Samuel Rines, économiste en chef de Corbu LLC, affirme que les entreprises qui stimulent l’inflation en testant la tolérance des consommateurs aux hausses de prix pourraient rendre la politique belliciste de la Fed inefficace.

Sur le podcast Bloomberg Odd Lots, Rines a déclaré que les investisseurs qui lisent trop les données économiques américaines pour prendre des décisions pourraient suivre un faux récit.

Les entreprises utilisent les événements macro pour augmenter les prix

Rines a ajouté que les hausses de prix contribuant à l’inflation américaine sont causées par le fait que les entreprises utilisent les événements macroéconomiques pour tester la tolérance des consommateurs.

Il a fait valoir que PepsiCo avait utilisé sa perte de revenus russes de 4 % due à la guerre en Ukraine pour excuser des augmentations de prix à deux chiffres. Les concurrents Coa-Cola, Dr. Pepper et Snapple ont rapidement suivi.

Selon Rines, la chaîne d'ailes de poulet sur le thème de l'aviation, Wingstop, a utilisé la hausse des prix des ailes de poulet pour augmenter le coût de leur nourriture. Ils ont poussé à des augmentations même lorsque le prix des matières premières chutait de 50 %, testant ainsi le montant que le consommateur serait prêt à payer. Il a déclaré que les entreprises d'Amérique centrale, comme Cracker Barrel, testent les consommateurs avec des salaires et des prix de menu plus élevés.

Même si le taux d’occupation des hôtels et des navires de croisière n’est pas revenu aux niveaux d’avant la pandémie, Rines souligne que le tarif par chambre et le volume des réservations ont considérablement augmenté.

Les investisseurs en crypto sont-ils touchés par un faux récit ?

Dans ses discours devant les commissions du Congrès plus tôt cette semaine, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Fed pourrait devoir réviser son taux final pour ramener l'inflation à 2 %, l'outil Fed Watch du CME augmentant la probabilité d'une augmentation de 50 points de base en mars. 2023.

Il a également ajouté que la Fed pourrait ajuster le rythme des hausses de taux si l'inflation défiait la hausse des taux d'intérêt.

Toutefois, affirme Rhines, ignorer les profits effrénés des entreprises pourrait signifier que la Fed ne sortira jamais de la course effrénée. En conséquence, même les investisseurs en crypto pourraient ajuster leurs portefeuilles en fonction d’un mirage. La réaction se manifeste par des dumpings sur les marchés lorsque les chiffres de l’inflation deviennent chauds.

"Parce qu'il va être très difficile à mon avis pour le FOMC de s'en sortir, nous appelons cela 25 [points de base] à vie, jusqu'à ce qu'ils commencent à voir les entreprises ralentir leurs prix", a-t-il déclaré aux hôtes Joe Weisenthal et Tracy Alloway.

"Il sera facile de lire un peu trop les chiffres de l'IPC et du PCE au cours des prochains mois et d'être vraiment excité à l'idée que peut-être la Fed n'aura pas besoin d'aller à 550, 575, et puis tout d'un coup se laisser prendre. un peu par surprise lorsque les entreprises continuent de pousser les prix », a-t-il prévenu.

Peter Schiff, critique du Bitcoin, affirme également que les hausses de taux sont inutiles si elles n’encouragent pas les gens à continuer d’épargner.

Le président Powell avait précédemment déclaré que l'indice des prix à la consommation américain et l'indice des dépenses de consommation personnelle influenceraient le nombre de points de base sur lequel la Réserve fédérale augmenterait le taux des fonds fédéraux lors de la prochaine réunion du comité des marchés ouverts.