Au niveau macroéconomique, le marché a de nouveau modifié son évaluation des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Les données CME montrent que la probabilité d'une baisse des taux en décembre a considérablement diminué, tandis que les attentes de maintien des taux inchangés ont rapidement augmenté. D'ici janvier prochain, les attentes de baisse cumulative des taux montrent également un ralentissement évident. Ce changement est directement lié au dernier compte rendu de la Réserve fédérale.

Le compte rendu révèle que les divergences au sein de la Réserve fédérale concernant la décision de réduire les taux d'intérêt sont plus marquées que ce que l'extérieur imagine. Les fonctionnaires en faveur d'une baisse des taux estiment que les signes de ralentissement économique sont déjà suffisamment évidents et qu'il est nécessaire d'apporter un soutien par des ajustements de politique, tandis que les opposants craignent que la difficulté de contenir l'inflation ne s'accroisse, et qu'un assouplissement prolongé puisse inverser les résultats antérieurs. Le compte rendu mentionne même que si les actifs liés à l'intelligence artificielle subissent un ajustement de valorisation brutal, cela pourrait entraîner des fluctuations désordonnées sur le marché boursier.

Du côté de la réglementation, l'industrie de la cryptographie américaine connaît de nouveaux progrès. Le président de la commission bancaire du Sénat a déclaré qu'il ferait avancer le projet de loi sur la structure du marché de la cryptographie en décembre, avec pour objectif de le soumettre à la signature du président au début de 2026. Si tout se passe comme prévu, le système de réglementation de la cryptographie américain subira une restructuration systémique.

À l'échelle mondiale, l'Amérique latine est devenue la région de croissance la plus surprenante. Les données de Bitso montrent que le taux d'adoption des cryptomonnaies dans cette région a augmenté de 116 % en 2024, avec une nouvelle augmentation de 65 % au premier semestre de cette année, portant le nombre d'utilisateurs à plus de 57 millions. Des pays comme le Brésil, le Chili et le Mexique continuent d'améliorer leur cadre réglementaire, fournissant une base stable pour l'application à grande échelle des actifs cryptographiques. La croissance de l'Amérique latine devrait stimuler la prochaine vague d'expansion financière numérique mondiale.

En termes de performances sur chaîne, les revenus des mineurs de Bitcoin dépendent toujours fortement des récompenses en blocs, les frais de transaction ayant chuté à un niveau bas d'un an, à seulement environ 300 000 dollars, représentant moins de 1 % des revenus totaux, ce qui montre que le niveau d'activité du réseau reste faible.

Dans le même temps, l'Europe accélère la mise en chaîne des actifs financiers traditionnels. Ondo Global Markets a obtenu une licence réglementaire pour fournir des actions et des services d'ETF tokenisés aux investisseurs particuliers dans l'ensemble de l'Espace économique européen, potentiellement couvrant une population de plus de 500 millions. La finance tokenisée passe d'un concept à une mise en œuvre à plus grande échelle.

Concernant les données sur chaîne, le taux de rotation du Bitcoin a légèrement diminué hier, montrant que les ventes à découvert élevées commencent à diminuer et que la peur s'apaise quelque peu. Bien que le taux de rotation global reste toujours dans une zone de recul, le marché cherche progressivement à se stabiliser.

Les données URPD montrent que la plage de 104 500 à 111 000 dollars a accumulé 2,174 millions de Bitcoins ; la plage de 93 500 à 98 500 dollars a accumulé 1,272 millions de Bitcoins.

Dans l'ensemble, le Bitcoin à court terme reste sur une trajectoire d'ajustement, mais l'amplitude de la correction et la structure cyclique indiquent que le marché se rapproche d'une zone de soutien clé. Si le Bitcoin descend davantage près de 87 000 dollars, il pourrait atteindre un creux temporaire, fournissant une accumulation de puissance pour la prochaine phase du marché.#比特币走势分析