Le Bitcoin continue de se renforcer, dépassant à nouveau le seuil de 114 000 dollars ; comparé à la croissance de la masse monétaire M2 aux États-Unis, le prix du Bitcoin reste inférieur à sa valeur raisonnable.
L'écart entre l'expansion de M2 et le prix du Bitcoin s'est élargi à son plus haut niveau depuis août 2024, ce qui a généralement été un point d'entrée fort dans le passé. En 2016, 2019 et 2021, des situations similaires ont présagé de fortes hausses ultérieures.
En regardant les dix dernières années, le Bitcoin a montré une corrélation positive avec la masse monétaire M2, et la croissance monétaire précède généralement le prix du Bitcoin d'environ trois mois. Si la relation historique entre les deux perdure, la liquidité apportée par le financement du quatrième trimestre pourrait propulser le Bitcoin dans une nouvelle vague de hausse.
Le tableau technique présente encore des résistances clés à franchir.
Le Bitcoin attire des acheteurs alors qu'il continue de se corriger sur le marché, formant actuellement une tendance haussière modérée mais relativement fragile, la principale zone d'attaque et de défense se situant à 112 000 dollars.
Le véritable test se situe autour de 115 000 dollars, c'est-à-dire au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. Si ce niveau de prix peut être maintenu, cela signifiera un retour de l'optimisme sur le marché. Le Bitcoin reste actuellement en retard par rapport aux actions américaines qui ont atteint des sommets historiques.
D'autre part, le marché des options montre une augmentation de la demande pour des actifs de couverture, l'ambiance du marché à court terme restant neutre ou conservatrice.
L'écosystème Solana continue également de renforcer sa position. La valeur totale verrouillée (TVL) sur la chaîne a atteint 12,2 milliards de dollars, en hausse de 57 % par rapport à juin, atteignant un nouveau sommet historique. Cela pourrait défier les 300 dollars, l'activité et la liquidité sur la chaîne continuent d'augmenter, mais il reste à voir si cela se concrétisera, selon le risque de l'environnement global.
Dans le même temps, l'élan des mèmes de cryptomonnaie redevient actif, poursuivant la préférence du marché pour les « actifs légers et la haute volatilité ».
Bien que les techniques à court terme et le financement apportent des éléments positifs, l'environnement économique global reste la plus grande variable.
Les données CPI publiées hier soir montrent que, bien que le CPI mensuel ait augmenté de 0,4 %, légèrement au-dessus des prévisions de 0,3 %, le CPI annuel et le CPI de base correspondent globalement aux attentes du marché. De plus, avec la détérioration des données sur le chômage, le marché a accepté cela comme un fondement positif pour une baisse des taux, ce qui a conduit l'indice S&P 500 à atteindre un nouveau sommet, et le BTC et l'ETH ont également stimulé la hausse du marché des cryptomonnaies. Dans l'ensemble, le marché est rempli d'optimisme. Le marché prévoit actuellement que la Réserve fédérale va abaisser les taux d'un quart de point, et il y a un consensus général selon lequel le graphique des points montrera au moins deux baisses supplémentaires cette année, ce qui est favorable à l'évolution du marché.
Les flux nets entrants des ETF Bitcoin et ETH aux États-Unis ont également atteint un nouveau sommet cette semaine, probablement en raison des données PPI d'avant-hier qui ont incité les investisseurs à devenir optimistes et à entrer sur le marché à bas prix avant la baisse des taux. Les données des ETF de jeudi ne sont pas encore complètes, mais globalement, il y a toujours un flux net entrant. Après avoir connu une semaine de baisse, le Bitcoin a enfin établi un retour à la tendance haussière à court terme aujourd'hui. S'il peut franchir les 118 000 dollars grâce aux attentes positives concernant les baisses de taux, il y a une chance de connaître une nouvelle vague défiant les sommets historiques.
Avant la réunion de politique monétaire de mercredi prochain, il n'y a pas de données économiques majeures prévues aux États-Unis qui pourraient influencer le rythme des baisses de taux, donc l'attente d'une baisse de taux d'un quart de point devrait définir les mouvements du marché dans les jours à venir, jusqu'à ce que de nouveaux éléments apparaissent jeudi matin. On s'attend à ce que le marché reste en forte fluctuation avant la réunion, dans l'ensemble, il sera généralement orienté à la hausse, ce qui signifie également que les mouvements du marché pourraient être plutôt monotones. Si la baisse des taux s'accompagne d'une nouvelle vague de hausse, il pourrait être judicieux de préparer des positions appropriées avant la réunion.
Par rapport à la question de savoir si les taux d'intérêt vont baisser ou non, il est plus important de savoir si d'énormes fonds de marché monétaire vont commencer à affluer vers des actifs risqués. Si les ETF continuent à recevoir des flux de fonds stables, cela fournira un soutien structurel au marché du Bitcoin et de l'Ethereum.