Examen des équilibreurs : plateforme avancée pour créer de la liquidité des actifs

Balancer est un puissant gestionnaire de portefeuille automatisé, une plateforme de trading et d'investissement et un outil d'exploration de crypto-monnaie. La bourse offre non seulement une atmosphère agréable aux traders, mais elle offre également à tous les utilisateurs des options simples, pratiques et attrayantes. Il permet aux utilisateurs de créer des pools et de lancer leurs propres pièces sur le réseau.
La plateforme propose également de belles options d’investissement. Les utilisateurs peuvent gagner de l'argent en participant à l'un des dizaines de pools de liquidités avec un large éventail d'actifs ou simplement en verrouillant certains actifs pour gagner des avantages gratuits, tels que des jetons natifs pour gouverner et obtenir des droits de vote. Mais Balancer est bien plus que cela.
Découvrons cette plateforme avec Coincu.
Qu'est-ce que Balancer ?
Balancer est un échange décentralisé (DEX) qui fonctionne sur la technologie Automatic Market Maker (AMM).
Balancer, en développement depuis 2018, a été lancé en mars 2020 et s'est rapidement hissé au sommet du secteur des cryptomonnaies. Il s'est rapidement hissé au sommet du classement des plateformes DEX en termes de volume d'échange et de valeur bloquée, entre autres mesures.
Balancer est bien plus qu'un simple échange de crypto-monnaie, car il permet aux utilisateurs d'investir leurs actifs, de rééquilibrer leurs portefeuilles et de gagner de l'argent via le site.
Balancer prend en charge trois réseaux de cryptomonnaies : Ethereum, Polygon et Arbitrum. Balancer, en particulier, permet à quiconque d'échanger des actifs Ether et ERC-20 dans un écosystème sans confiance et sans autorisation.
Cela permet aux traders d’obtenir le meilleur prix potentiel pour les actifs négociables de la bourse. Balancer est un échange décentralisé sans autorisation dans lequel les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et n’ont pas à craindre de les perdre au profit d’un tiers.
De plus, Balancer, comme de nombreux autres programmes DeFi contemporains, possède son propre jeton utilitaire natif (BAL), appelé jeton Balancer.
Les consommateurs potentiels de Balancer se répartissent dans les catégories suivantes :
Fournisseurs de liquidité : en jalonnant le jeton Balancer dans le Pool, ils pourront générer des revenus supplémentaires à partir des frais de transaction du système tout en fournissant et en assurant la liquidité dans les pools de liquidité.
Traders et investisseurs : ils ont la possibilité de réaliser des gains importants s’ils choisissent les bons tokens et les devises potentielles. Cela nécessite cependant de pouvoir négocier, acheter, vendre et échanger de l’argent et des actifs numériques. Ces exigences seront satisfaites par le produit d’échange de l’écosystème Balancer, d’autant plus que le projet a intégré des contrats intelligents pour augmenter la qualité du traitement des transactions sur le marché.
DEVs : Le potentiel des DEVs dans le Balancer réside dans le fait qu'ils sont tenus de surveiller, de gérer et de résoudre les problèmes techniques qui surviennent pendant le fonctionnement du Balancer. Les algorithmes et les contrats intelligents sont particulièrement pertinents dans ce contexte.
Principaux produits
Le coffre-fort
Le Vault est le composant principal de Balancer. Il s'agit d'un contrat intelligent qui détient et contrôle tous les jetons de chaque pool Balancer. En plus d'être un composant essentiel de Balancer, le Vault agit également comme la passerelle via laquelle la plupart des opérations Balancer (échanges, jointures et sorties) sont effectuées.
Vault sépare la comptabilité et la gestion des jetons de la logique du pool. Les contrats de pool deviennent plus simples car ils n'ont plus besoin de maintenir activement les actifs ; ils n'ont besoin que de calculer les swaps, les jointures et les sorties.
La liquidité consolidée dans le Vault n'a aucune influence sur la tarification par pool ; néanmoins, elle permet à Balancer Protocol de tirer parti de cette liquidité combinée en émettant des prêts Flash.
Les Flash Loans sont des prêts non garantis qui doivent être remboursés (plus les intérêts) dans la même transaction au cours de laquelle ils ont été reçus. Comme tout doit être effectué en une seule transaction, les garanties formalisées interdisent aux emprunteurs de fuir avec des jetons.
Si les prix de deux pools d'équilibrage ne sont pas d'accord, n'importe qui peut effectuer un échange Flash. Un arbitragiste d'échange Flash n'a pas besoin de posséder l'un des jetons d'entrée nécessaires pour effectuer une transaction. Au lieu de cela, le trader découvre le déséquilibre et ordonne au coffre-fort d'exécuter l'échange et de réaliser un profit.
