Qui a la plus grande détermination ? Un panorama des stratégies des portefeuilles principaux dans le domaine des actions tokenisées américaines.

Rédigé par : Tyler

Web3 wallets, accélérant l'ascension des actions tokenisées américaines.

Imaginez un instant, lorsque vous pouvez gérer des actifs natifs sur la chaîne comme ETH, USDC, tout en achetant et vendant des actions (AAPL), Tesla (TSLA) et d'autres tokens RWA dans le même portefeuille, le rôle du portefeuille dépasse alors l'entrée Crypto, évoluant vers une nouvelle forme de système de comptes.

Le catalyseur de cette transformation est la mise en œuvre à grande échelle des RWA, les actions tokenisées américaines étant à l'avant-garde, avec des portefeuilles principaux entrant massivement sur cette voie à cette époque - certains ayant une section 'Actions' dédiée, d'autres intégrant des entrées via des protocoles DEX, etc.

La demande mutuelle d'actifs de qualité et d'entrées de flux pousse le portefeuille Web3 vers une position centrale stratégique RWA sans précédent.

L'ère ancienne est révolue, le nouveau bateau de la tokenisation RWA

Quelle a été votre première action américaine ?

Que ce soit des « sept sœurs technologiques » comme AAPL, NVDA, ou des actions montantes comme HOOD, OPEN, la certitude de croissance et le rapport qualité-prix du marché des actions américaines sont généralement supérieurs à la plupart des Altcoins à haut risque, ce qui continue d'attirer fortement les investisseurs.

Mais la réalité est que, d'une part, le processus d'ouverture de compte des courtiers traditionnels est compliqué, même s'il existe un chemin idéal de « Interactive Brokers + banque offshore », avec les exigences de conformité mondiales devenant de plus en plus strictes, ce canal se resserre également continuellement (lire plus(Manuel pratique de SafePal : Transferts, dépôts et retraits de courtiers / CEX, le guide le plus complet pour connecter Crypto et TradFi) ; d'autre part, les coûts de dépôt et de retrait élevés, les cycles de traitement des fonds lents et le système de règlement T+N ne sont pas non plus favorables à la grande majorité des investisseurs de petite et moyenne taille.

Ces points de douleur profondément enracinés font de la tokenisation des actions l'une des meilleures narrations de la fusion entre TradFi et Web3 en 2025. Sa logique est simple mais puissante : mapper les actions traditionnelles sur des tokens numériques via la technologie blockchain, chaque token soutenu 1:1 par une action réelle, représentant la propriété des actifs sous-jacents pour un trading libre sur la chaîne.

Cela non seulement brise les limitations géographiques et d'identité, mais élève également l'expérience de trading à la dimension de « règlement en seconde » sur la chaîne. Par rapport aux processus retardés des courtiers traditionnels, cela semble plus naturel pour les utilisateurs natifs des cryptomonnaies, donc lorsque cette porte a été ouverte, les géants de l'industrie ont tous senti l'odeur d'opportunités.

À part des joueurs natifs CEX comme Kraken et Bybit, Robinhood a également annoncé qu'il soutiendrait le trading d'actions sur blockchain, et même le Nasdaq a lancé des signaux d'essai. La direction des géants de l'industrie converge fortement, essayant d'intégrer toutes les catégories d'actifs, y compris les cryptomonnaies, les actions, les ETF, l'or, dans un système de trading panoramique.

Pour chaque utilisateur, cela signifie une expérience d'investissement sans précédent : il suffit d'un portefeuille de cryptomonnaies, de détenir des stablecoins, pour pouvoir acheter des actifs d'actions américaines sur DEX, à tout moment et en tout lieu, se connectant sans couture aux marchés de capitaux mondiaux.

C'est à la fois la liberté que RWA confère aux utilisateurs et la valeur du portefeuille Web3 en tant que point d'entrée central ; sous cet angle, la tokenisation des actions américaines et le portefeuille jouent une pièce de théâtre de « stratégie conjointe » entre actifs de qualité et entrées de flux :

• Pour RWA, il a désespérément besoin de s'appuyer sur ce point d'entrée naturel de portefeuille pour le flux et le centre de liquidité ;

• Pour les portefeuilles, ils aspirent également à s'appuyer sur des actifs de qualité RWA pour briser le plafond de croissance des utilisateurs et échapper à une nature spéculative unique.

Aperçu panoramique de la disposition des portefeuilles Web3 & RWA

Ainsi, lorsque la possibilité de tokenisation RWA est validée, en tant que portefeuille, point d'entrée central vers le monde Web3, elle a déjà commencé à occuper une place centrale dans cette fête.

