Je suis le frère Rao, un vieux brin dans le monde de la crypto qui a traîné ici pendant des années. Honnêtement, le marché récemment me fait un peu sourire. Ce n'est pas par malice, mais ce scénario m'est trop familier - l'indice de peur est tombé à un chiffre, les petits investisseurs liquidant leurs positions, et les nouvelles de liquidations massives inondent le réseau, comme si la fin du monde approchait.
Mais vous savez quoi ? Hier, le Bitcoin a fait un bond de 66 000 dollars à presque 69 000 dollars en un éclair. En 24 heures, plus de 100 000 personnes ont été nettoyées par le marché, avec des liquidations atteignant près de 400 millions de dollars. Cette image, n'est-ce pas quelque chose de familier ?
Les émotions et la réalité jouent toujours à cache-cache
Quel est actuellement l’indice de peur et cupidité ? Il est à 7. Ça veut dire quoi ? Historiquement, un niveau aussi bas n’apparaît que lors d’événements « cygnes noirs » du genre LUNA qui s’est effondré ou FTX qui a fait naufrage. Mais cette fois, c’est différent : la peur ne vient pas d’un problème interne au secteur, elle vient d’éléments externes comme les jeux de tarifs douaniers à l’échelle macro et la géopolitique qui effraient tout le monde.
C’est là que c’est intéressant. Quand l’origine de la panique vient de l’extérieur, dès que ces pressions externes se relâchent, le rebond peut arriver vite et fort. Voyez les dernières nouvelles : on observe des signes d’apaisement dans la situation au Moyen-Orient, et cela est directement devenu un catalyseur de la reprise. L’humeur est pessimiste au plus haut point, mais les prix se stabilisent en silence. À mes yeux, ce genre de divergence est un signal d’opportunité.
Que font les gros capitaux ?
Je le dis souvent : ne regardez pas ce que disent les petits investisseurs, regardez ce que font les gros capitaux. Les données montrent qu’en dépit d’un sentiment de marché morose, certains « intelligents » ont déjà commencé à se positionner en silence. Ce n’est pas une intuition sortie de nulle part : il y a bel et bien des flux de capitaux réels qui le prouvent.
Ce qui m’inquiète le plus, ce sont les signaux du marché des options. Même si tout le monde a peur en ce moment, certains outils professionnels indiquent que la probabilité d’une hausse du marché augmente au lieu de diminuer. C’est comme une partie de cartes : les petits joueurs, au milieu de la table, tremblent de peur, tandis que les grands « dans le coin » ont déjà calculé les cotes et se préparent à parier.
Le pendule de la macro commence-t-il à revenir en arrière ?
Au niveau macro aussi, on observe des changements subtils. Même si le chemin peut être sinueux, la direction est désormais entrevue. L’expérience historique nous dit que lorsque la liquidité macro devient la plus tendue, une fois ce moment passé, les actifs à risque affichent souvent de bonnes performances. À mon avis, le marché ne valorise pas encore suffisamment ces changements.
Mon avis personnel
Honnêtement, j’ai déjà vécu des moments plus sombres que ça. Le cycle du marché, c’est toujours comme ça : panique, assainissement, formation d’un plancher, puis départ. Quand l’indice de peur descend à des chiffres à un seul chiffre, en logique d’investissement à contre-courant, la probabilité de réussite des achats à moyen et long terme augmente en réalité.
Mais cela ne signifie pas qu’il faille foncer tête baissée. Ma stratégie : garder son calme et faire des achats par étapes. Ne cherchez pas à deviner le plus bas : c’est réservé aux « dieux ». Ce que nous pouvons faire, c’est, dans des zones relativement basses, avec un capital que l’on peut supporter, collecter progressivement ces actifs de qualité.
Concrètement, que surveiller ? Je pense qu’il faut regarder des projets dont l’activité est solide et dont les flux de trésorerie sont relativement sains. Aussi ceux qui peuvent s’adapter aux changements du secteur, par exemple des entreprises minières qui se tournent vers l’IA et les services de données. Quand le secteur repart, leur capacité de rebond pourrait être meilleure.
Dernières paroles du fond du cœur
Le marché fluctue toujours : c’est sa nature. Dans une chute brutale, c’est la panique ; dans une hausse brutale, c’est l’euphorie : tout cela relève de la nature humaine. Mais investir, justement, exige de s’écarter de la nature humaine. Quand tout le monde pense que « c’est fini », peut-être que le tournant est tout proche.
Je n’encourage pas tout le monde à faire un « all-in » maintenant : ce serait trop risqué. Je veux dire : dans ce contexte de marché, rester lucide, continuer d’observer, et quand une opportunité se présente, avoir alors assez de compréhension et de courage pour la saisir.
Le Père Noël va-t-il venir offrir de magnifiques cadeaux de marché ? Je ne sais pas. Mais je sais que le marché ne restera pas éternellement dans la peur : après l’hiver, il y a forcément le printemps. Ce qu’il faut faire maintenant, c’est vérifier sa « munition », garder de la patience, et attendre ce moment qui appartient aux courageux.
Qu’en pensez-vous ? Dans ce climat de marché actuel, quelles opportunités que la plupart des gens ignorent voyez-vous ?
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