La différence avec les États-Unis, qui vont à contre-courant, est que le gouvernement de Hong Kong adhère activement à la vague provoquée par les actifs virtuels.
Auteur de l'article : auteur invité de Meta Era "0xShinChan"
Après des années de rebondissements, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a finalement approuvé la semaine dernière le tout premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. L’ETF a réalisé de solides performances lors de son premier jour de négociation, avec un volume de transactions atteignant le chiffre stupéfiant de 4,6 milliards de dollars, donnant un fort coup de pouce au secteur des crypto-monnaies. L’approbation de la cotation des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis a stimulé l’ensemble du marché des crypto-monnaies, et le marché a des attentes positives pour l’avenir.
Dans le même temps, Hong Kong, en tant que centre financier international et quatrième plus grand marché ETF d'Asie (hors Japon), a mis en place un cadre réglementaire pour les actifs numériques depuis 2022. Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a clairement indiqué que Hong Kong adoptera activement les actifs numériques. Cela soulève une question : dans le contexte de l'avènement de l'ère des ETF Bitcoin au comptant, Hong Kong deviendra-t-il un pionnier des tendances ? Cet article explorera en profondeur les facteurs en jeu et les impacts potentiels sur la région dans l'évolution continue du paysage des cryptomonnaies.
La régulation de Hong Kong entre dans une nouvelle ère : les voies d'investissement dans les actifs virtuels s'ouvrent progressivement aux investisseurs de détail
En décembre 2022, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) et la Banque de Hong Kong (HKMA) ont publié une déclaration conjointe, affirmant que depuis que la SFC a établi en 2018 des lignes directrices réglementaires « réservées aux investisseurs professionnels », le secteur des actifs virtuels a rapidement évolué, rendant les produits d'investissement diversifiés et permettant aux investisseurs de détail et professionnels d'accéder à des investissements dans les actifs virtuels.
Circulaire conjointe concernant les activités liées aux actifs virtuels des intermédiaires (lien)
Ces dernières années, Hong Kong a assoupli sa réglementation sur les cryptomonnaies, et l'attitude des régulateurs envers les investisseurs de détail dans les actifs numériques a également changé. En octobre 2023, la SFC a mis à jour ses lignes directrices réglementaires, permettant à un plus large éventail d'investisseurs de participer aux investissements en cryptomonnaies au comptant et aux ETF.
En novembre 2023, la SFC s'oriente vers la possibilité de permettre aux investisseurs de détail d'acheter des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant. Selon Bloomberg, la PDG de la SFC, Margaret Yang, a déclaré : « Nous accueillons les propositions utilisant des technologies innovantes qui améliorent l'efficacité et l'expérience client. Tant que les nouveaux risques sont abordés, nous sommes prêts à essayer. Notre approche est cohérente sur différents actifs. »
Hong Kong pourrait connaître une révolution sur le marché des cryptomonnaies
Le lancement réussi des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis devrait aider les régulateurs de Hong Kong à se rapprocher de l'objectif d'autoriser des fonds similaires à opérer dans la ville. Les ETF Bitcoin au comptant permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition aux actifs virtuels sans avoir à acheter directement des tokens numériques.
Livio Weng, directeur des opérations de HashKey Group, a révélé dans une interview avec le média chinois Caixin mercredi qu'environ 10 sociétés de gestion de fonds se préparaient à lancer des ETF soutenus par des actifs virtuels au comptant à Hong Kong, dont jusqu'à huit sont déjà à un « stade avancé ».
Mao Shihang, cofondateur et PDG du fournisseur de solutions de garde d'actifs numériques Cobo, a déclaré que Hong Kong doit rapidement lancer des ETF d'actifs virtuels au comptant pour « garantir que la ville reste compétitive sur le marché mondial des cryptomonnaies et renforce sa position en tant que centre financier mondial. »
Mao Shihang a déclaré que l'approbation des États-Unis pourrait influencer d'autres juridictions, car « la SEC est l'une des autorités de régulation financière les plus influentes et respectées au monde », ajoutant que les initiatives de l'agence « servent souvent de référence importante pour d'autres pays et régions. »
The Block rapporte que Yat Siu, cofondateur et président d'Animoca Brands, a déclaré que l'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine pourrait avoir un impact encore plus important sur le marché des cryptomonnaies en Asie. En Asie, en particulier la jeune génération, a une attitude plus ouverte envers le capitalisme, et l'approbation des ETF américains pourrait avoir un impact positif dans la région. Des centres financiers comme Hong Kong et Singapour pourraient devenir les prochains objectifs pour le lancement d'ETF de cryptomonnaies au comptant.