Piscines d'équilibrage
Les éléments constitutifs du protocole sont des contrats intelligents qui conservent leur valeur en comprenant deux ou plusieurs jetons ERC20 appelés pools. Ils régissent la manière dont les traders peuvent échanger des jetons sur la plateforme. Les pools d'équilibrage se distinguent des autres systèmes par leur adaptabilité.
Contrairement à d'autres plateformes d'échange, Balancer permet de créer des pools de n'importe quelle composition et de n'importe quel calcul sous-jacent. Grâce à l'architecture ouverte de Balancer, n'importe qui peut établir son propre type de pool, offrant des choix de prix et des fonctionnalités variables.
Les pools sont constamment mis à jour et rééquilibrés pour garantir que la valeur de chaque jeton soit égale et proportionnelle à la valeur de l'ensemble du pool. Les propriétaires de pools sont rémunérés pour les transactions qui ont lieu au sein du pool.
Chaque pool doit inclure au moins deux jetons, des frais de swap compris entre 0,0001 % et 10 % et uniquement des jetons ERC20.
De plus, WeightedPool2Tokens et MetaStable Pools disposent tous deux d'une capacité Oracle facultative, leur permettant d'être utilisés comme sources de données de prix sur la chaîne.
Le protocole dispose de différentes options de pool, qui sont répertoriées ci-dessous :
Pools pondérés : destinés à une utilisation généralisée, y compris des jetons sans relation de prix.
Pools stables : ces pools conviennent aux jetons à ancrage souple avec un coefficient de corrélation fort.
Pools MetaStable : destinés à gérer les jetons non indexés, tels que les dérivés, qui maintiennent une corrélation mais peuvent diverger au fil du temps.
Pools d'amorçage de liquidité : ils sont utiles pour convertir la liquidité d'un jeton en un autre.
Fonds gérés : conçus pour offrir la plus grande flexibilité dans la gestion d'un fonds dynamique. Le transfert de pondération pour le rééquilibrage, les pauses de swap et les frais d'administration sont tous inclus.
Routeur de commande intelligent
Le Smart Order Router (SOR) aide les traders de Balancer à déterminer la tarification optimale. Le SOR trouve les transactions optimales pour un ensemble donné de jetons d'entrée et de sortie, qu'il s'agisse de swaps directs dans un seul pool ou d'un mélange de transactions sur plusieurs pools.
Le SOR augmente au rythme de la diversification des pools d'équilibrage. De plus, le SOR s'élargit lorsque de nouveaux types de pools avec des mathématiques uniques sont introduits.
Par conséquent, tous les pools de l’écosystème Balancer peuvent effectuer des transactions. Chaque pool personnalisé développé sur Balancer peut accéder à la liquidité de Balancer en se connectant et en s’intégrant au SOR.
Verger Merkle
Le contrat Merkle Orchard est utilisé pour réclamer les paiements hebdomadaires de Liquidity Mining. Le contrat permet aux fournisseurs de liquidités de réclamer des jetons auprès de celui-ci.
Ces réclamations sont testées par rapport à une racine Merkle des montants de jetons collectés. De plus, la réclamation via le verger Merkle permet d'économiser une quantité importante de carburant, en particulier lors de la réclamation de plusieurs semaines d'incitations et de plusieurs jetons.
Pour les cas d'utilisation plus complexes, comme le dépôt de jetons directement dans des pools de liquidité, le contrat permet de demander le rappel des contrats. Enfin, la communauté Balancer est activement encouragée à créer des interfaces utilisateur originales pour faciliter ce processus.
Les jetons peuvent être réclamés par tout utilisateur qui les contribue au verger Merkle.
Le Merkle Orchard est utilisé pour distribuer du BAL et d'autres jetons générés par divers projets visant à augmenter la liquidité du pool sur le réseau.
Protocole d'équilibrage de Gnosis (BGP)
Le BGP est l’interface de trading par défaut de la plateforme.
BGP exécute des transactions par lots à l'aide de Gnosis Solvers et de Balancer Vault, et les traders soumettent des swaps à l'aide de Gnosis Solvers en signant simplement un message pour lancer une transaction sans gaz.
Pour protéger les traders de la valeur extractible des mineurs (MEV), les solveurs font d'abord correspondre les transactions en utilisant la liquidité de la chaîne, leur permettant de bénéficier de la coïncidence des désirs (CoWs), un événement économique dans lequel les transactions peer-to-peer sont réglées directement entre les participants sans avoir besoin d'un AMM, évitant ainsi les dérapages et les frais.
