$BNB, qui sert d'acronyme et de jeton natif pour la chaîne Build N Build, était un jeton cryptographique lancé par l'échange cryptographique CeFi Binance en 2017. La chaîne BNB a promis à ses utilisateurs de faibles frais de transaction avec une vitesse de transaction élevée et cette entreprise de blockchain distincte poursuivie par Binance a été accueillie par une communauté DeFi croissante comme une solution de trading alternative qui catapulterait Binance et sa marque dans les domaines CeFi et DeFi pour devenir la plus grande société de cryptographie au monde. En mars 2023, Binance bénéficiait d'un volume de transactions quotidien inégalé de 14 milliards de dollars, ce qui lui a valu la première place en tant que plus grand échange de cryptographie, tandis que son jeton DeFi capturait plus de 46 milliards de dollars de capitalisation boursière et s'est assuré une place dans le top 4 en termes de capitalisation boursière parmi tous les jetons. négociés. Essentiellement, l'écosystème de la chaîne BNB se compose de la BNB Smart Chain, qui sert de couche de transaction avec son mécanisme unique de validation de preuve d'autorité pour garantir la sécurité contre une attaque à 51 % sans compromettre l'efficacité transactionnelle, de la BNB Beacon Chain qui sert de couche de gouvernance de l'écosystème blockchain via le vote paritaire, BNB Side-chain et BNB Greenfield qui imitent l'amélioration continue de l'infrastructure d'Ethereum et zkBNB qui applique Zero Knowledge Roll-up sur la chaîne intelligente BNB pour résoudre son problème d'évolutivité en développant la propre solution de couche 2 de BNB.

En outre, BNB exploite également une pièce stable indexée sur l'USD, BUSD, avec Paxos et elle a été réglementée par le Département des services financiers de l'État de New York avec des audits périodiques par Withum. Néanmoins, la décision soudaine de la SEC américaine de classer le BUSD comme titre non enregistré en février 2023 a déclenché une sortie massive du BUSD vers le rival de la pièce stable Tether et a abouti à une capitalisation boursière du BUSD tombant en dessous de 9 milliards de dollars début mars 2023 après avoir été radiée. par échange crypto Coinbase. En outre, le prix symbolique du BNB a également subi un sort similaire, puisque le BNB a perdu environ 12 % de sa valeur depuis février 2023. L'examen et les inquiétudes au sein de la communauté crypto ont commencé à se connecter à la chaîne BNB alors que des rapports ont révélé que Binance sous-garantissait sa stabilité. réserve d'actifs de pièces de monnaie et fonds du client co-mélangés en investissant les actifs du client dans des fonds spéculatifs tels que Cumberland DRW et Alameda Research dans le passé. Comme aucune accusation officielle n'a été portée contre Binance à ce jour pour l'utilisation abusive présumée des fonds du client et que Paxos s'est également engagé à lutter contre la décision de la SEC américaine devant le tribunal, y a-t-il une chance que Binance ou Paxos puissent annuler le récent malheur et que le jeton BNB se rétablisse. sa valeur ainsi que la confiance de la communauté crypto ? Dans la suite de cet article, nous examinerons les raisons pour lesquelles il faut être haussier ou baissier sur le BNB.

Cas de taureaux

1. Développement de l'écosystème : la chaîne BNB a consacré une quantité incroyable de ressources pour favoriser le développement de son écosystème. Premièrement, il dispose d'un programme d'accélération appelé Most Valuable Builder, exécuté en collaboration avec Binance Lab pour développer des projets nouveaux et prometteurs. Actuellement, le programme en est à son 6 (ème) groupe de cohorte et les anciens élèves notables de la cohorte précédente incluent Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes, etc… couvrant les projets DeFi, NFT et GameFi sur la chaîne BNB. Deuxièmement, la chaîne BNB propose une subvention aux constructeurs pour inciter les développeurs à contribuer à la croissance de son écosystème. Par exemple, la plate-forme open source de création de marché haute fréquence Hummingbot a récemment reçu une subvention et la subvention contribuerait à inciter les développeurs à étendre la portée de leurs produits dans la chaîne BNB. Troisièmement, la chaîne BNB a récemment créé un programme européen d'incubateur d'innovation fonctionnant virtuellement dans le fuseau horaire européen, la blockchain visant une adoption plus large dans l'UE en plus de son succès en Asie et en Amérique. Enfin et surtout, la chaîne BNB a promis un fonds de 10 millions de dollars pour favoriser une croissance plus rapide des utilisateurs et l'adoption du réseau en favorisant le développement de son écosystème. Par conséquent, au fil du temps, le financement et les projets devraient contribuer à favoriser une adoption plus large du jeton BNB et cela pourrait contribuent ainsi à l’appréciation du token BNB sur le long terme.

