Au niveau macro, l'incertitude de l'environnement macro continue de fermenter. Les données de l'observatoire de la Réserve fédérale CME montrent que le marché a encore du mal à se mettre d'accord sur une éventuelle baisse des taux en décembre : la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 48,9 %, tandis que le statu quo est de 51,1 %. En regardant plus loin, en janvier 2025, les investisseurs s'attendent à une baisse cumulée de 25 points de base à 49,7 %, environ un tiers pense que cela restera inchangé, et 18,4 % parient sur une baisse plus importante. Le responsable de la Réserve fédérale, Barkin, a également déclaré qu'il n'est actuellement pas possible de confirmer si décembre est le bon moment pour une baisse des taux, restant en ligne avec la position prudente de Powell auparavant.

Les actions réglementaires se multiplient. Le président de la Commission bancaire du Sénat, Tim Scott, a annoncé que le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies devrait entrer dans une phase de vote clé le mois prochain, avec l'objectif d'entrer dans le processus plénier du Sénat au début de l'année prochaine. Ce projet de loi couvre à la fois la réglementation des valeurs mobilières et celle des matières premières, nécessitant donc l'approbation conjointe des comités bancaire et agricole. Scott a souligné que faire avancer le cadre de conformité n'est pas seulement un sujet politique, mais a également un impact sur la position stratégique des États-Unis dans la compétition pour l'économie numérique future.

Au niveau des États, le New Hampshire se distingue à nouveau au niveau national en approuvant l'émission de 100 millions de dollars d'obligations adossées à des bitcoins, devenant ainsi le premier État américain à autoriser le financement municipal utilisant des actifs cryptographiques en garantie. Les obligations adoptent un modèle de "sur-garantie", avec des bitcoins détenus en garde par BitGo, tandis que le gouvernement de l'État ne supporte pas le risque de dette. Cet État a également précédemment autorisé jusqu'à 5 % des fonds publics à être alloués aux bitcoins et a établi des réserves stratégiques, consolidant davantage son étiquette "ami des cryptos".

Il convient de noter que la dernière lettre d'interprétation publiée par l'OCC précise que les banques peuvent détenir des cryptomonnaies utilisées pour payer des frais de Gas en chaîne, les incluant dans les dépenses commerciales nécessaires. Prenons l'exemple du réseau Ethereum, les banques ont besoin de comptes spécialisés ou de services tiers pour acquérir de l'ETH, tout en faisant face à des risques potentiels tels que les fluctuations de prix et les retards de transaction. Cela montre que les régulateurs traitent activement la question de la connexion entre la finance traditionnelle et l'écosystème en chaîne.

Sur le marché des capitaux, les géants traditionnels intensifient leurs investissements. Kraken a reçu un investissement stratégique de 200 millions de dollars de Citadel Securities, portant sa valorisation à 20 milliards de dollars. En tant que l'un des plus grands teneurs de marché au monde, l'entrée de Citadel a un effet d'exemple important sur la fusion profonde entre la finance traditionnelle et l'industrie des cryptomonnaies.

Les entreprises détenant des cryptomonnaies suscitent également des préoccupations. La société japonaise cotée en bourse Metaplanet détient actuellement 30,823 bitcoins, d'une valeur totale d'environ 2,78 milliards de dollars, avec une perte non réalisée d'environ 16,86 %. Malgré des fluctuations significatives à court terme, le PDG de l'entreprise souligne l'importance de maintenir une stratégie à long terme, sans être influencé par les variations de prix à court terme.

De plus, la proposition de "commutateur de frais" d'Uniswap a obtenu un soutien unanime lors de la phase de vérification, indiquant que la discussion sur le mécanisme des frais de protocole a atteint un point critique.

Les données en chaîne montrent que le taux de rotation des bitcoins a considérablement augmenté hier, avec des signes de pression de vente sur les premières positions, tandis que le sentiment d'aversion au risque sur le marché est en train de se renforcer.

Données URPD, la fourchette de 104,500 à 111,000 dollars a accumulé 2,188 millions de bitcoins ; la fourchette de 93,500 à 98,500 dollars a accumulé 1,355 millions de bitcoins.

Dans l'ensemble, le bitcoin à court terme est toujours en phase d'ajustement, mais d'un point de vue cyclique, la fourchette de correction actuelle pourrait être proche de la fin de cette structure. Si le marché descend encore près de 87,000 dollars, il n'est pas exclu que cela forme un creux temporaire, posant les bases pour la prochaine tendance haussière.#比特币走势分析