeront leurs articles excédentaires contre des articles dont ils ont besoin ou qu’ils souhaitent. Ce système était courant dans les premières civilisations avant l’invention de la monnaie.
Le système monétaire actuel fournit une mesure standard de la valeur et facilite la facilitation des échanges. En revanche, les systèmes de troc manquent d’estimations de valeur standard, ce qui rend difficiles les échanges et les transactions sur mesure. Si les systèmes de troc sont avant tout un produit humain, les systèmes monétaires actuels sont également le résultat de systèmes politiques centralisés. Par exemple, les États et les gouvernements ont décidé d’abolir l’étalon-or et de le remplacer par un cadre de politique monétaire moderne.
Son caractère centralisé rend le système monétaire vulnérable à plusieurs égards. En fait, cela nécessite un registre central sensible à la censure et n’autorisant pas les transactions anonymes (sauf en espèces).
En tant que prochaine étape dans l’évolution de la monnaie, les crypto-monnaies offrent plusieurs avantages par rapport aux systèmes de troc et monétaires. Les crypto-monnaies permettent des transactions efficaces et pratiques. Avec le troc, les deux parties ont besoin de quelque chose qui convienne à l’autre pour effectuer la transaction. De même, dans le système monétaire actuel, malgré une inflation élevée et une confiance en déclin dans les gouvernements et les banques centrales, la confiance dans la valeur de la monnaie reste un élément fondamental. En fin de compte, ils contrôlent l’accès et l’utilisation du système.
Par rapport à ces deux systèmes, les crypto-monnaies sont ouvertes à tous, offrent des transactions peer-to-peer rapides et sans confiance et offrent de meilleurs systèmes de sécurité et de confidentialité.
5.
Comment la politique monétaire affecte-t-elle l’inflation ?
La politique monétaire est le processus par lequel une banque centrale gère la masse monétaire et les taux d’intérêt pour atteindre des objectifs économiques spécifiques. Si les banques centrales fixent des taux d’intérêt bas, elles fournissent trop d’argent pour prêter, créant ainsi des pressions inflationnistes sur les salaires et les prix à la consommation, et vice versa. Aujourd’hui, les banques centrales ont trouvé de nouveaux outils de politique monétaire sous la forme de CBDC de gros et de CBDC de détail.
L’un des principaux objectifs d’une banque centrale est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie contrôler l’inflation. Les banques centrales y parviennent par le biais de leur politique monétaire, qui consiste à manipuler les taux d’intérêt pour tenter de stimuler l’économie.
Les banques centrales ont recours à des politiques de taux d’intérêt bas pour réduire les coûts d’emprunt. En fin de compte, plus d’argent circulera, ce qui signifie plus d’argent pour la même quantité de biens et de services. Cela fait monter les prix. Le revers de la médaille est que le capital d’hier perd aujourd’hui de la valeur. C’est ce qu’on appelle l’inflation.
Lorsque les banques centrales impriment de la monnaie par le biais de l’assouplissement quantitatif, cela peut entraîner une augmentation de l’inflation, voire une hyperinflation. Cela signifie que les prix augmentent rapidement et que les gens doivent transporter de grosses sommes d’argent pour acheter des biens et services essentiels.
En tant qu’autre forme de politique monétaire, les taux d’intérêt peuvent également réduire la masse monétaire en réduisant la quantité de monnaie en circulation. À terme, cela pourrait stimuler la croissance économique. Cependant, cela peut également conduire à une déflation et à un ralentissement de la croissance économique, car moins d’argent est disponible.
Aujourd'hui, les CBDC de gros et de détail peuvent également être utilisées pour définir la politique monétaire en ajustant les taux d'intérêt sur les dépôts bancaires en monnaie numérique détenus par les banques centrales. En fait, en contrôlant l’offre de CBDC de gros, les banques centrales peuvent l’utiliser comme outil direct de politique monétaire. De plus, une banque centrale pourrait fixer des taux d’intérêt sur les dépôts de détail des CBDC ou imposer des limites au montant des CBDC de détail détenus par un particulier ou une entreprise, ce qui affecterait en fait l’offre et la demande de monnaie, et donc son taux d’inflation.
6.
Comment déterminer si une cryptomonnaie est inflationniste ou déflationniste
Les crypto-monnaies sont une forme de monnaie relativement nouvelle et elles peuvent provoquer une inflation ou une déflation, en fonction de la politique monétaire et de la conception de leur pays. Pour qu’une crypto-monnaie soit admissible, sa dynamique d’offre, ses incitations à la demande, leur utilisation et leur maintien de la valeur et de la stabilité doivent être soigneusement examinés.