Actuellement, en dehors des plateformes de trading verticales comme Mystonks qui se concentrent spécifiquement sur les actions américaines tokenisées, ainsi que des sections d'actions sur CEX comme Bybit et Bitget, presque tous les portefeuilles principaux sont présents dans la course RWA, allant des actions américaines tokenisées aux actifs tels que l'or tokenisé, qui sont rapidement intégrés dans la carte des services principaux.

Cet article compare quatre portefeuilles grand public en zone chinoise, à savoir OneKey, SafePal, Bitget Wallet et imToken, et révèle qu'ils montrent des stratégies radicalement différentes en termes de chemins d'intégration et de stratégies d'entrée, pouvant essentiellement être classés en trois catégories : « stratégique - intégration - compatibilité », formant trois niveaux distincts de « points forts - présents mais non nécessaires - uniquement support de trading ».

Cependant, avant de comparer, il est nécessaire d'établir un prérequis clair : en tant que canal en aval pour l'émetteur, le nombre d'actions couvertes par le portefeuille n'est pas entièrement sous son contrôle, les différences résident principalement dans les méthodes d'intégration et la conception des entrées, donc comparer simplement le nombre n'a pas beaucoup de sens.

Premièrement, la première catégorie considère le trading RWA comme une direction stratégique centrale, accordant la plus haute priorité dans la conception du produit, avec une interface utilisateur extrêmement intuitive pour les utilisateurs. Bitget Wallet et SafePal sont deux exemples typiques parmi eux :

• Bitget Wallet : dans les deux barres de navigation de premier niveau « Marché » et « Trading », des pages spécifiques pour les « Actions » ont été spécialement mises en place, permettant aux utilisateurs de filtrer et de trader des tokens d'actions américaines de manière intuitive, tout comme ils le feraient avec les actifs Crypto natifs ;

• SafePal : également dans la barre de navigation de premier niveau « Marché », a spécialement ouvert une entrée de catégorie « xStocks », où les utilisateurs peuvent parcourir les tendances du marché et découvrir des opportunités d'investissement ; pour les utilisateurs avec des objectifs clairs, ils peuvent également rechercher directement le code boursier (comme TSLAx) dans la fonction centrale de « swap rapide », complétant l'échange en une seule étape sans avoir besoin de naviguer ailleurs ;

Derrière ce design, il est indéniable qu'il vise à lier profondément l'esprit des utilisateurs à « investir dans des actions américaines » avec son propre produit, donc on remarque que les pages de trading d'actions spécifiques de Bitget Wallet et SafePal disposent de graphiques K détaillés, de capitalisations boursières, de volumes de transactions, etc., SafePal a même agrégé des nouvelles pertinentes, atteignant un degré d'achèvement de produit élevé.

Ensuite, la deuxième catégorie en ce qui concerne RWA est une attitude « tiède », sans concevoir d'entrées spéciales supplémentaires pour les actions américaines tokenisées, elle intègre cela dans le canal de « swap intégré » en maintenant l'idée que cela peut être « présent, mais pas nécessaire ».

OneKey est un représentant typique de cette catégorie, il intègre le trading d'actions dans la page « Trade/Swap » existante au lieu de créer une entrée dédiée. Cela signifie que les utilisateurs doivent activement rechercher le code boursier (Ticker) dans l'interface Swap, pour être honnête, cela représente un certain obstacle à l'utilisation pour les utilisateurs non familiers avec le marché américain.

Enfin, il y a imToken, qui représente la troisième catégorie. Dans cette configuration RWA, il adopte une stratégie de suivi plutôt conservatrice, fournissant essentiellement une entrée de navigateur, se limitant à « pouvoir le faire », étant plus orientée vers la « compatibilité » que vers l'« intégration » - selon mes tests, les utilisateurs doivent ouvrir eux-mêmes des DApp comme CowSwap dans la page « Explorer », et même lors de la première utilisation, ils doivent activer manuellement la liste des tokens des émetteurs comme Ondo pour pouvoir rechercher les actifs concernés.

Pour être franc, l'entrée de trading d'actions d'imToken est un peu trop obscure. Le processus entier est non seulement compliqué, mais il y a aussi des obstacles supplémentaires comme les paramètres réseau (j'ai testé et sous certaines IP, son navigateur intégré ne peut même pas rechercher le protocole CowSwap), et cette méthode est presque équivalente à ce que tout portefeuille avec un navigateur DApp peut réaliser, sans montrer une mise en page de conception au niveau produit.

Il est clair à partir des comparaisons que SafePal et Bitget Wallet considèrent la tokenisation des actions américaines comme une stratégie centrale, cherchant à capter le flux et la demande de transactions générés par RWA ; tandis que OneKey et imToken ressemblent plus à des ajouts à la bibliothèque de fonctionnalités existante, maintenant la compatibilité de l'écosystème, mais sans pousser activement.

