Ces derniers temps, je passe mes journées à ajuster des arrays GP dans le Terminal #Genius , en faisant des tests de pression saturée. J'ai passé plus d'une centaine d'ordres, allant de petites fluctuations à des ordres à prix limité, et je pense avoir bien compris la structure de trading. Honnêtement, je trouve ça plus concret que le mécanisme passif de prise de commandes des AMM traditionnels.
J'ai testé moi-même, le routage intelligent à l'intérieur du protocole pour les échanges de petites sommes est particulièrement fluide, les montants sont automatiquement scindés pour trouver le meilleur chemin, sans avoir à sauter vers un DEX externe. Une fois l'ordre passé, c'est exécuté en une seconde, ce qui ne freine pas du tout mes stratégies de court terme au quotidien. Mais j'ai aussi fait des erreurs, récemment j'ai laissé un gros ordre en attente, et la profondeur temporaire du PropAMM a été complètement épuisée. J'ai attendu près d'une heure sans que ça se remplisse, c'est une vraie faiblesse en cas de conditions extrêmes sur le market making actif.
Ensuite, j'ai essayé de me connecter directement à un AMM externe sur la chaîne, et là, j'ai vu un autre avantage évident. Les bots d'arbitrage sur la chaîne et les fonds institutionnels sont suffisamment importants. Que ce soit pour écouler de gros ordres ou établir une position, en entrant directement dans la pool externe ça se mange vite, la liquidité est bien réelle, et les actifs peuvent être directement encaissés dans le wallet. Mais en consultant les enregistrements sur la chaîne, j'ai remarqué que les transactions de petites sommes passent souvent par la chaîne, les frais de Gas s'accumulent avec la perte de slippage, et en plus, le MEV peut frapper, réduisant le profit à zéro. Les petits investisseurs ne peuvent tout simplement pas se le permettre.
J'y ai réfléchi, ce système à double voie n'est pas juste une simple séparation entre l'intérieur et l'extérieur, mais il fait un travail précis de hiérarchisation des intentions de trading. Le PropAMM et le routage intelligent gèrent les échanges quotidiens de petites sommes et le market making actif, tandis que les pools AMM externes prennent en charge le clearing de gros volumes et les entrées/sorties institutionnelles. Les deux se complètent dynamiquement grâce à un moteur de routage, stabilisant ainsi la profondeur globale. C'est ma conclusion exclusive basée sur des dizaines de jeux de données de tests de pression et des captures d'écran sur la chaîne, ce n'est pas juste un copié-collé du langage du livre blanc. $BTC
Bien sûr, il y a aussi des faiblesses évidentes. Quand le réseau BSC est congestionné, le routage peut être très lent, et les prix temporaires du PropAMM peuvent parfois être biaisés par de gros ordres à court terme, ce qui fait que les petits investisseurs subissent le slippage. La vacuité de liquidité pendant la période de verrouillage de Ghost est aussi une bombe à retardement. Mais il est indéniable que @GeniusOfficial ce modèle à double voie résout réellement le problème de la fragmentation de liquidité et des pertes impermanentes en DeFi, ce n'est pas juste une façade.
$GENIUS En s'appuyant sur des frais de transaction réels et des comportements de market making, il y a un volume de trading sur la chaîne bien tangible pour le soutenir, ce n'est pas un token en carton. J'ai l'impression que l'infrastructure de trading de ce protocole est suffisamment solide, tant que l'optimisation du modèle de répartition des frais de Gas et du mécanisme de protection contre le slippage est bien faite, l'expérience de trading des petits investisseurs peut encore s'améliorer considérablement.
J'ai testé moi-même, le routage intelligent à l'intérieur du protocole pour les échanges de petites sommes est particulièrement fluide, les montants sont automatiquement scindés pour trouver le meilleur chemin, sans avoir à sauter vers un DEX externe. Une fois l'ordre passé, c'est exécuté en une seconde, ce qui ne freine pas du tout mes stratégies de court terme au quotidien. Mais j'ai aussi fait des erreurs, récemment j'ai laissé un gros ordre en attente, et la profondeur temporaire du PropAMM a été complètement épuisée. J'ai attendu près d'une heure sans que ça se remplisse, c'est une vraie faiblesse en cas de conditions extrêmes sur le market making actif.
Ensuite, j'ai essayé de me connecter directement à un AMM externe sur la chaîne, et là, j'ai vu un autre avantage évident. Les bots d'arbitrage sur la chaîne et les fonds institutionnels sont suffisamment importants. Que ce soit pour écouler de gros ordres ou établir une position, en entrant directement dans la pool externe ça se mange vite, la liquidité est bien réelle, et les actifs peuvent être directement encaissés dans le wallet. Mais en consultant les enregistrements sur la chaîne, j'ai remarqué que les transactions de petites sommes passent souvent par la chaîne, les frais de Gas s'accumulent avec la perte de slippage, et en plus, le MEV peut frapper, réduisant le profit à zéro. Les petits investisseurs ne peuvent tout simplement pas se le permettre.
J'y ai réfléchi, ce système à double voie n'est pas juste une simple séparation entre l'intérieur et l'extérieur, mais il fait un travail précis de hiérarchisation des intentions de trading. Le PropAMM et le routage intelligent gèrent les échanges quotidiens de petites sommes et le market making actif, tandis que les pools AMM externes prennent en charge le clearing de gros volumes et les entrées/sorties institutionnelles. Les deux se complètent dynamiquement grâce à un moteur de routage, stabilisant ainsi la profondeur globale. C'est ma conclusion exclusive basée sur des dizaines de jeux de données de tests de pression et des captures d'écran sur la chaîne, ce n'est pas juste un copié-collé du langage du livre blanc. $BTC
Bien sûr, il y a aussi des faiblesses évidentes. Quand le réseau BSC est congestionné, le routage peut être très lent, et les prix temporaires du PropAMM peuvent parfois être biaisés par de gros ordres à court terme, ce qui fait que les petits investisseurs subissent le slippage. La vacuité de liquidité pendant la période de verrouillage de Ghost est aussi une bombe à retardement. Mais il est indéniable que @GeniusOfficial ce modèle à double voie résout réellement le problème de la fragmentation de liquidité et des pertes impermanentes en DeFi, ce n'est pas juste une façade.
$GENIUS En s'appuyant sur des frais de transaction réels et des comportements de market making, il y a un volume de trading sur la chaîne bien tangible pour le soutenir, ce n'est pas un token en carton. J'ai l'impression que l'infrastructure de trading de ce protocole est suffisamment solide, tant que l'optimisation du modèle de répartition des frais de Gas et du mécanisme de protection contre le slippage est bien faite, l'expérience de trading des petits investisseurs peut encore s'améliorer considérablement.