Il estime qu'actuellement l'inflation au Japon dépasse l'objectif de 2 % fixé par la Banque du Japon, l'inflation de base au Japon étant maintenant de 3 %.
Ainsi, le marché considère cela comme un préavis anticipé de l'augmentation des taux au Japon, ce qui a provoqué une tension généralisée sur les marchés de capitaux du monde entier. Hier, le marché asiatique a généralement connu une forte baisse, et les actions américaines ont également connu une certaine baisse. Alors, quel type d'effet papillon cette augmentation des taux au Japon va-t-elle produire cette fois-ci ?
Tout le monde se souvient du 31 juillet de l'année dernière, lorsque la Banque du Japon a frappé de manière inattendue, augmentant les taux d'intérêt de 0,1 % à 0,25 %. À l'époque, la plupart des gens pensaient que la Banque du Japon n'avait pas le courage d'augmenter les taux. En conséquence, cette augmentation soudaine des taux par la Banque du Japon a provoqué un vendredi noir à l'échelle mondiale, tous les actifs ayant considérablement chuté, des actions américaines et européennes aux marchés asiatiques, l'indice Nikkei ayant même directement provoqué un effet de gel.
La raison derrière cela est que le yen est la monnaie d'emprunt la moins chère au monde. Les investisseurs mondiaux aiment toujours utiliser le carry trade, c'est-à-dire emprunter des yens à bas prix et ensuite investir dans les actions et les obligations américaines, voire dans les marchés boursiers des différents pays asiatiques.
Actuellement, l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon augmentera leurs coûts d'emprunt, et l'appréciation du yen signifie que le montant à rembourser sera plus élevé. Par conséquent, les investisseurs ont anticipé la fermeture de leurs positions, ramenant des fonds mondiaux vers le Japon, ce qui entraînera une forte baisse des actifs mondiaux.
Alors, ce marché va-t-il provoquer une panique financière similaire à la dernière fois ? Ce marché aura encore une mémoire musculaire, avec des indices de la cryptomonnaie, des actions américaines et des actions japonaises en baisse. Cependant, il n'est pas nécessaire de paniquer excessivement, la dernière fois était une attaque surprise, un relèvement des taux d'intérêt qui était en dehors des attentes de la plupart des gens.
Et cette fois, depuis novembre, des rumeurs circulent déjà sur le fait que la Banque du Japon pourrait augmenter les taux d'intérêt en décembre. Le discours du gouverneur de la Banque du Japon cette fois-ci n'a fait qu'augmenter la probabilité d'une hausse des taux d'environ 50 % à environ 70 %, et le marché a déjà commencé à évaluer ce risque.
Ainsi, le risque à court terme est très probablement local et contrôlable, et non généralisé et global. Il faut juste que tout le monde reste vigilant face aux risques. De plus, la réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale le 10 décembre est imminente, et il est très probable que la Réserve fédérale offre un certain réconfort psychologique, ce qui signifie que le marché aura un soutien, et les gens ne devraient pas trop s'inquiéter.
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