La fintech britannique Wise a annoncé qu'elle se lançait sur le marché américain du Nasdaq, espérant attirer plus d'investisseurs et augmenter la liquidité de ses actions grâce à sa cotation sur le plus grand marché boursier - les États-Unis, note Bloomberg.
Détails
Selon les réglementations, les actions de l'entreprise seront cotées sur le Nasdaq sous le ticker WSE. L'entreprise effectuera également un relisting de ses actions sur la Bourse de Londres en tant qu'émission secondaire.
La réorganisation de l'entreprise et la finalisation du listing sur Nasdaq sont attendues pour le 11 mai ou autour de cette date, selon les documents de Wise.
Les actions de Wise ont gagné 1,6 % lors des échanges à Londres le 11 mai. Depuis le début de l'année, elles ont augmenté de 20,8 %. Depuis son introduction en bourse en juillet 2021, les actions de Wise à Londres sont en hausse d'environ 33 %, à compter du 8 mai. Cependant, les titres de l'entreprise n'ont pas encore été inclus dans l'indice boursier principal du Royaume-Uni, le FTSE 100 — principalement en raison de la structure à deux classes des actions, note Bloomberg.
Pourquoi Wise a-t-elle besoin d'un double listing ?
Selon le CEO de Wise, Kristo Kaarmann, le double listing devrait, entre autres, augmenter la liquidité des actions. Cette démarche est également liée aux plans de l'entreprise d'étendre ses activités aux États-Unis, notamment via la division Wise Platform, qui fournit aux banques une infrastructure pour les opérations de change. D'après Kaarmann, l'un des plus grands clients de la fintech est Morgan Stanley. Wise est également en pourparlers avec d'autres banques américaines, a précisé le chef de l'entreprise dans une interview à Bloomberg.
« On peut commencer à trader le matin à Londres, puis continuer l'après-midi à New York — c'est l'un des sens du double listing. De plus, on accède à un nouveau public d'actionnaires et d'analystes américains, et ça nous donne l'opportunité de redynamiser l'image de l'entreprise sur le marché », a déclaré Kaarmann.
Selon lui, de grands investisseurs institutionnels, dont le milliardaire Peter Thiel, le fonds de capital-risque Andreessen Horowitz de la Silicon Valley et la société d'investissement britannique Baillie Gifford, ont manifesté de l'intérêt pour les actions de Wise sur la Bourse de Londres depuis 2021, mais n'ont pas pu les acheter en raison d'une liquidité insuffisante.
Bien que la liquidité des actions de Wise ait augmenté depuis son IPO il y a cinq ans, « elle n'est même pas proche de la liquidité de ses concurrents américains », a déclaré Kaarmann.
Le listing sur Nasdaq permettra également à Wise de conserver une structure à deux classes d'actions, qui est plus répandue aux États-Unis qu'au Royaume-Uni, note Bloomberg. Ce système donne au CEO Kristo Kaarmann un contrôle clé sur les voix au sein de l'entreprise. À Londres, cette structure devait prendre fin cette année, et c'est précisément ce système qui a suscité des débats parmi certains actionnaires de l'entreprise concernant la gouvernance d'entreprise. Néanmoins, le transfert du listing principal de Wise aux États-Unis a finalement trouvé un soutien parmi les parties prenantes, indique l'agence.
Contexte
Cependant, Wise ne pourra pas immédiatement entrer dans les principaux indices américains, y compris le S&P 500, car sa structure holding est enregistrée sur l'île de Jersey. Pour avoir le droit d'être inclus dans ces indices (ce qui peut attirer des investissements significatifs de la part de fonds qui suivent ces benchmarks), Wise devra prouver qu'elle est effectivement une entreprise américaine — par exemple, grâce à une part significative de revenus, d'actionnaires et de direction aux États-Unis, explique Bloomberg.