Bitcoin a connu une baisse notable cette semaine, tombant en dessous du seuil de 100 000 $ pour la première fois depuis juin au milieu d'une vente massive. Les détenteurs à long terme ont liquidé environ 45 milliards de dollars de BTC, reflétant une aversion au risque croissante sur les marchés cryptographiques plus larges. Le déclin coïncide avec des baisses nettes des actions liées à l'IA, alimentant un sentiment de prudence sur les marchés financiers traditionnels. Malgré la correction, certains indicateurs suggèrent que Bitcoin peut encore éviter un marché baissier prolongé si certains niveaux de support se maintiennent.
Le Bitcoin a chuté de plus de 8 % cette semaine, passant sous 100 000 $ pour la première fois depuis juin, alors que les investisseurs liquident leurs positions dans un contexte de baisse plus large des marchés.
Les investisseurs détenant le Bitcoin sur le long terme ont vendu environ 45 milliards de dollars de BTC, contribuant à la récente vague de vente.
La correction est liée à la baisse des actions liées à l’IA, indiquant un basculement vers un sentiment “risk-off” sur l’ensemble des marchés.
Malgré la correction, le Bitcoin reste soutenu par des niveaux techniques clés, notamment sa moyenne mobile exponentielle (MME) sur 200 semaines.
Les analystes estiment que la politique budgétaire américaine, y compris un « QE furtif » potentiel, pourrait soutenir les marchés crypto dans un contexte de volatilité persistante.
La volatilité des marchés a fortement augmenté cette semaine, car le prix du Bitcoin est passé sous des niveaux de support clés : le BTC a chuté de plus de 8 % et est repassé sous la barre des 100 000 $ pour la première fois depuis juin. Cette baisse a été amplifiée par un énorme événement de liquidation, où des détenteurs de long terme ont déchargé une estimation de 45 milliards de dollars de BTC, signalant un changement de sentiment des investisseurs dans des conditions financières instables.
La vente a été motivée en partie par la baisse des actions liées à l’IA, contribuant à un environnement plus large “risk-off”. Les données de The Kobeissi Letter ont confirmé que le Bitcoin a « officiellement basculé en territoire de marché baissier » après une correction d’environ 20 % par rapport à son plus haut du 6 octobre, renforçant les inquiétudes concernant la baisse à venir pour les marchés crypto.
Néanmoins, certains indicateurs techniques suggèrent que le Bitcoin pourrait encore conserver sa tendance haussière à long terme si certains niveaux restent intacts. Notamment, le BTC continue de se négocier au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines (EMA), actuellement proche de 100 950 $. Historiquement, ce niveau a servi de support critique lors des grandes corrections depuis fin 2023, les rebonds survenant souvent après des tests de ce support.
Graphique du prix BTC/USDT sur une base hebdomadaire. Source : TradingView
En outre, l’indice de force relative (RSI) hebdomadaire reste proche d’une zone de support autour de 45, historiquement un précurseur de retournements haussiers. Tant que le Bitcoin reste au-dessus de cette EMA et du support du RSI, le marché conserve une perspective structurellement haussière. En revanche, une cassure sous les deux pourrait accélérer le mouvement baissier et creuser la correction.
La Réserve fédérale américaine pourrait renforcer le Bitcoin grâce à son « QE furtif » potentiel
L’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, estime que la Réserve fédérale américaine pourrait bientôt étendre de nouveau son bilan, via ce qu’il décrit comme un « assouplissement quantitatif furtif » (QE). Les États-Unis affichent actuellement des déficits annuels proches de 2 000 milliards de dollars, financés principalement par la dette du Trésor, tandis que des acheteurs traditionnels comme les banques centrales étrangères et les ménages américains n’absorbent pas l’offre croissante, laissant les hedge funds comme acheteurs marginaux.
Hayes souligne que ces hedge funds dépendent fortement de prêts repo nocturnes — une forme d’emprunt garantie par des Treasuries. Lorsque la liquidité se resserre, la Standing Repo Facility (SRF) de la Fed intervient pour prêter davantage d’argent, créant effectivement de nouveaux dollars en coulisses et imitant une forme de QE.
« Si le bilan de la Fed augmente, c’est positif pour la liquidité en dollars, et cela finit par faire monter le prix du Bitcoin et d’autres cryptos. »
Ce « QE furtif » pourrait soutenir les actifs à risque et les marchés crypto, surtout à mesure que les déficits augmentent et que les interventions de la Fed restent discrètes. Hayes suggère qu’une fois les conditions de liquidité améliorées, un fort rally pour le Bitcoin pourrait être au rendez-vous.
L’incertitude persiste jusqu’à ce que l’arrêt du gouvernement américain soit résolu
Cependant, le blocage politique persistant et le risque d’un arrêt du gouvernement américain continuent de provoquer de la volatilité sur les marchés. La résolution du shutdown est attendue dans les prochains jours, avec une probabilité croissante suggérée par les marchés de paris, qui laissent entendre qu’elle pourrait être réglée dès la semaine prochaine. Ces évolutions affectent la liquidité et les prix des coins, l’émission de dette du Trésor continuant en outre de drainer davantage la liquidité en dollars pour le moment.
Probabilité de fin de l’arrêt du gouvernement américain. Source : Polymarket
Alors que le gouvernement tarde à réapprovisionner ses comptes, la baisse récente du Bitcoin est en partie attribuée à ce resserrement de liquidité. Hayes met en garde les traders : il ne faut pas confondre cette stagnation en cours avec un sommet du marché, car la plomberie sous-jacente du dollar suggère une hausse imminente de liquidité qui pourrait propulser le Bitcoin plus haut une fois que les incertitudes politiques seront levées.
« Le système n’a que deux modes », conclut Hayes. « Imprimer de l’argent ou détruire de l’argent. Pour l’instant, c’est le deuxième — mais pas pour longtemps. »
Cet article a été publié à l’origine sous le titre « 3 étapes clés pour empêcher les ours du Bitcoin de prendre le contrôle sur Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, les nouvelles sur le Bitcoin et les mises à jour blockchain ».