Anndy Lian
Ondes de prudence : craintes commerciales, réductions de taux et effondrement des cryptomonnaies se heurtent
Un recul notable hier après que le président Donald Trump ait évoqué l'idée de suspendre le commerce de l'huile de cuisson avec la Chine. Ce commentaire a suscité de nouvelles incertitudes dans les liens déjà fragiles entre les deux géants économiques, rappelant à tous à quelle vitesse les différends commerciaux peuvent s'intensifier et se propager sur les marchés. Les investisseurs ont réagi en se retirant des actifs plus risqués, cherchant refuge dans des havres plus sûrs.
En même temps, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a offert une certaine stabilité avec ses remarques. Il a noté que la situation économique semblait beaucoup la même que lors de la réunion de septembre, et il a fortement laissé entendre qu'une nouvelle réduction de taux d'un quart de point était à venir plus tard ce mois-ci. Ces mots de Powell ont aidé à tempérer une partie de l'anxiété, alors que les marchés intégraient la probabilité d'une politique monétaire plus souple pour soutenir la croissance au milieu de ces tensions.
Les actions américaines ont terminé mardi avec des résultats mitigés, reflétant le tiraillement entre les inquiétudes commerciales et les attentes de la Fed. L'indice Dow Jones Industrial Average a grimpé de 0,44 %, montrant une résilience dans certaines grandes entreprises, tandis que le S&P 500 a chuté de 0,16 %, et le Nasdaq a baissé de 0,76 %.
Les indices à forte composante technologique ont subi le poids de la prudence, alors que les investisseurs s'inquiétaient de la manière dont les frictions commerciales pourraient affecter les chaînes d'approvisionnement et les bénéfices des entreprises. Les marchés obligataires racontaient une histoire similaire de prudence. Les rendements des bons du Trésor ont baissé alors que les gens affluaient vers la dette gouvernementale pour leur sécurité. Le rendement à 10 ans a chuté de trois points de base à 4,02 %, et le rendement à deux ans a baissé de cinq points de base à 3,47 %. Ce mouvement souligne à quel point le sentiment peut rapidement se déplacer vers la défense lorsque les gros titres géopolitiques dominent.
Le dollar s'est légèrement affaibli en réponse, l'indice du dollar américain en baisse de 0,22 % à 99,04. L'or, en revanche, a gagné 0,4 % pour atteindre 4126,47 dollars l'once. Cette hausse des prix de l'or a du sens compte tenu des deux moteurs d'une baisse anticipée des taux de la Fed et de l'attrait des valeurs refuges en période de tensions commerciales et géopolitiques.
Les marchés pétroliers ont fait face à leurs propres pressions. Le Brent a terminé 1,47 % plus bas à 62,39 dollars le baril, influencé par l'avertissement de l'Agence internationale de l'énergie concernant un énorme surplus d'approvisionnement qui se profile en 2026. Ce type de prévision pèse lourdement sur les prix de l'énergie, car il signale un potentiel de surapprovisionnement qui pourrait limiter toute reprise.
Les actions asiatiques ont principalement terminé en baisse mardi, reflétant l'inquiétude mondiale, mais elles se sont redressées lors des premières transactions aujourd'hui. L'optimisme autour de la possible baisse des taux de la Fed a amélioré l'humeur, menant à des gains qui suggèrent une certaine reprise du sentiment. Les contrats à terme sur actions américaines indiquaient une ouverture plus élevée aux États-Unis, ce qui pourrait se maintenir si les bonnes vibrations persistent. De mon point de vue, ce va-et-vient met en évidence la sensibilité du marché aux signaux politiques en ce moment.
La remarque désinvolte de Trump sur le commerce d'huile de cuisson peut sembler de niche, mais elle touche des craintes plus larges d'escalade des tarifs ou des restrictions qui pourraient perturber les chaînes d'approvisionnement mondiales. La main ferme de Powell offre un contrepoids, et je vois le chemin de la Fed comme une force stabilisatrice, pouvant amortir les pires résultats si les négociations commerciales s'enveniment davantage. Les clôtures boursières mitigées nous rappellent que tous les secteurs ne bénéficient pas également de taux plus bas, en particulier la technologie, qui repose sur des flux internationaux fluides.
En regardant le domaine de la cryptomonnaie, le marché a subi une baisse de 1,66 % au cours des dernières 24 heures, s'ajoutant à une chute de 7,57 % au cours de la semaine. Ce déclin découle d'une combinaison de pressions réglementaires et d'une révélation majeure de fraude, qui ensemble ont amplifié l'humeur de risque. Les signaux techniques indiquent un territoire de survente, suggérant un potentiel rebond si le sentiment change ; cependant, la prudence reste de mise.
