La révision des données non agricoles va-t-elle entraîner un effondrement du marché ?

Analyse du marché

1. Le marché va-t-il s'effondrer avec la baisse des taux ?

Andrew Tyler, responsable de la salle des marchés de JPMorgan, a indiqué qu'après une baisse des taux par la Réserve fédérale, le marché pourrait connaître une tendance « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». Cela signifie que le marché a déjà anticipé la baisse des taux, et une fois que cette anticipation se réalise, certains investisseurs pourraient choisir de prendre des bénéfices plutôt que de continuer à acheter à des prix plus élevés.

Il s'inquiète principalement des points suivants :

L'incertitude de l'inflation persiste : bien que le marché s'attende généralement à ce que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt, l'augmentation des coûts due à la politique tarifaire pourrait continuer à se répercuter sur la consommation. L'IPC de base des États-Unis a augmenté de 3,1 % en juillet par rapport à l'année précédente, et la pression inflationniste n'a pas complètement disparu.

Marché du travail et inflation salariale "collante" : si une baisse des taux stimule la demande économique, la demande de main-d'œuvre pourrait augmenter. Dans un contexte où l'offre de main-d'œuvre est limitée par des politiques migratoires et d'autres facteurs, cela pourrait faire monter les niveaux de salaire. L'inflation salariale a généralement un caractère "collant" (diminue lentement), ce qui pourrait rendre l'inflation plus persistante.

Vulnérabilité du marché lui-même : l'indice S&P 500 des actions américaines a augmenté de plus de 30 % cette année, la valorisation n'est pas faible. Simultanément, la volonté des entreprises de racheter leurs actions et la baisse de l'implication des investisseurs particuliers ont également réduit la capacité du marché à absorber.

Lien entre l'environnement macroéconomique et les cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies, en particulier Bitcoin et Ethereum, est de plus en plus corrélé aux marchés financiers traditionnels, en particulier aux actions américaines et aux politiques macroéconomiques.

1. Attentes de liquidité : Une baisse des taux par la Réserve fédérale signifie généralement que la liquidité du marché tend à se relâcher. Historiquement, une liquidité abondante a soutenu dans une certaine mesure les prix des actifs risqués comme le Bitcoin et l'Ethereum.

2. Affaiblissement de l'indice du dollar : les attentes de baisse des taux pourraient peser sur l'indice du dollar. Lorsque le dollar s'affaiblit, Bitcoin et Ethereum, libellés en dollars, apparaissent plus "abordables" pour les détenteurs d'autres monnaies, ce qui pourrait attirer des flux de capitaux.

3. Attribut des "actifs risqués" : Bitcoin et Ethereum sont actuellement encore considérés comme des "actifs risqués" par de nombreux investisseurs. Lorsque les principaux marchés à risque comme les actions américaines se corrigent, le marché des cryptomonnaies peut également être affecté par l'humeur, entraînant une baisse synchronisée à court terme.

Analyse des mouvements intrajournaliers de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH)

Basé sur le contexte macroéconomique ci-dessus et la situation technique actuelle, voici l'analyse des mouvements intrajournaliers de BTC et d'ETH :

Monnaie Niveau de support clé Niveau de résistance clé Prévisions intrajournalières

Bitcoin 110 800 - 110 000 112 550 - 113 000 Fluctuation dans une fourchette, en attente de choix de direction

Ethereum 4 250 - 4 230 4 370 - 4 450 Consolidation à l'intérieur du triangle, recherche d'une rupture.

Bitcoin (BTC) :

État actuel : le prix fluctue autour de 111 600 dollars, se trouvant dans une configuration de fluctuation globale.

Analyse technique : bien que le tableau technique montre une tendance haussière (comme plusieurs bougies haussières sur le graphique quotidien, un sentiment de marché fort, des creux de bougies de 2 heures qui augmentent progressivement), le volume récemment en baisse limite la possibilité de nouvelles ruptures de prix. Il est nécessaire de surveiller la possibilité de franchir avec succès la résistance à 113 000 dollars.

Stratégie d'opération : à court terme, il est possible que le marché continue de fluctuer entre 110 000 et 113 000 dollars. Si le prix se stabilise près de 111 000 dollars, une légère position acheteuse peut être envisagée ; si le prix rencontre une résistance près de 113 500 dollars, une légère position vendeuse peut être envisagée.

Ethereum (ETH) :

État actuel : le prix est près de 4 300 dollars (environ 4 297 dollars), se trouvant dans une configuration typique de fluctuation.

Analyse technique : Sur le graphique de 4 heures, le prix est en consolidation à l'intérieur d'un triangle symétrique resserré, avec un volume également en baisse, indiquant un manque de direction claire sur le marché. 4 370 dollars est le point de rupture clé de la ligne supérieure du triangle.

Stratégie d'opération : tant que le triangle n'est pas franchi, une légère position acheteuse peut être envisagée près de 4 280 dollars, ou une légère position vendeuse près de 4 450 dollars.

Perspectives de marché et recommandations d'opération

1. Surveillez les événements clés :

Données CPI américaines d'août (à venir) : ces données auront un impact énorme sur les attentes du marché concernant la politique de la Réserve fédérale, pouvant provoquer des fluctuations brutales à court terme.

Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de septembre (17 septembre) : il ne s'agit pas seulement de savoir si les taux d'intérêt vont baisser (de 25 ou 50 points de base), mais le graphique des points et les déclarations de Powell sont encore plus critiques, car ils préfigurent le chemin futur des taux d'intérêt.

2. Stratégie d'opération pour les investisseurs ordinaires :

Court terme : contrôler les positions, éviter de parier lourdement avant des événements importants. Il peut être judicieux d'acheter à bas prix près des niveaux de support et de résistance, mais il est impératif de mettre en place des stop-loss.

Moyen à long terme : si vous croyez en la valeur à long terme des cryptomonnaies, une allocation par étapes est une bonne stratégie pour éviter que les fluctuations à court terme ne perturbent vos plans.

3. Considérations de répartition d'actifs :

JPMorgan recommande aux investisseurs en actions de considérer d'augmenter leur allocation en or, car les attentes de baisse des taux affaiblissent le dollar. Cette logique s'applique également au Bitcoin, considéré comme "l'or numérique", mais sa volatilité est bien plus grande que celle de l'or.

Les investisseurs doivent considérer leur capacité à supporter le risque de l'ensemble de leur portefeuille d'actifs et ne pas investir tous leurs fonds dans le marché des cryptomonnaies très volatiles.

Résumé

Le marché est actuellement dans une phase d'attente avant la réalisation des attentes. L'avertissement de JPMorgan nous rappelle que la volatilité du marché pourrait s'intensifier après la publication des nouvelles.

Pour Bitcoin et Ethereum :

• Les mouvements à court terme sont fortement influencés par le sentiment du marché boursier américain et l'indice du dollar, il faut prêter attention aux données du CPI américain et aux résultats de la réunion de la Réserve fédérale.

• D'un point de vue technique, les deux sont à des niveaux de décision clés, nécessitant une augmentation du volume pour ouvrir de nouveaux espaces.

En opération, il est conseillé d'être principalement prudent et de bien gérer les risques. Surveillez de près les changements de tendance macroéconomique afin d'ajuster la stratégie en temps opportun.