Les teneurs de marché font référence aux traders qui fournissent des cotations d'achat et de vente sur la plateforme de trading. Leurs fonctions principales sont doubles : premièrement, améliorer la liquidité du marché, permettant aux traders d'acheter et de vendre des actifs numériques plus facilement à des prix raisonnables ; deuxièmement, aider à stabiliser la monnaie. prix et supprimer les fluctuations violentes des prix et les manipulations.
Donc, à mon avis, la tenue de marché consiste à fournir un certain degré de chaleur et de liquidité au marché.
Alors, qu’est-ce que la tenue de marché automatisée ?
Cela doit mentionner DEX (échange décentralisé).
DEX est une plateforme de trading basée sur la blockchain qui n'exige pas que les utilisateurs stockent des fonds et des données sur le serveur, mais effectue directement des transactions entre acheteurs et vendeurs. Les avantages du DEX sont plus sûrs, plus libres et plus transparents, mais les inconvénients sont une efficacité moindre, une liquidité plus faible et des opérations plus complexes.
Afin de résoudre les défauts d’une faible efficacité et d’une faible liquidité, l’AMM est apparue. AMM est un protocole qui alimente les échanges décentralisés (DEX) pour les crypto-monnaies. L'AMM est un mécanisme qui fixe automatiquement les prix des actifs via un pool de liquidités, sans avoir besoin de carnets d'ordres traditionnels ou d'échanges centralisés. Un pool de liquidité est un contrat intelligent composé de deux actifs ou plus. Les utilisateurs peuvent déposer ou retirer des actifs du pool de liquidité et recevoir un certain pourcentage des revenus des frais de gestion.
AMM permet à quiconque de devenir fournisseur de liquidités et de placer ses actifs dans un pool public pour obtenir des frais de transaction.
AMM calcule le prix de transaction en fonction de la quantité et de la proportion des différents actifs du pool de liquidité, généralement exprimée à l'aide d'une formule mathématique. Par exemple, Uniswap utilise la formule x*y=k, où x et y représentent respectivement le nombre de deux jetons dans le pool de liquidité, et k est une constante fixe. Lorsque les utilisateurs échangent des jetons sur Uniswap, ils modifient la quantité et la proportion des différents jetons dans le pool de liquidité, affectant ainsi le prix de la transaction.
AMM pour NFT
Nous savons tous que la liquidité est particulièrement importante dans le domaine financier. Cela n’est pas seulement vrai pour DeFi, mais aussi pour les NFT. Bien que les 15 principaux marchés commerciaux NFT au monde, tels qu'Opensea, Blur et Magic Eden, occupent la grande majorité du marché mondial NFT, leur volume total de transactions reste inférieur à 2 % des échanges décentralisés de crypto-monnaie. Le problème du manque de liquidité affecte non seulement l'expérience de transaction entre les utilisateurs de NFT, mais entrave également l'expansion future de NFT.
Par conséquent, le but du développement d’AMM sur NFT est d’améliorer la liquidité du NFT et de résoudre le dilemme de la chute immédiate de la plupart des NFTmint.
Les AMM NFT courants incluent Uniswap, Balancer, Sushiswap, etc. L'algorithme AMM le plus populaire utilisé pour les NFT est l'algorithme Constant Product Market Maker (CPMM), qui a été introduit pour la première fois par Uniswap pour les jetons fongibles. Dans CPMM, le produit du nombre de jetons dans chaque pool reste constant, ce qui signifie qu'à mesure que l'offre d'un jeton augmente, le prix de ce jeton diminuera pour maintenir le produit constant.
Pour les NFT, l'algorithme CPMM est modifié pour tenir compte du caractère unique et de la rareté de chaque NFT. Plutôt que d'utiliser le nombre de jetons dans chaque pool, l'algorithme utilise la rareté et la demande de chaque NFT pour déterminer son prix. Cela crée un marché plus efficace et plus équitable pour les NFT.
La raison pour laquelle NFT AMM n'a pas bien fonctionné à l'heure actuelle est que NFT a différents jetons. L'offre de NFT est faible, la demande est importante et elle est rare, ce qui rend difficile une tarification uniforme.
De plus, en raison de la forte volatilité et du manque de liquidité du NFT, il est difficile pour les AMM d'utiliser ces frais pour inciter les fournisseurs de liquidité NFT AMM.
Mais il est indéniable que la technologie NFT AMM a continué de progresser au fil des ans, comme l'introduction d'innovations telles que la propriété partielle NFT, les pools miniers intelligents et les jetons de gouvernance, qui peuvent aider à résoudre certains des défis techniques et économiques de NFT AMM. Nous attendons avec impatience d’en voir davantage à l’avenir.