BGP utilise un grand nombre d'échanges décentralisés pour garantir que les traders obtiennent toujours le meilleur prix. Son excellente connexion avec Balancer's Vault, en revanche, lui permet d'effectuer des transactions multi-hop sophistiquées avec des transferts de jetons minimes, réduisant ainsi considérablement les coûts de transaction.
De plus, comme BGP regroupe les transactions sans gaz, les transactions échouées n'entraînent pas de perte de frais.
Comment ça marche ?
Balancer crée une fonction mathématique constante du ratio de volume entre les paires d'actifs du pool de liquidité. Le ratio prix*quantité est utilisé pour calculer le ratio.
Même s'il existe plusieurs paires d'actifs dans le pool avec des taux différents, cette fonction minimisera considérablement le taux de glissement de l'actif ainsi que les frais de gaz dus. Ce protocole est également utilisé par Uniswap et plusieurs systèmes DeFi actuels.
Principales caractéristiques et avantages
Par rapport à la plupart des autres plateformes d'échange décentralisées du secteur, la plateforme propose une architecture d'échange basique. Elle a séparé la plateforme en parties distinctes pour permettre aux utilisateurs de découvrir plus facilement la fonctionnalité qu'ils recherchent et éviter de perdre du temps.
Dans la section investissement de son site Web, Balancer propose une large gamme de pools de liquidité. Les pools de liquidité fournis sont multi-actifs, ce qui signifie que certains d'entre eux peuvent contenir plus de trois ou quatre actifs.
Il faut également garder à l’esprit que certains pools de liquidités sur Balancer ont des TAEG allant jusqu’à 80 %. Même si vous jouez la carte de la sécurité et placez votre argent dans des pools de liquidités plus sûrs, vous pouvez gagner jusqu’à 20 % avec moins de risques par rapport à vos concurrents du secteur. Cela implique que les utilisateurs reçoivent un taux d’intérêt assez élevé, alors que la plupart des comptes d’intérêts cryptographiques ne versent que 10 % aux investisseurs.
Les utilisateurs peuvent simplement se connecter aux différents portefeuilles de crypto-monnaies majeurs de Balancer, tels que Metamask, Coinbase, Tally et quelques autres. Ces liens permettent aux clients d’accéder facilement à leur argent via une variété de portefeuilles de crypto-monnaies afin de commencer à investir et à trader sur la bourse. Étant donné que la bourse accepte plusieurs portefeuilles de crypto-monnaies populaires, les clients n’auront pas à en créer et à en financer un nouveau simplement pour démarrer sur la bourse.
Les investisseurs qui utilisent Balancer peuvent faire équilibrer gratuitement leurs portefeuilles par des traders à la recherche de possibilités d'arbitrage. Le rééquilibrage se fait automatiquement et en fonction de vos objectifs prédéfinis. En investissant dans des pools de liquidité, vous pourrez préserver votre approche de répartition des actifs et votre style d'investissement. Cela vous permet également d'économiser une somme d'argent importante, car les gestionnaires de portefeuille peuvent être assez coûteux. Les utilisateurs reçoivent en réalité des commissions des traders qui rééquilibrent leurs portefeuilles.
Jeton BAL
Selon la norme ERC-20, BAL est le jeton de gouvernance de Balancer Finance sur Ethereum. Le minage de liquidité, le vote de gouvernance et le jalonnement sont toutes des fonctions.
Gouvernance : les détenteurs de jetons BAL peuvent voter sur des choix tels que l'ajout/la suppression de fonctionnalités du protocole, l'ajustement des frais, etc.
Récompenses : Le BAL est utilisé comme incitation pour les fournisseurs de liquidités (LP) sur certains pools.
Informations sur le jeton
Nom : jeton de gouvernance Balancer.
Symbole boursier : BAL.
Contrat : 0xba100000625a3754423978a60c9317c58a424e3d
Décimales : 18.
Chaîne de blocs : Ethereum.
Norme de jeton : ERC-20.
Type de jeton : jeton de gouvernance.
Offre totale : 100 000 000 BAL.
Offre en circulation : 10 799 858 BAL.
Attribution de jetons
L'offre totale maximale est de 100 000 000 BAL et actuellement, le total est inférieur à 35 000 000 BAL et réparti comme suit :
Liquidité minière : 65 %
Equipe et fondateur : 25%
Écosystème : 5%
Tour de pré-amorçage et de démarrage : 5 %
Frais Frais de négociation
Chaque frais de transaction sur Balancer est déterminé par le réseau crypto et ses conditions.
