Les traders de Bitcoin deviennent prudemment optimistes après que les chances d'une réduction de taux d'intérêt de la Réserve fédérale des États-Unis en décembre ont presque doublé, suscitant l'espoir qu'un creux de prix entraîné par des facteurs macroéconomiques pourrait finalement se former.
Bitcoin a brièvement échangé au-dessus de 85 000 $ vendredi, se remettant de lourdes pertes hebdomadaires, alors que les traders recalibrent leurs attentes suite à un changement brusque des probabilités de politique de la Fed.
Les cotes de réduction de taux de la Fed passent de 39 % à 69 % en 24 heures
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en décembre a grimpé à 69,4 %, contre 39,1 % juste un jour auparavant — un bond de près de 30 points.
L'analyste crypto Moritz a capturé l'humeur sur X :
« Voyons si cela suffit pour trouver un creux ici pour l'instant. »
Bitcoin se négocie actuellement autour de 85 071 $, en baisse de 10 % au cours de la semaine passée, selon CoinMarketCap.
Plusieurs analystes ont attribué la dramatique revalorisation à des commentaires accommodants du président de la Fed de New York, John Williams, qui a déclaré que la banque centrale « peut réduire les taux à court terme » sans compromettre son objectif d'inflation à long terme.
Joe Weisenthal de Bloomberg a noté que les remarques de Williams étaient un catalyseur direct de la « revalorisation massive » du marché.
Les analystes qualifient la configuration macroéconomique de « incroyablement haussière »
Tout le monde n'est pas d'accord. L'économiste Mohamed El-Erian a averti les investisseurs de ne pas se laisser emporter.
Mais le ton de la communauté crypto a brusquement changé en territoire à risque.
L'analyste crypto Jesse Eckel a déclaré que la structure plus large reste massivement positive :
« Si vous zoomez, la configuration est incroyablement haussière... Nous passons d'un cycle de resserrement à un cycle d'assouplissement. »
Un autre analyste, Curb, a prédit :
« La crypto va exploser dans un rallye massif. »
Historiquement, les réductions de taux tendent à stimuler les actifs à risque comme Bitcoin parce que les rendements obligataires baissent, dirigeant le capital vers des marchés à risque plus élevé et à plus grande récompense.
Coinbase dit que les marchés « sous-évaluent » la Fed
Coinbase Institutional a contesté les traders pariant sur aucune réduction en décembre :
« Nous croyons que les chances d'une réduction de taux sont sous-évaluées. »
Coinbase a souligné :
effets tarifaires en cours
données du marché privé
tendances de l'inflation en temps réel
L'échange a soutenu que les dynamiques liées aux tarifs peuvent réduire l'inflation et augmenter le chômage — deux facteurs qui poussent généralement la Fed vers des réductions.
BTC fait toujours face à des conditions de « peur extrême »
Malgré l'optimisme de vendredi, le sentiment du marché reste fragile.
L'indice de peur et de cupidité crypto a affiché un score de 14, indiquant une peur extrême sur le marché crypto.
Bitcoin a fortement chuté en novembre en raison de :
sorties record d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis
liquidité en ralentissement
incertitude macroéconomique
vente croissante des détenteurs à court terme
Turbulences des changes au Japon
et un effondrement plus large des actifs à haut risque
Cependant, certains traders croient qu'un pivot entraîné par une réduction des taux pourrait offrir à Bitcoin son catalyseur le plus fort depuis le premier trimestre 2024.