Eh bien, as-tu entendu cette blague ? Il y a un novice en DeFi, Xiao Ming, qui a entendu dire que l'on pouvait "gagner de l'argent en restant allongé", et il était si excité qu'il n'a pas dormi de la nuit. Le lendemain, il a mis tout son ETH sur une plateforme, a hypothéqué pour emprunter des USDC, puis a pensé "intelligemment" à faire des allers-retours : les USDC empruntés pour faire du farming. Et alors ? La plateforme a verrouillé son ETH, il ne pouvait pas voter, ni continuer à jouer, et les bénéfices du farming n'étaient pas encore arrivés que l'alerte de liquidation sonnait déjà. Xiao Ming a pleuré en disant : "Je voulais juste gagner en restant allongé, mais finalement je me suis retrouvé en soins intensifs !" Haha, n'est-ce pas l'expérience initiale de beaucoup de gens en DeFi ? Les actifs hypothéqués, c'est comme entrer en prison, immobile, et les bénéfices ? Loin d'être en vue. Heureusement, il y a un projet appelé Dolomite, comme un sauveur espiègle, qui traite ce genre de situation "mal à l'aise". Ce n'est pas pour te laisser attendre la mort, mais pour faire en sorte que les actifs empruntent et "travaillent à temps partiel". Le montant total des emprunts dépasse 130 millions de dollars, avec un APY ETH atteignant 5,78% plus oDOLO 1,99%, et un APY total USDC de 28,48%. Viens, je vais te parler de Dolomite, ce "version améliorée pour les paresseux", du point de vue d'un "ancien des DeFi", et je te garantis qu'après avoir écouté, tu rigoleras tout en gagnant, dépêche-toi d'essayer.
Franchement, la première fois que j’ai entendu parler de Dolomite, c’était dans la « saison morte » de la DeFi, vers 2020. Tout le monde tremblait de froid. Les plateformes de prêt comme Aave et Compound allaient à peu près, mais j’avais l’impression qu’il manquait quelque chose : dès que tu mettais tes actifs en garantie, c’était comme si on te les attachait — impossible de bouger, quoi qu’il arrive. Tu veux emprunter de l’ETH pour faire du farming à effet de levier ? D’accord, mais ton ETH doit rester enfermé dans un coffre. Tu ne peux ni voter, ni jouer à des jeux NFT. C’est littéralement « emprunter de l’argent pour souffrir ». J’ai essayé une fois : j’ai perdu un petit peu d’argent, et ça m’a laissé une drôle d’ombre sur le prêt. Jusqu’au jour où un ami m’a ajouté dans un groupe Discord et m’a dit : « Mec, teste Dolomite. Sur Arbitrum, la garantie est dynamique : les actifs ne se retrouvent pas verrouillés ! » J’étais mi-figue mi-raisin. J’ai ouvert app.dolomite.io et là… une interface propre comme ma tasse à café. Connexion du portefeuille en un clic. Waouh. Cette équipe a démarré en juin 2018 avec seulement 6 personnes, et les fondateurs Corey Caplan et Adam Knuckey visaient exactement ce point douloureux : pourquoi les actifs ne pourraient-ils pas « travailler en multithread » ? Résultat : Dolomite est devenu le « couteau suisse » de la DeFi — jusqu’à 130 millions de dollars de volume d’emprunt, plus de mille actifs supportés, de l’ETH, USDC jusqu’à gmETH, HONEY, BERA… et tout le reste de la « famille ».
La garantie dynamique est le coup de maître de Dolomite : comme un majordome intelligent, tes actifs peuvent servir de garantie pour emprunter de l’argent tout en continuant à « travailler ». Par exemple, tu déposes de l’ETH comme collatéral, tu empruntes des USDC pour du farming — et l’ETH peut continuer à conserver son droit de vote ou ses récompenses de staking. Pas comme les autres plateformes, où tout part en service et les actifs finissent en chômage. La première fois que j’ai essayé, j’ai déposé un peu d’ETH : le système a calculé automatiquement le facteur de santé et le risque de liquidation, puis a exécuté en un clic. APY de base 5,78 % + oDOLO 1,99 %, total > 7 %. Pourquoi c’est si élevé ? Parce qu’ils ont intégré le gmETH de GMX : le rendement attire les emprunteurs, donc ils empruntent l’ETH en masse, et le taux de l’offre s’envole — comme si ça décollait. Et les USDC ? L’APY total sur l’offre est de 28,48 %, avec une liquidité de plus de 3 millions de dollars. Tu peux l’utiliser pour faire du farming en boucle, participer aux votes DAO, voire les prêter pour pousser l’effet de levier. La page de prêt est hyper conviviale : tu peux prévisualiser les risques, et des stratégies de boucle prêtes à l’emploi rendent l’entrée quasi sans barrière pour les débutants. Exemple : « Emprunter de l’ETH pour gagner des récompenses DRIP ARB » ; puis claim via Merkl en un clic : les tokens ARB arrivent automatiquement. Haha, tu te souviens de mon ami Xiao Ming ? S’il utilisait Dolomite, il ne finirait pas en réanimation (ICU). Il se serait direct couché sur la victoire !