Le membre du Conseil législatif de Hong Kong Wu Jiezhang a appelé le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong à accélérer l'approbation des ETF Bitcoin au comptant après l'approbation par les États-Unis. Wu Jiezhang a souligné que la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong avait précédemment déclaré être prête à accepter les demandes d'ETF Bitcoin : « J'espère qu'avec le développement rapide des actifs virtuels et la concurrence intense, Hong Kong pourra rapidement se tailler une place dans le monde. Ce sera la première occasion d'appliquer des politiques et des produits connexes en Asie et de consolider l'opportunité de Hong Kong de devenir un centre mondial des actifs virtuels. »
Membre du Conseil législatif Wu Jiezhang a publié sur Twitter
Vers un nouveau paysage Web3 : Hong Kong pourrait devenir le premier pionnier asiatique des ETF Bitcoin au comptant
Actuellement, à l'exception des États-Unis, il y a 8 marchés dans le monde qui permettent la négociation d'ETF crypto au comptant, y compris le Canada, l'Allemagne, la Suisse, ainsi que les îles Caïmans dans les Caraïbes et Jersey près de la côte nord de la France.
Avec l'intensification des discussions sur les ETF Bitcoin au comptant en Asie, l'échange de cryptomonnaies WOO prévoit que l'industrie se déplacera de l'Ouest vers l'Est l'année prochaine.
Jack Tan, cofondateur de WOO, a déclaré : « Le dernier cycle a été principalement poussé par l'Occident, que ce soit avec Saylor intégrant Bitcoin dans le bilan de Microstrategy ou PayPal promouvant diverses cryptomonnaies auprès de millions d'investisseurs de détail. » « Cependant, nous croyons que le prochain cycle sera dominé par l'Orient, avec une participation de détail menée par des régions clés comme la Corée du Sud, Hong Kong et le Japon. »
Chengyi Ong, responsable des politiques pour la région Asie-Pacifique chez la société d'analyse Blockchain Chainalysis, a désigné 2023 comme l'année de la régulation dans la région, prévoyant une mise en œuvre réelle en 2024. « Au cours de l'année à venir, nous nous attendons à voir ces cadres réglementaires introduits en 2023 se concrétiser progressivement, »
Ong a déclaré dans une déclaration partagée avec The Block : « Cela ne se limite pas aux juridictions leaders comme Singapour et Hong Kong, mais s'étend à une gamme plus large dans la région. » « Par exemple, en Australie, une consultation continue sur la réglementation des plateformes d'actifs numériques est en cours. En Corée du Sud, la loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels a été adoptée. D'ici 2024, nous commencerons à voir ces cadres être effectivement mis en œuvre, ce qui nécessitera du temps. »
En examinant le processus d'approbation des ETF Bitcoin au comptant par les États-Unis, il est évident que les responsables américains ont d'abord mis en question si ces produits aggravent la fraude et la manipulation de marché dans les cryptomonnaies, et les régulateurs américains ont continuellement refusé d'approuver les ETF Bitcoin au cours de la dernière décennie, jusqu'à ce que des géants de Wall Street comme BlackRock et certains jugements favorables à l'industrie des cryptomonnaies aient finalement inversé la situation des ETF Bitcoin aux États-Unis.
Hong Kong, en tant que l'une des nombreuses juridictions tentant de développer un centre d'actifs numériques, pourrait également faire face à des situations similaires dans sa quête de son propre ETF Bitcoin au comptant. Mais contrairement aux États-Unis qui vont à contre-courant, le gouvernement de Hong Kong embrasse activement la vague apportée par les actifs numériques. De plus, avec l'avancement des politiques connexes dans les pays asiatiques, les conditions environnementales pour une croissance conforme à Web3 sont progressivement en train d'être construites et perfectionnées. Un nouveau cycle est déjà arrivé, l'Orient est prêt à faire entendre son appel pour revendiquer un nouveau droit à la narration.
Références de l'article :
[1] https://www.scmp.com/tech/tech-trends/article/3248282/hong-kong-needs-speed-approval-spot-cryptocurrency-exchange-traded-funds-after-us-launch-industry
[2] https://www.theblock.co/post/268582/industry-leaders-see-hong-kong-as-next-bitcoin-etf-hub-amid-us-approval-anticipation