La mécanique monétaire et la dynamique de l’offre des jetons inflationnistes et déflationnistes ont des impacts importants sur leur utilisation et leur valeur. Si une crypto-monnaie a une offre fixe, elle a tendance à être déflationniste car la valeur de la monnaie peut augmenter avec le temps si la demande augmente.
Les jetons déflationnistes excellent pour inciter à la détention et à la réduction des dépenses, conduisant finalement à une rareté accrue et à une adoption plus rapide du jeton en tant que réserve de valeur. Cela se traduit par une augmentation progressive du pouvoir d’achat au fil du temps. Enfin, une offre réduite de jetons sert de barrière contre les pressions inflationnistes provoquées par des facteurs externes, tels que les politiques gouvernementales ou les événements économiques qui conduisent à l’inflation, à l’hyperinflation ou à la stagnation.
Si une crypto-monnaie a une offre variable, elle peut devenir inflationniste ou déflationniste, en fonction de la rapidité avec laquelle de nouvelles pièces sont créées et d'autres facteurs pertinents. Les jetons d’inflation peuvent stimuler la consommation et décourager la thésaurisation. Ces propriétés facilitent l’adoption de ces jetons comme moyen d’échange tout en améliorant leur liquidité.
Il est intéressant de noter que la flexibilité d’un jeton d’inflation signifie que le taux d’inflation du jeton peut être ajusté en fonction des besoins de l’entreprise, comme le largage de nouveaux jetons ou pour toute autre raison spécifiée par les paramètres économiques des jetons de l’entreprise ci-dessus.
Il est également important de mentionner que la classification d’une crypto-monnaie donnée comme inflationniste ou déflationniste peut être influencée par différentes perspectives. Par exemple, la classification du BTC comme inflationniste ou déflationniste peut dépendre de divers facteurs. Le BTC est considéré comme inflationniste en raison de l’extraction constante de nouvelles pièces et de leur intégration ultérieure dans l’offre. Cependant, au fil du temps, des mesures déflationnistes telles que la réduction de moitié atténueront l’impact de l’inflation. Il en va de même pour les altcoins, comme Ethereum ( ETH ).
7.
Quel est l’avenir de l’argent ?
L’humanité vit dans une ère technologique qui fera plier la courbe de développement de la monnaie vers un nouveau point d’inflexion. Avec l’essor des crypto-monnaies et des portefeuilles cryptographiques, les monnaies continuent d’évoluer, devenant de plus en plus décentralisées, numériques et ouvertes. D’un autre côté, le sort du pays est étroitement lié à l’avenir de la monnaie, ce qui signifie que l’avenir apportera également davantage de tentatives visant à établir une gouvernance politique centralisée et des règles contraignantes pour l’utilisation de la monnaie.
Du troc aux monnaies numériques, l’argent a une longue histoire. De nombreuses monnaies dans le monde ne sont plus liées aux matières premières physiques ou aux réserves de matières premières. Au lieu de cela, ils sont soutenus par la capacité du gouvernement à gérer l’économie et à contrôler l’inflation grâce à la monnaie fiduciaire. La valeur des monnaies fiduciaires actuelles ne vient plus de leur rareté, mais de la confiance des individus dans le gouvernement central pour frapper la monnaie.
Depuis l’abolition de l’étalon-or, il est devenu évident que la valeur et la stabilité des monnaies fiduciaires peuvent être minées par l’inflation et d’autres facteurs, notamment des politiques monétaires et budgétaires laxistes, de mauvaises pratiques de gestion et un grave déclin institutionnel. On peut dire que l’avenir de la monnaie est étroitement lié à l’avenir des systèmes politiques. Les États et les banques centrales continueront de chercher à jouer un rôle clé dans la création et la régulation de la monnaie.
Avec l’essor de nouvelles méthodes de paiement, notamment les crypto-monnaies et les portefeuilles numériques, les monnaies continueront inévitablement d’évoluer et deviendront de plus en plus numériques. On peut soutenir que l’utilisation des espèces continuera de diminuer, de nombreux pays s’orientant déjà vers une société sans espèces, avec ou sans CBDC. Il est important de noter que cette évolution continue vers les monnaies fiduciaires numériques a des implications significatives sur la vie privée, la sécurité et les inégalités économiques.
De nouvelles formes de réglementation et de gouvernance pourraient émerger pour garantir la sécurité individuelle, ou un nouveau système monétaire pourrait émerger pour remplacer celui existant. Le temps nous dira si les crypto-monnaies, ainsi que le Web3 et les nouveaux systèmes de finance décentralisée (DeFi), apporteront à l’humanité un découplage complet entre l’argent et le pouvoir institutionnel. En fin de compte, ce découplage pourrait conduire à une économie véritablement transparente et sans confiance.