Qu’est-ce que la combustion de pièces ?

Lorsqu’un morceau de cryptomonnaie est détruit pour le retirer de la blockchain, on parle de gravure de jeton.

Suite à la mise à niveau du hard fork de Londres, le « brûlage » des jetons Ethereum (ETH) est devenu un sujet brûlant parmi les passionnés de cryptographie. Mais qu’est-ce que brûler des pièces de crypto-monnaie, ou qu’est-ce qu’acheter et brûler ?

Les jetons de crypto-monnaie sont détruits lorsqu'ils sont transférés vers une adresse de portefeuille inutilisable afin de les retirer de la circulation. Personne ne peut accéder ou attribuer l’adresse, appelée adresse de brûlure ou de mangeur. Lorsqu'un token est transféré vers une adresse de gravure, il est définitivement perdu. Quiconque possède une crypto-monnaie peut la détruire, mais ce n’est pas quelque chose que vous voulez faire de manière impulsive car, essentiellement, vous jetterez votre argent par les fenêtres.

La plupart du temps, les développeurs d’une cryptomonnaie décident de détruire un montant précis. Brûler des pièces réduit l’offre, rendant les jetons de crypto-monnaie plus rares. Alors, brûler des crypto-monnaies augmente-t-il la valeur ? En raison de la rareté, les prix peuvent augmenter, entraînant des bénéfices pour les investisseurs.

Il y a quelques points à garder à l’esprit concernant la gravure de jetons. Premièrement, cela ne garantit pas que la valeur de la crypto-monnaie augmentera. Beaucoup de gens pensent que cela n’apporte que peu ou pas d’avantages.

Il est possible d’utiliser la gravure de pièces de crypto-monnaie pour frauder les investisseurs. Les développeurs peuvent prétendre qu'ils brûlent des jetons lorsqu'ils les envoient vers un portefeuille qu'ils possèdent. Les développeurs utilisent également des jetons brûlants pour cacher les baleines contenant de grandes quantités de crypto-monnaie.

2.

Que signifie le rachat en cryptomonnaie ?

Les rachats sont un autre outil populaire pour augmenter les prix des jetons. Les entreprises rachètent leurs actifs cryptographiques, réduisant ainsi leur offre et augmentant leur valeur globale.

Les rachats d'actions se produisent lorsque la société qui a émis les actions rachète les actions au prix du marché et les absorbe, réduisant ainsi le nombre total d'actions sur le marché. En raison de l’instabilité de la dynamique des prix et du mystère entourant les multiples jetons circulant sur le marché, les entreprises basées sur la blockchain ont commencé à adopter les deux technologies pour limiter les émissions et faire grimper les prix.​

Les deux outils les plus populaires sont les rachats et les brûlages de jetons. Et même si les deux approches atteignent essentiellement les mêmes objectifs, leurs mécanismes et leurs objectifs ultimes en termes d’effets sur les prix sont très différents. Alors, que sont les rachats et les brûlages de jetons ?

L’écosystème des cryptomonnaies est souvent associé à la notion d’inflation, qui fait référence à une diminution de valeur. La volatilité des prix sur les marchés numériques est généralement plus élevée que sur les marchés traditionnels, en particulier dans le contexte actuel. Les investisseurs ont moins confiance dans les actifs numériques car la DeFi et les crypto-monnaies sont encore inexploitées.​

Par conséquent, les émetteurs doivent élaborer une proposition de valeur claire, pratique, raisonnable et rentable qui fonctionnera efficacement au sein du système pour attirer les investisseurs et démontrer des avantages démontrables.

Par conséquent, le concept de rachat en crypto se produit lorsqu’un projet ou une entreprise utilise ses ressources de trésorerie pour racheter une partie des jetons ou des actions aux détenteurs au prix du marché. Au cours du processus de rachat, les actifs rachetés seront conservés dans le portefeuille de l'entité plutôt que d'être détruits ou immédiatement remis en circulation.

Au lieu de cela, la gravure de jetons se produit lorsqu'un projet supprime définitivement certains de ses jetons de la circulation et les envoie à une adresse nulle, les effaçant ainsi de l'existence. Pour ajuster la dynamique de l'offre et de la demande et influencer les prix, les jetons sont soit rachetés à la communauté, soit simplement retirés du pool actuel.

3.

Comment commence la gravure du jeton ?

La gravure de jetons existait bien avant Bitcoin ( BTC ). Il est très similaire aux rachats d’actions et peut s’en inspirer.

En 2017 et 2018, de nombreuses crypto-monnaies, dont Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) et Stellar (XLM), ont brûlé des jetons pour réduire l'offre et augmenter les prix. Cela devient de plus en plus courant pour les crypto-monnaies émergentes qui commencent par une offre abondante de jetons.

L’une des principales raisons pour lesquelles le brûlage de pièces a récemment gagné en popularité est qu’il permet à une cryptomonnaie de démarrer à un prix bas, puis d’augmenter artificiellement sa valeur une fois l’investissement obtenu. Une nouvelle crypto-monnaie pourrait démarrer avec 1 000 milliards de jetons évalués à seulement une fraction de centime et attirer les investisseurs grâce à son faible prix. Les créateurs peuvent ensuite brûler des milliards de jetons pour augmenter le prix à l'avenir.

Le rachat et le brûlage de Binance commencent par l'échange de crypto-monnaie utilisant 20 % de ses revenus pour brûler et racheter des jetons BNB chaque trimestre, réduisant ainsi l'offre de jetons BNB. Le 18 octobre 2021, le 17e burn de BNB a retiré 1 335 888 jetons du marché. La différence entre les rachats d’actions et les rachats de cryptomonnaies (comme les rachats de BNB) est que ces derniers sont automatisés et garantis.​

Lorsqu'ils achètent des actions standard, les investisseurs ne savent parfois pas si l'entreprise rachètera les actions ou versera des dividendes. En revanche, les rachats utilisant des cryptomonnaies se font via des contrats intelligents préprogrammés.

