Dans le trading de cryptomonnaies, un « mur d’achat » est un ordre d’achat massif, ou plusieurs ordres d’achat, autour d’un niveau de prix particulier. A l’inverse, un « sell wall » est une accumulation significative d’ordres de vente à un niveau de prix donné.
Avant de comprendre le fonctionnement des murs d’achat et de vente, il est important de savoir ce qu’est un carnet d’ordres et sa profondeur de marché.
Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres dans le trading de crypto ?
Un « carnet d’ordres » est un index répertoriant les ordres d’achat et de vente pour une cryptomonnaie spécifique en fonction des niveaux de prix. Une transaction est exécutée lorsque les ordres des deux côtés se rencontrent à un certain niveau de prix, établissant ainsi le prix de la crypto-monnaie lorsque l’offre répond à la demande.
Exemple de carnet de commandes BTC/USDT. Source : Binance
Néanmoins, ces ordres ne sont pas exécutés de manière aléatoire ; le marché les exécute plutôt dans l’ordre de leur séquence.
Par exemple, deux commandes ouvertes sont créées lorsque Peter Griffin tente de vendre 1 Bitcoin (BTC) pour 25 000 $ et que Cleveland Brown passe une commande pour acheter 1 BTC à 24 000 $. Supposons que Glenn Quagmire se joigne à nous et tente de vendre 1 BTC pour 26 000 $. En conséquence, il reste trois commandes ouvertes non exécutées.
Mais lorsqu’un nouvel acheteur, Joe Swanson, entre sur le marché et tente d’acheter 1 BTC pour 26 000 $, il n’obtient pas la pièce de Quagmire. Au lieu de cela, il reçoit le BTC de Griffin pour 25 000 $ et le prix au comptant du Bitcoin devient 25 000 $.
Pendant ce temps, les commandes de Brown et de Quagmire resteront ouvertes.
Qu’est-ce que la profondeur du marché ?
Les ordres ouverts sont regroupés sous forme d’ordres d’achat et de vente et comparés les uns aux autres sur un graphique de profondeur du marché.
Tableau de profondeur du marché BTC/USDT. Source : Binance
L'axe X sur le graphique représente le prix acheteur (ordres d'achat en vert) et le prix vendeur (ordres de vente en rouge), tandis que l'axe Y représente le volume cumulé du marché.
Identifier les murs d'achat et de vente
Un grand pic en pente ascendante de chaque côté du graphique de profondeur du marché est appelé un « mur ». Ces murs apparaissent sous la forme de lignes verticales plus profondes ressemblant à l'angle latéral d'un escalier, comme le montre l'exemple ci-dessus.
Un mur d’achat se forme lorsque le nombre d’ordres d’achat dépasse massivement les ordres de vente à un prix donné, illustrant ainsi une plus grande demande pour la cryptomonnaie par rapport à son offre. En conséquence, les traders voient les niveaux où les murs d’achat apparaissent comme des zones de support pour un rebond potentiel.
Graphique de profondeur du marché illustrant les murs d’achat et de vente. Source : Phemex
De même, un mur de vente est créé lorsque le nombre d’ordres de vente dépasse les ordres d’achat, montrant une demande plus faible par rapport à l’offre à un certain niveau de prix.
Un grand mur d'achat contre un mur de vente considérablement plus petit sur le graphique de profondeur du marché suggère une forte demande et que la voie de moindre résistance est actuellement à la hausse, et vice versa.
En fin de compte, considérer le carnet d’ordres comme des « murs » permet aux traders de repérer plus facilement les zones potentielles de rebonds et de rejets de prix.
Par mesure de prudence, il ne faut pas se fier uniquement aux murs d’achat et de vente pour prédire l’orientation des prix. Les ordres peuvent être retirés ou introduits à tout moment, la dynamique du marché étant toujours en évolution.
De plus, les traders « baleines » peuvent utiliser leur important capital pour créer ou supprimer de grands murs d’ordres afin de manipuler le marché à leur avantage.
Pour plus de conseils sur la détection et l’évitement des manipulations potentielles du marché, consultez la couverture précédente de Cointelegraph.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.