Si SVB faisait faillite, il s'agirait de la deuxième plus grande faillite bancaire de l'histoire des États-Unis et de la plus importante depuis 2008. Elle a encore chuté de 24 % avant sa cotation.

Une brève chronologie de ce qui s’est passé à la Silicon Valley Bank (SVB) et s’il y aura davantage de contagion :

• Les dépôts de SVB ont explosé lors de la bulle de 2020, passant de 62 milliards de dollars fin 2019 à 189 milliards de dollars fin 2021.

• Avec des taux d'intérêt à court terme de 0 %, ces entreprises investissent à long terme (10+ ans) car elles sont incapables de générer les rendements nécessaires sur leurs dépôts.

• Ils ont été confrontés à d’énormes pertes non réalisées lors de l’éclatement de la bulle obligataire, la pire performance obligataire depuis plus de 100 ans.

• Ces pertes non réalisées se sont transformées en pertes réalisées de 1,8 milliard de dollars, nécessitant la levée de 2,25 milliards de dollars supplémentaires en capitaux propres et en dettes.

• Les ruées bancaires commencent lorsque les titulaires de comptes encaissent des soldes supérieurs à 250 000 $ (seuil d'assurance FDIC)

• Les agences de crédit ont dégradé la note de SVB.

• La pression s’est désormais étendue à toutes les banques américaines, qui ont perdu plus de 80 milliards de dollars en valeur marchande.

• En conséquence, le SVIB a chuté de 60 % le 9 mars et a encore chuté de 24 % avant la commercialisation.

• Alors que le PDG de SVB s'efforce de rassurer les clients, où l'avons-nous fait auparavant ?