De plus, le programme de gravure de Shiba Inu (SHIB), qui vise à graver un pourcentage des bénéfices ou un montant en devise donné dans le portefeuille de gravure officiel SHIB, est l'un des prochains brûlures de crypto-monnaie.

4.

Comment fonctionnent les rachats et les burns ?

Les mineurs peuvent détruire les jetons de monnaie virtuelle à l’aide d’un mécanisme de consensus de preuve de gravure (PoB).

La preuve de gravure est l'un des nombreux mécanismes de consensus utilisés par les réseaux blockchain pour vérifier que tous les nœuds participants sont d'accord sur l'état véritable et légitime du réseau blockchain. Un mécanisme de consensus est un ensemble de protocoles qui utilisent plusieurs validateurs pour se mettre d'accord sur la validité des transactions.

PoB est un mécanisme de preuve de travail qui ne gaspille pas d'énergie. Au lieu de cela, il fonctionne sur l’idée de permettre aux mineurs de graver des jetons de monnaie virtuelle. Le droit d’écrire sur le bloc (le mien) est alors accordé au prorata des pièces brûlées.

Les mineurs transfèrent les pièces aux adresses des brûleurs pour les détruire. Ce processus utilise très peu de ressources (à part l’énergie nécessaire pour extraire les pièces avant qu’elles ne soient détruites) et maintient le réseau actif et flexible.​

Selon l'implémentation, vous pouvez détruire la devise native ou la devise d'une chaîne alternative, comme le BTC. En échange, vous serez payé en tokens de la devise native de la blockchain.

Cependant, le PoB réduira le nombre de mineurs tout comme il réduira l’offre de jetons, car il y aura moins de ressources et moins de concurrence. Cela entraîne d’importants problèmes de centralisation, car les grands mineurs disposent d’une trop grande capacité, ce qui leur permet de détruire de grandes quantités de pièces à la fois, ce qui affecte considérablement les prix et l’offre.

Pour résoudre ce problème, un taux de décroissance est souvent utilisé, ce qui réduit effectivement la capacité globale d'un seul mineur à vérifier les transactions. Le PoB est similaire au PoS, obligeant les mineurs à verrouiller les actifs afin d'exploiter. Contrairement au PoB, les jalonneurs peuvent récupérer leurs jetons après avoir quitté le minage PoS.

Dans les crypto-monnaies, les rachats fonctionnent de la même manière : les jetons sont achetés auprès de la communauté et placés dans le portefeuille du développeur. Ainsi, contrairement aux token burns, qui détruisent définitivement les tokens circulant sur le marché, les rachats n’éliminent pas définitivement leurs tokens.

5.

Quels sont les avantages et les inconvénients du rachat de cryptomonnaies ?

L’objectif des rachats et des burns est d’augmenter la valeur du jeton en réduisant l’offre à mesure que les revenus augmentent. Les rachats ont tendance à servir cet objectif, même si la destruction a des effets évidents sur la monnaie et les actifs financiers.

La nécessité de réduire le nombre de tokens en circulation en raison d'erreurs de calculs économiques, l'intention de gonfler artificiellement les prix des tokens, de promouvoir la spéculation, le battage médiatique, les gestes envers les détenteurs de tokens ou simplement de restructurer la distribution sont autant d'exemples de projets recourant au contrecoup. Raison de l'achat .

Les rachats sont souvent effectués pour des raisons internes au projet ainsi que pour augmenter la liquidité et réduire la volatilité des prix. Puisque la loi de l’offre et de la demande nie le principe de rareté, une réduction de l’offre tend à stabiliser les prix à long terme, mais une augmentation du nombre d’actifs disponibles entraîne une baisse d’intérêt des investisseurs.

De plus, la croissance à long terme est encouragée par le biais de rachats. Les investisseurs sont encouragés à détenir des jetons, ce qui contribue à maintenir la stabilité des prix de l'actif. Cependant, toutes les raisons de rachat sont critiquées car elles provoquent une réaction immédiate de la communauté qui commence à s'interroger sur les raisons de ces choix.​

Par exemple, une monnaie déflationniste inhibe la consommation ; par conséquent, la réduction du nombre de jetons au fil du temps entrave la capitalisation. Et supposons que le taux de combustion dépasse le taux de croissance de base. Dans ce cas, vous risquez de capitaliser le système en consolidant trop étroitement la propriété au détriment de la liquidité et de la valeur à long terme.

Quelles que soient les critiques, les détenteurs de jetons considéreront les rachats comme une opportunité de vendre leurs jetons, ou en achèteront davantage et doubleront leur mise dans l'espoir d'une augmentation des prix.

6.

Les rachats sont-ils la voie à suivre ?

Les entreprises qui investissent leur propre argent ne sont pas nouvelles et constituent depuis longtemps un outil standard pour stabiliser les prix (ou l’inflation) sur les marchés financiers traditionnels.

Des projets tels que Binance et Nexo ont tous procédé à des rachats. Par exemple, le rachat de Nexo était dû à la conviction de l'équipe de développement principale que l'actif était considérablement sous-évalué. Par conséquent, ils ont décidé de réduire le nombre de jetons de projet en circulation pour aider à ajuster les prix du marché.

Dans le monde de la cryptographie, les rachats sont similaires à leurs homologues traditionnels des marchés financiers et sont utilisés pour modifier le montant des actifs en circulation d’une entreprise. Les motivations de ces projets varient, mais le résultat final est généralement une augmentation significative de la valeur de la propriété.