2. Résilience DeFi : selon les données de DefiLlama, malgré une baisse globale de la valeur totale verrouillée (TVL) dans l'industrie de la cryptographie, la chaîne BNB n'a perdu qu'environ 20 % de sa TVL depuis l'effondrement de FTX et a quand même réussi à conserver environ 4,78 USD. milliards de TVL en témoignage de l'activité inébranlable de sa communauté DeFi. En ce qui concerne la diversité du réseau DeFi, les 3 principales plates-formes TVL sont composées de PancakeSwap qui domine le DeFi TVL de la chaîne BNB avec plus de 51 % (2,47 milliards de dollars), suivi de Venus Protocol avec environ 16 % (763 millions de dollars) et d'Alpaca Finance avec environ 8 %. % (379 millions de dollars). Dans l’ensemble, bien que le secteur DeFi de BNB ne soit pas suffisamment diversifié, son volume d’utilisateurs DeFi stable témoigne de la résilience du secteur et il ressemble à un écosystème DeFi bien établi tel que celui d’Ethereum.

3. Résistance aux revenus : la part des revenus de la chaîne BNB a été à peine affectée depuis l'implosion de FTX en novembre 2022. La plus forte baisse des revenus de la blockchain a eu lieu lorsque Terra et Luna se sont effondrés en mai 2022, lorsque les revenus de la chaîne BNB sont passés de 3,8 millions de dollars à 3,8 millions de dollars. 2,4 millions, ce qui représente une perte de revenus de 36%. Cependant, depuis novembre 2022, ses revenus ont simplement chuté, passant de 2,3 millions de dollars à 1,9 million de dollars en février 2023, ce qui représente une perte de revenus de 17 % ou un total de 50 % de perte de revenus de mai 2022 à février 2023. Par rapport aux réseaux blockchain concurrents. tels que Fantom ou Avalanche, leurs parts de revenus en février 2023 étaient de 78 000 USD et 558 000 USD, ce qui représente une baisse de 91 % et 95 % depuis mai 2022, lorsque les deux réseaux ont déclaré respectivement 878 000 USD et 10,7 millions USD de revenus. Bien que les revenus de la chaîne BNB soient en baisse, le fait qu'elle puisse encore maintenir une part saine de l'activité génératrice de revenus par rapport à ses concurrents et la baisse de ses revenus ont montré des signes de diminution, suggérant que la part restante de ses revenus pourrait être générée par des utilisateurs fidèles. et le réseau blockchain peut maintenir une part des revenus décente pour continuer à avancer.

4. Tendances NFT et GameFi : la chaîne BNB a récemment fait preuve d'efforts remarquables pour stimuler son développement NFT et GameFi. Par exemple, il a conclu un partenariat avec Openseas pour étendre la chaîne BNB sur le marché NFT le plus populaire. En outre, la chaîne BNB a également mené une campagne promotionnelle fin 2022 pour renforcer davantage ce partenariat NFT avec Openseas à travers une campagne de 12 jours qui a contribué à catapulter la blockchain dans le top 6 du volume de ventes NFT de 8,8 millions de dollars, derrière Ethereum et Solana. , Polygon, Immutable X et Cardano d'ici février 2023. D'autre part, la chaîne BNB a également accéléré son développement de l'écosystème GameFi avec de nombreuses subventions accordées à des projets GameFi tels que Gameta, Meta Apes, Puffverse, etc… Par ailleurs, Alien Worlds, qui possède le plus grand nombre de portefeuilles actifs uniques avec plus de 200 000 utilisateurs selon les données de Dappradar, est un projet GameFi construit sur la chaîne BNB et ainsi, NFT et GameFi peuvent soutenir le volume de transactions de BNB Smart Chain et offrir un prix plancher au jeton BNB.

