L'activité on-chain a changé le mois dernier, alors que la liquidité affluait vers les actions tokenisées. La valeur totale verrouillée dans le trading d'actions a augmenté d'environ 60%, dépassant 1,6 milliard de dollars.
Les traders se sont rués vers les actions tokenisées, tandis que le marché crypto stagnait. En même temps, les actions offraient des gains plus actifs, propulsés par la demande de composants IA. Les actions tokenisées sont perçues comme l'un des produits prometteurs qui pourraient remplacer les tokens standards.
En mai 2025, les actions tokenisées ne représentaient qu'environ 30 millions de dollars et étaient principalement une classe d'actifs expérimentale. Un an plus tard, les actions tokenisées ont fait leur entrée dans le trading quotidien, et certaines sont utilisées pour le prêt DeFi.
Les actions tokenisées ont augmenté leur valeur totale de 60 % au cours du mois dernier, franchissant le cap des 1,6 milliard de dollars en valeur totale verrouillée. | Source : RWA.xyz
Les actions tokenisées faisaient partie des classes nichées, mais les deux derniers mois ont changé la tendance. La tokenisation des actions suit la tendance générale de déplacement des actifs en chaîne, mais l'expansion des deux derniers mois est plus active par rapport à d'autres classes d'actifs en chaîne.
La croissance des actions tokenisées a même déplacé les matières premières, qui étaient l'une des classes d'actifs les plus en vogue ces derniers mois. Les analystes en chaîne prévoient jusqu'à 10 milliards de dollars en actions tokenisées d'ici la fin de 2026.
En 2026 à ce jour, la demande pour des actifs du monde réel a également boosté le trading de contrats à terme perpétuels. Au cours des derniers mois, plus de 821,8 milliards de dollars d'actifs du monde réel ont été échangés sur des marchés décentralisés, répondant à la demande accrue pour les actions.
En mai, les matières premières ont réduit leur valeur totale de 7,8 milliards de dollars à 7 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz.
Les actions tokenisées souffrent encore d'un manque de liquidité prévisible.
Les marchés en chaîne tentent de résoudre un problème de longue date de liquidité limitée pour les actions tokenisées. L'émission d'actifs tokenisés est déjà bien établie, mais tous les actifs tokenisés n'atteignent pas la même liquidité. Selon les données de TokenTerminal, le marché RWA a déjà dépassé 42 milliards de dollars de valeur verrouillée pour toutes les plateformes et classes d'actifs.
Ethereum reste la chaîne leader en nombre brut d'actifs, y compris les stablecoins. Cependant, tous ces actifs n'ont pas de plateformes de trading adaptées, ou sont inconnus des traders. En se basant sur l'activité de trading, la BNB Chain est en réalité le lieu le plus liquide pour le trading d'actifs tokenisés, selon les tableaux de bord récents de Dune Analytics.
L'un des facteurs derrière le trading d'actions en chaîne est toujours le HIP-3 de Hyperliquid, pour sa capacité à offrir des marchés personnalisés et des contrats à terme perpétuels. Dans l'ensemble, l'activité d'actions en chaîne cherche la capacité de trader des mouvements directionnels de prix, plutôt que de sécuriser la propriété d'actions.
Les actions tokenisées sont toujours limitées par l'incertitude réglementaire et une structure de propriété floue. Récemment, la confiance dans les actions en chaîne a été ébranlée par la décision d'Anthropic de limiter les ventes avant l'introduction en bourse et d'exclure certains acheteurs.
Les plateformes crypto-natives dominent dans les actions tokenisées.
Au cours de l'année passée, une poignée de plateformes crypto-natives ont émergé comme les meilleurs lieux pour les actions tokenisées. Le pari d'Arbitrum de Robinhood a eu un succès limité, tandis qu'Ondo, Solana et Ethereum ont porté les marques d'actions tokenisées les plus réussies.
Les actions tokenisées se tradent sur une poignée de lieux leaders, avec une croissance accélérée en mai. | Source : Dune Analytics
Une petite contribution à la croissance des mois récents est venue de PreStocks et Ondo sur Solana. Solana XStocks est devenu la source la plus fiable d'actions tokenisées liquides, s'attaquant aux entreprises les plus actives de l'année passée.
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