Les développements récents sur les marchés de la cryptomonnaie révèlent un déclin frappant de l'effet de levier de trading, avec des taux de financement atteignant des niveaux non vus depuis le marché baissier de 2022. Ce changement met en évidence un point de retournement potentiel alors que les traders recalibrent leurs stratégies au milieu d'un marché en reprise qui a déjà connu des gains significatifs en Bitcoin et Ethereum. Les experts avertissent que ces conditions extrêmes pourraient préparer le terrain pour un futur short squeeze, poussant potentiellement les prix plus haut malgré les signaux baissiers actuels.
Les taux de financement dans les dérivés crypto ont plongé pour atteindre leur plus bas niveau depuis début 2022, signalant un “leverage reset” spectaculaire.
Malgré des taux de financement négatifs, un sentiment haussier émerge, avec une hausse des positions longues et une possibilité de short squeezes.
Bitcoin et Ethereum ont regagné une part significative du terrain après une correction sévère du marché : le Bitcoin a grimpé de plus de 5% et l’Ether de 12% depuis les récents plus bas.
L’industrie crypto a connu son plus grand événement de liquidation jamais enregistré : près d’un trillion de dollars a été effacé en quelques heures.
Les analystes de marché notent que les “leverage flushes” extrêmes servent de mécanisme de remise à zéro, indiquant un changement dans le comportement des traders et la dynamique du marché.
Les taux de financement sur l’ensemble du marché des dérivés crypto ont fortement chuté jusqu’à des niveaux qui n’avaient pas été observés depuis les profondeurs du marché baissier de 2022, selon la société d’analytique on-chain Glassnode. La baisse marquée signale l’un des plus importants “leverage resets” de l’histoire des crypto-actifs, reflétant une vague de ventes généralisée de l’excès spéculatif accumulé lors des récents sursauts de prix. Ces taux, qui impliquent des paiements périodiques entre traders dans les contrats à perpétuel, servent à ancrer les prix des contrats au marché spot. Lorsque ces taux deviennent négatifs ou atteignent des plus bas historiques, cela suggère souvent une domination des positions vendeuses pariant sur de nouvelles baisses, mais cela laisse aussi entrevoir des retournements haussiers potentiels.
Trop de positions vendeuses pourraient propulser les prix à la hausse
Fait intéressant, des taux de financement extrêmement bas peuvent parfois annoncer un retournement haussier. La situation actuelle suggère un marché survendu, avec une forte concentration de positions short, ce qui augmente les chances d’un “short squeeze” — un phénomène où des achats rapides font fortement monter les prix tandis que les vendeurs à découvert se précipitent pour couvrir leurs positions.
Les taux de financement ont chuté jusqu’à des plus bas de 2022. Source : Glassnode
Les marchés crypto sont déjà en train de se redresser
Le redressement est déjà en cours : le sentiment de marché bascule vers le positif. D’après CoinGlass, le ratio long/short est devenu haussier, avec environ 54% des traders affichant une perspective haussière ou très haussière. En parallèle, 16% restent neutres et 29% baissiers. La plateforme indique que les positions longues représentent actuellement 60% du volume de trading, ce qui traduit une prudente confiance malgré la volatilité persistante.
Malgré des taux de financement négatifs, les swaps perpétuels sur Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) continuent d’afficher de légers taux négatifs, ce qui met en évidence l’interaction complexe entre l’effet de levier et le sentiment sur les marchés.
Les marchés au comptant ont réagi positivement : le Bitcoin a bondi de plus de 5% depuis le dessous de 110 000 $ dimanche, et l’Ether a rebondi de 12% après être descendu sous les 3 800 $. Ces gains reflètent un redressement plus large du marché, soutenu par le regain de confiance des investisseurs et l’élan technique.
Plus grande liquidation par effet de levier de l’histoire des crypto-actifs
Lorsqu’on parle du plus grand “leverage flush” de l’histoire des crypto-actifs, près d’un trillion de dollars de capitalisation boursière a été effacé en quelques heures, dans une période de volatilité accrue alimentée par des tensions géopolitiques. Lorsque le président américain Donald Trump a annoncé des droits de douane envers la Chine, les baleines et les gros traders ont anticipé un repli et se sont positionnés massivement à la baisse. Cela a déclenché une cascade de liquidations, effaçant 1,6 million de traders surendettés et marquant une correction historique.
L’événement a inclus la première bougie rouge de 20 000 $ jamais observée pour Bitcoin, ainsi qu’une chute de 380 milliards de dollars de la capitalisation boursière, avant un rebond en forme de V lorsque les traders ont clôturé leurs positions short. D’après les données de TradingView, la liquidation a été neuf fois plus importante que les records précédents, soulignant le désendettement intensif du levier typique dans les marchés crypto après des périodes de spéculation excessive.
Le plus grand événement de liquidation par effet de levier des crypto-actifs a entraîné une baisse en “mèche” de la capitalisation d’un trillion de dollars. Source : TradingView
Cet article a été publié à l’origine sous le titre Crypto Funding Rates Drop to 2022 Lows Amid Massive Liquidations on Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.