Techniquement, le système de « liquidité virtuelle » de Dolomite ressemble à un ordonnanceur efficace : il agrège des pools d’actifs dispersés, ajuste les taux en temps réel et évite les déséquilibres offre/demande. Il tourne sur la couche EVM compatible d’Arbitrum : les frais de gas sont tellement bas qu’on les oublie, et la migration du code pour les développeurs, c’est presque du copier-coller. Le token DOLO est la « vitamine » de l’écosystème : standard ERC-20, offre totale de 1 milliard de tokens. Son prix est autour de 0,15 $ ; le volume de trading sur 24 h atteint environ 37 millions de dollars, et la capitalisation reste solide. Grâce au pont cross-chain Chainlink CCIP, les échanges sont fluides entre Berachain, Ethereum et Arbitrum. Tu tiens du DOLO ? Tu peux le « staker » en oDOLO pour partager les revenus du protocole, comme un jackpot sur le long terme ; tu peux aussi participer aux votes de gouvernance pour décider des upgrades ou de la répartition des incitations. Les early users ont été servis : une distribution (airdrop) de droits/option DOLO au prix d’exercice de 0,045 $, avec la moitié des parts réservée aux anciens joueurs, équitable comme couper un gâteau en parts égales. Il y a aussi le programme de Minerals : des mineurs qui accumulent des « minéraux » en fournissant de la liquidité fidèle pour échanger contre l’airdrop, afin d’encourager tout le monde à ne pas faire juste du trading court terme, mais à rester sur la durée. Les retours de la communauté disent que ça rend DOLO comme un petit trésor de famille : plus tu l’utilises, plus il brille.
Récemment, les mises à jour de Dolomite ont été aussi excitantes qu’un manège. Le 23 septembre, upgrade du moteur ZAP : intégration de l’agrégateur EnsoBuild, swaps à faible slippage et boucles vers Ethereum et Arbitrum. Pour les grosses transactions, ils découpent en plusieurs pools : en plusieurs étapes, le routage est packagé dans une seule TX, donc tu économises de l’argent et tu gagnes en tranquillité. Le 24 septembre : nouvelle intégration de cUSD et stcUSD depuis Cap Money. cUSD est une stablecoin indexée sur le dollar avec une validation multi-caution et une protection anti-depeg ; stcUSD est la version « yield-bearing » : stake cUSD pour gagner des récompenses automatiquement, et derrière, des opérateurs et les restakers veillent à la sécurité. Sur Dolomite, elles deviennent un collatéral parfaitement composable : tu fournis pour gagner des intérêts, tu empruntes pour jouer l’effet de levier, tu utilises des stratégies de boucle. Une nouvelle stratégie Ethereum est lancée : Looped stcUSD avec un levier 3-9x ; dette en USDC / USD1 / cUSD, et un APR allant jusqu’à 137 % : delta neutral, maximisation du rendement. Le 25 septembre : lancement dès jeudi du claim oDOLO ; des avantages pour les détenteurs HONEY / USDC / BERA / WBTC / USD1 / srUSD / ETH / BYUSD. Le 26 septembre : intégration de Berachain Proof of Liquidity ; le staking te rapporte, et tu peux aussi emprunter. Corey Caplan discute des percées des institutions DeFi sur un podcast Rollup : 2025 serait l’année des money markets qui deviennent prime brokerage.
Le 27 septembre, Ethereum mainnet a été lancé : Dolomite est désormais déployé sur l’ensemble de la chaîne (full chain coverage). Dans la communauté, 60k frens, et sur Discord ça chauffe : certains font des boucles avec srUSD pour gagner de l’oDOLO, d’autres empruntent du WBTC pour jouer des dérivés — et le contrôle du risque est aussi solide qu’un vieux chien de garde. Et la sécurité ? Exécution différée avec multisig, files de time-lock pour empêcher toute altération, audit retardé après enregistrement des propositions on-chain. Optimisation de l’app mobile : amélioration Rabby, et déploiement de stratégies à la volée. À l’avenir : support RWA et modèles de risque IA en route — TVL à plus de 1 milliard, c’est pour bientôt. De 6 personnes au coin d’une petite réunion jusqu’à un empire multi-chaînes : Dolomite ne se vante pas, c’est un vrai assistant DeFi. Ici, tes actifs ne « dorment » pas : ils font plusieurs tâches. Prêts, boucles, farming, votes… à chaque fois, des surprises dans tous les sens.
Eh, en parlant de tout ça, le petit Ming de ma blague est aussi entré dans la partie. La semaine dernière, il a claim oDOLO, en rigolant : « enfin je me suis couché au bon endroit ! » Et toi ? Ne laisse plus tes actifs « rester en prison ». Viens faire un tour sur Dolomite : depuis les pentes d’Arbitrum jusqu’au sommet de la DeFi. La vie, ça devrait aussi avoir un peu plus de fun avec les prêts, non ?
@Dolomite #Dolomite $DOLO