En résumé, en évaluant de manière globale l'intuitivité des entrées et la commodité des transactions, nous pouvons déjà percevoir clairement, dans le cadre de l'agencement RWA des portefeuilles Web3 actuels, qui montre une plus grande détermination stratégique et un degré d'achèvement du produit.

Expérience réelle de trading d'actions américaines tokenisées

Cependant, après avoir comparé horizontalement les stratégies et les entrées des divers portefeuilles, il est impératif de revenir à une question essentielle - l'expérience réelle de trading des utilisateurs.

Prenons l'exemple du portefeuille SafePal pour ressentir intuitivement comment échanger librement des actions américaines tokenisées dans un portefeuille Web3.

Il convient de noter que, bien que les actions tokenisées puissent circuler 24h/24 et 7j/7 sur la chaîne, certains émetteurs restent liés aux horaires de trading des actions américaines. Les horaires de trading principaux actuels sont de 21h30 à 04h00, heure de Beijing ; de plus, il est nécessaire de s'assurer que le portefeuille possède suffisamment de stablecoins (comme USDT/USDC sur la chaîne Solana) comme capital de trading, ainsi qu'une petite quantité de SOL pour les frais de réseau.

• Tout d'abord, ouvrez l'application SafePal Wallet, cliquez sur « Marché » en bas, puis trouvez et sélectionnez le tag « xStocks » dans la catégorie en haut, vous entrerez alors dans la section dédiée aux tokens d'actions américaines, affichant la liste de 48 tokens d'actions américaines supportés pour le trading ;

• Prenons l'exemple de l'achat de Tesla (TSLAx), trouvez TSLAx dans la liste, cliquez pour entrer, vous verrez la page dédiée à cet actif, comprenant un graphique K, des tendances du marché, un point d'entrée pour le trading ;

• Ensuite, cliquez sur Swap, sélectionnez le réseau Solana, et vous entrerez dans la page de trading réelle ;

Une fois dans l'interface de trading, vous constaterez que les opérations sont complètement identiques à la logique d'utilisation familière d'Uniswap et d'autres DEX, ce qui est extrêmement convivial pour les utilisateurs de cryptomonnaies :

• Dans la section « Paiement », choisissez une cryptomonnaie avec un solde tel que SOL ou USDT/USDC, et entrez le montant correspondant ;

• Dans la section « Recevoir », le nombre d'actions tokenisées de l'action américaine correspondante sera automatiquement calculé ; vous pouvez également entrer le nombre d'actions TSLAx que vous souhaitez acheter (les décimales sont supportées, par exemple, 0,1 action), le système calculera le montant à payer ;

• Après avoir vérifié que les informations sont correctes, cliquez sur « Échanger rapidement » et confirmez, puis confirmez la transaction dans la fenêtre pop-up du portefeuille SafePal ;

Après avoir entré votre mot de passe de sécurité ou validé par biométrie, la transaction sera soumise à la blockchain. Patientez un moment (généralement entre 1 et 5 minutes), et la transaction sera complétée.

Après confirmation de la transaction, l'actif d'action tokenisé TSLAx apparaîtra dans la liste d'actifs du portefeuille SafePal, où vous pourrez consulter ses fluctuations de prix à tout moment, ou, si nécessaire, le vendre pour récupérer des SOL ou des USDT/USDC.

Ainsi, une vraie « transaction d'actions américaines sur la chaîne », sans ouverture de compte et sans transfert d'argent à l'étranger, a été complétée. La consultation, la gestion et la vente des actifs peuvent être effectuées au sein du portefeuille en une seule étape.

Écrit en dernier

Objectivement, toutes les portefeuilles Web3 actuelles explorant le trading RWA sont encore à un stade précoce, notamment en matière de présentation et de trading d'actifs traditionnels tels que les actions américaines, où il existe encore un écart significatif par rapport aux applications TradFi matures.

C'est précisément pour cette raison que des tentatives de portefeuilles non custodiaux comme SafePal ont une valeur réelle non pas en copiant des anciens paradigmes, mais en explorant et en façonnant de nouvelles règles - par rapport aux processus encombrants d'ouverture de compte et de gestion des fonds des courtiers traditionnels, offrant directement une expérience disruptive « prête à l'emploi ».

Cela signifie également que même si la tokenisation des actions américaines n'est peut-être pas la réponse finale pour le déploiement massif de RWA, l'évolution de l'identité des portefeuilles Web3 est un fait établi, passant d'une entrée unique pour les actifs cryptographiques à un carrefour clé d'intersection entre les actifs réels et la liquidité sur la chaîne.