Un petit pourcentage de chaque transaction est versé par les traders aux LP du pool, qui est déterminé par le créateur du pool ou optimisé de manière dynamique par Gauntlet. De plus, la gouvernance de Balancer peut choisir d'imposer des frais de transaction de protocole qui représentent un pourcentage des frais de transaction.
Les frais d'échange de jetons avec les fonds sont facturés et ensuite utilisés pour récompenser les LP. Les frais varient en fonction du pool dans lequel on négocie ou investit et sont fixés par le créateur du pool. Les frais sont calculés en fonction de la valeur de la transaction d'entrée. Les frais de swap, en revanche, doivent être compris entre 0,0001 % et 10 %. Des frais de protocole modestes sont également prélevés dans V2 Balancer, qui représentent une proportion des frais d'échange.
L'un des grands avantages de l'utilisation de la plateforme Balancer est que les traders peuvent se faire rembourser jusqu'à 90 % de leurs dépenses en gaz (frais destinés à compenser l'énergie de calcul nécessaire au traitement de la transaction sur la blockchain Ethereum). Les transactions contre des pools réguliers et stables coûteront un peu plus de 100 000 $, soit le même prix qu'Uniswap V2. Si des soldes internes sont utilisés, les frais seront considérablement inférieurs.
Frais de retrait
Lorsque les utilisateurs transmettent des jetons à un portefeuille externe dans V2, le protocole imposera des frais de retrait. Si les actifs restent internes sur Balancer, l'utilisateur n'encourt aucun frais de retrait.
V2 a également développé des pools de frais dynamiques qui maximisent les rendements des LP. La gouvernance régit les frais de swap dynamiques, qui sont déterminés par le partenaire commercial de la bourse, Gauntlet.
Des frais de retrait sont appliqués lorsque les jetons sont complètement retirés du protocole, ainsi que des frais pour les prêts flash.
Sécurité
Consensys Diligence, Trail of Bits et Open Zeppelin ont réalisé des audits approfondis de Balancer. Des liens vers les détails de chaque audit sont également disponibles sur le site Web, ce qui démontre une ouverture exceptionnelle.
Le protocole Balancer ne dispose pas de clés d'administration ni de portes dérobées, ce qui le rend totalement fiable et vous ne pouvez pas mettre à jour les pools. Il ne prend pas en charge les jetons qui ne sont pas conformes à la norme ERC-20, malgré le fait qu'ils soient utilisés sur certains pools.
De plus, la plateforme n'a aucune autorité sur les pièces conservées dans les pools, qui sont en fait des contrats intelligents. Malheureusement, cela n'élimine pas les risques inhérents aux contrats intelligents.
Des pools de droits configurables (CRP) sont en place pour garantir que les jetons présentant des défauts connus ne sont pas utilisés dans les pools. Cela garantit que tous les autres jetons peuvent interagir avec le protocole en toute sécurité.
Lorsque la version Bronze du noyau Balancer sera lancée, elle fonctionnera également avec un programme de primes aux bugs en continu. La gravité de la vulnérabilité/attaque déterminera le montant du paiement du programme de primes.
Bien que la sécurité du protocole soit assez bonne, il n’est pas à l’abri des pirates informatiques. Un pirate informatique expérimenté a réussi à le piéger en libérant environ 500 000 dollars en jetons en juin 2020. Les paiements des utilisateurs n’ont pas été remboursés, ce qui soulève des questions sur la sécurité de Balancer.
Depuis lors, ils ont pris des mesures énergiques pour améliorer la sécurité du protocole.
Conclusion
Balancer est une initiative très remarquable, qui illustre la décentralisation et élève la notion de fonds indiciels vers de nouveaux sommets.
Il offre aux investisseurs DeFi une variété d'alternatives, notamment le trading de jetons, la mise en commun de liquidités, les services de jalonnement et l'arbitrage. Balancer, contrairement à ses principaux concurrents, autorise plus d'un type de jeton dans chaque pool.
La plateforme est une plateforme d'échange décentralisée bien connue qui s'impose rapidement comme une nouvelle génération d'interfaces de trading de crypto-monnaie qui suppriment totalement les comptes et les carnets d'ordres.
Contrairement aux bourses contrôlées, le market maker automatisé offre une alternative transparente et facilement accessible. Néanmoins, ses problèmes de sécurité doivent être réexaminés.
AVERTISSEMENT : Les informations présentées sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches avant d'investir.
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