Cas d'ours

5. Risque lié à Binance et au BUSD : Malheureusement pour la chaîne BNB, sa connexion à la pièce stable Binance et au BUSD crée un facteur de risque pour la réputation. En raison de la surveillance accrue de la SEC américaine sur Binance et sur BUSD, tout risque de réputation lié à l'échange ou à la pièce stable pourrait déclencher une vente panique sur le jeton BNB. Les investisseurs ou détenteurs de BNB doivent donc se méfier d'un potentiel effet d'entraînement. et gérer le risque en conséquence. Par exemple, la récente décision de la SEC américaine de classer le BUSD comme titre non enregistré a déclenché une forte vente du BNB en février 2023, faisant perdre au BNB plus de 9 % de sa valeur marchande. De plus, si l’utilisation abusive présumée des fonds des clients par Binance s’avérait vraie, toute complication juridique pourrait se répercuter sur la chaîne BNB et une liquidation massive du jeton BNB pourrait se produire du jour au lendemain et les investisseurs devraient en tenir compte pour leur investissement BNB. Par conséquent, de multiples facteurs de risque se profilent à l’horizon et on ne sait pas encore quelle est la probabilité que Binance et la chaîne BNB prévalent au fil du temps.

6. Sortie de capitaux : depuis 2023, Binance, BUSD et même la chaîne BNB ont connu une tendance continue de sortie de capitaux. Par exemple, début 2023, la bourse CeFi, Binance, a signalé d’énormes sorties de capitaux équivalentes à 25 % de la valeur de ses actifs. Ensuite, le BUSD a perdu plus de 6 milliards de dollars de capital alors que les investisseurs se sont tournés vers des actifs plus sûrs en raison de leurs inquiétudes quant à la durabilité à long terme du BUSD à la lumière de la décision de la SEC américaine. En outre, même la chaîne BNB a connu une sortie de capitaux de plus de 4 milliards de dollars en un mois, alors que la capitalisation boursière de la blockchain a chuté d'environ 4 milliards de dollars. 49 milliards USD en février 2023 à environ. 45 milliards de dollars en mars 2023. Dans l’ensemble, ces tendances inquiétantes signifient que la confiance des investisseurs s’estompe rapidement à l’égard de tout ce qui concerne Binance et qu’il est peu probable que la tendance s’inverse dans un court laps de temps.

7. Activité des développeurs : Last but not least, l'activité des développeurs a ralenti de 28 % au dernier trimestre 2022, comme le rapporte Messari. Correspondant au fait que l'industrie de la cryptographie rétrécit en raison de l'environnement commercial actuel plus difficile, cela soulève une grande question quant à savoir si le moment est venu d'investir dans BNB, car la lenteur de l'activité des développeurs pourrait entraîner des problèmes de croissance à long terme pour la blockchain. Cependant, la chaîne BNB a certainement intensifié ses efforts pour promouvoir l'activité des développeurs grâce à ses diverses subventions et nous espérons qu'elle réussira à inciter les développeurs à s'appuyer sur la chaîne BNB.

Conclusion

Dans l'ensemble, la chaîne BNB représente une opportunité d'investissement intéressante mais stressée pour tous les investisseurs qui peuvent tolérer le risque à court et moyen terme d'une bataille juridique difficile à laquelle Binance et BUSD pourraient être confrontés dans les mois à venir et la surveillance accrue qui pourrait entraîner des dommages à Binance et la réputation de toute entité liée si des preuves supplémentaires sont trouvées concernant sa mauvaise utilisation des fonds des clients. Cependant, le risque apporte également un rendement, car le jeton BNB s'est déprécié de plus de 58 % par rapport à son prix record en raison de la détérioration de la situation du marché de la cryptographie et des sorties de capitaux des investisseurs qui ont perdu confiance. Dans le même temps, une base d'utilisateurs très résiliente de la chaîne BNB a montré un soutien si fidèle qu'elle peut générer un peu moins de 2 millions de dollars de revenus mensuels. Les investisseurs intéressés par la BNB devraient donc se demander quel sera le meilleur moment pour « acheter la baisse ».