Les développements réglementaires ont frappé fort, les autorités américaines accusant Chen Zhi, le président du Prince Holding Group du Cambodge, en lien avec le blanchiment de 14 milliards de dollars par le biais de scams crypto, comme rapporté par Nikkei Asia. En même temps, le Japon a esquissé des plans pour interdire le délit d'initié en crypto d'ici 2026, toujours selon Nikkei Asia. Ces mouvements ont ébranlé les investisseurs, renforçant l'idée que les actifs numériques comportent des risques de surveillance significatifs. Les institutions sont devenues méfiantes, et les traders de détail ont vendu, craignant des répressions plus larges.
De mon humble point de vue, ces étapes réglementaires marquent une phase de maturation pour la crypto, où les gouvernements visent à freiner les abus qui ont affligé le secteur. L'affaire de fraude de 14 milliards de dollars se distingue comme un exemple frappant de la manière dont la fraude peut saper la confiance, et l'interdiction du délit d'initié au Japon signale une poussée vers des normes financières plus traditionnelles.
Bien que cela puisse être douloureux à court terme, cela pourrait renforcer la crédibilité à long terme si cela est mis en œuvre de manière réfléchie. Les investisseurs devraient surveiller l'évolution des détails des changements juridiques au Japon et tout potentiel de retombées de la saisie dans l'enquête sur la fraude. De tels événements entraînent souvent des ventes temporaires mais peuvent ouvrir la voie à des cadres plus robustes qui attirent des capitaux sérieux.
Les marchés des dérivés ont montré des signes clairs de stress, ajoutant au ton baissier. L'intérêt ouvert total dans les dérivés a diminué de 1,73 % à 989,73 milliards de dollars, et les taux de financement moyens ont chuté de 36,3 % en seulement 24 heures. Le volume des contrats perpétuels a augmenté de 1,69 % à 697,74 trillions de dollars, indiquant un commerce frénétique au milieu de la panique.
Ce désengagement de l'effet de levier est survenu après que le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 105 mille dollars, déclenchant 19 milliards de dollars de liquidations plus tôt dans la semaine. Le ratio spot-à-perpétuel de 0,21 souligne comment la spéculation a dominé, rendant le marché vulnérable à des corrections brusques.
Je pense que cette purge de levier reflète un réajustement sain, bien que douloureux. Des taux de financement élevés signalent souvent des positions surdimensionnées, et leur forte chute montre que les traders se précipitent pour sortir alors que les prix chutent. L'augmentation du volume perpétuel indique des réactions instinctives, où la peur pousse plus d'activité plutôt que la conviction.
En termes plus larges, cette dynamique expose la volatilité de la crypto, amplifiée par des paris à effet de levier qui peuvent transformer de légers replis en cascades. D'un point de vue optimiste, l'élimination de l'excès de levier pourrait préparer le terrain pour une croissance plus durable, réduisant le risque de débordements encore plus importants à l'avenir.
Les métriques de sentiment ont capturé la peur prédominante. L'indice de peur et de cupidité crypto a chuté à 37, fermement dans le territoire de la peur, contre 42 la veille. Cette chute illustre une confiance érodée, alors que les participants luttent contre les pressions réglementaires et de marché. Techniquement, le tableau semblait sombre aussi.
La capitalisation totale du marché de la crypto s'élevait à 3,84 trillions de dollars, en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 50 % de 3,98 trillions de dollars. L'indice de force relative sur sept jours a atteint 28,38, indiquant des conditions de survente extrême, tandis que l'histogramme MACD à moins 33,12 milliards a confirmé un momentum baissier en cours. La dominance du Bitcoin a grimpé à 58,59 %, suggérant un glissement vers lui comme un havre relativement sûr au sein de l'écosystème crypto.
De mon point de vue, ces ruptures techniques révèlent comment les algorithmes et les traders de momentum peuvent exacerber les baisses. Passer sous des niveaux clés de Fibonacci déclenche souvent des ventes automatisées, et le RSI bas crie surévalué, ce qui historiquement précède des rebonds dans d'autres marchés. Mais dans la crypto, avec son mélange unique d'enthousiasme de détail et de couverture institutionnelle, la lecture baissière du MACD pourrait prolonger la douleur.
La montée de la dominance du Bitcoin me dit que les investisseurs se retranchent dans le plus grand nom, le voyant comme moins risqué que les altcoins en période de turbulences. Dans l'ensemble, cette configuration ressemble à une phase de capitulation, où la peur domine mais pourrait basculer si des catalyseurs positifs émergent, comme des actions plus claires de la Fed ou un apaisement des tensions commerciales.
Source : https://e27.co/risk-off-ripples-trade-fears-rate-cuts-and-a-crypto-sell-off-collide-20251015/
Les ondulations post-risk-off : Les craintes commerciales, les baisses de taux et une vente de crypto se heurtent, est apparu en premier sur Anndy Lian par Anndy Lian.