La BCE a officiellement approuvé le plan de la Commission européenne visant à transférer la supervision des principales entreprises de crypto, des lieux de négociation et des chambres de compensation des régulateurs nationaux à l'ESMA, selon Reuters.
La BCE a averti que l'ESMA doit recevoir un personnel et un financement adéquats, et a recommandé une transition par phases pour éviter toute perturbation.
Les petits États de l'UE, y compris l'Irlande, le Luxembourg et Malte, ont résisté au plan.
La Banque centrale européenne a officiellement soutenu vendredi le plan de la Commission européenne visant à centraliser la supervision des principaux participants au marché financier de l'UE, y compris les prestataires de services d'actifs cryptographiques (CASPs), sous le régulateur Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), selon Reuters.
Dans son avis publié le 9 avril, la BCE a déclaré qu'elle "soutient pleinement" les propositions de la Commission, les qualifiant d'une étape ambitieuse vers une intégration plus profonde des marchés de capitaux de l'UE. Le plan déplacerait la supervision des acteurs transfrontaliers systématiquement importants, y compris les grands CASP, lieux de négociation, contreparties centrales et dépositaires centraux de titres, vers l'ESMA basée à Paris.
La proposition est le changement structurel le plus conséquent en matière de supervision des cryptomonnaies de l'UE depuis que le cadre des Marchés en Crypto-Actifs (MiCA) est devenu pleinement applicable pour les CASP à la fin de 2024. Dans le cadre actuel de MiCA, les autorités compétentes nationales ont servi de superviseurs de première ligne, l'ESMA jouant un rôle de coordination. Le paquet de la Commission, dévoilé en décembre, donnerait pour la première fois à l'ESMA une autorité de supervision directe sur les plus grandes entreprises transfrontalières.
La BCE a soutenu que les grandes entreprises de cryptomonnaie peuvent être "systémiquement pertinentes" et justifient une supervision unifiée pour prévenir les risques de déteindre sur le système bancaire. Elle a également demandé un siège non votant au conseil exécutif de l'ESMA pour contribuer à l'expertise technique sur les systèmes de paiement et la transmission de la politique monétaire.
La banque centrale a toutefois averti que l'ESMA aura besoin de ressources considérablement plus importantes pour gérer le mandat élargi et a recommandé un transfert progressif des régulateurs nationaux pour limiter les perturbations opérationnelles.
"Un système financier plus intégré aiderait également à atténuer la fragmentation financière et à soutenir la transmission efficace de la politique monétaire dans la zone euro," indique l'avis. "De plus, un système financier plus intégré avec des marchés plus larges, plus profonds et plus liquides pourrait augmenter les possibilités de diversification."
La licence nationale a produit des résultats inégaux. Les principales bourses ont acheminé leurs autorisations MiCA via des juridictions spécifiques, Coinbase obtenant sa licence par le biais du Luxembourg et OKX et Gemini via Malte, tandis que Kraken a développé son offre de dérivés de l'UE en utilisant une licence MiCA de la Banque centrale d'Irlande aux côtés d'une entité chypriote MiFID.
L'ESMA a précédemment averti que "l'UE n'est pas un endroit pour le shopping de forum," et a séparément signalé des préoccupations selon lesquelles certaines entreprises ont donné des impressions trompeuses sur leur statut MiCA.
Cette dynamique aide à expliquer la résistance politique. L'Irlande, le Luxembourg et Malte, tous trois abritant une activité substantielle de licence CASP, ont exprimé des réserves quant à la délégation de la supervision à Paris, arguant que cela pourrait affaiblir les superviseurs nationaux et les secteurs financiers qui se sont développés autour d'eux. L'avis de la BCE n'est pas contraignant et la proposition entre maintenant dans des négociations entre les États membres de l'UE et le Parlement européen, qui devraient durer plusieurs mois.$BTC
