Bitcoin (BTC) se négocie en dessous de 69 000 $ mardi, confirmant l'idée que la consolidation des prix est le cours le plus probable à court terme. La vente à 60 000 $ et la reprise subséquente à 72 000 $ ont entraîné de nombreux indicateurs de prix BTC tombant dans ce que les analystes estiment être une zone de valeur profonde, mais les acheteurs parviendront-ils à la même conclusion ?
Principales conclusions :
Les bandes de prix réalisées du Bitcoin se sont alignées avec une zone d'accumulation à long terme qui a précédé de nouveaux sommets BTC.
Les modèles de quantile de la loi de puissance placent le BTC près des 15 % inférieurs de son corridor de prix log-log à long terme, une zone qui est apparue de manière cohérente après les sommets de cycles précédents.
Les métriques de valorisation et de momentum se regroupent autour de la région de 40 000 $ à 55 000 $, marquant une zone de support structurel statistiquement significative.
Les bandes de prix réalisées du BTC délimitent les zones DCA à long terme.
Le prix réalisé du bitcoin et le prix réalisé décalé ont réussi à identifier des zones d'accumulation à long terme depuis 2015.
Le prix réalisé reflète le coût moyen de tous les BTC récemment déplacés sur la chaîne, tandis que le prix réalisé décalé lisse cette mesure dans le temps, capturant des zones de valeur plus profonde lors de baisses plus fortes.
Actuellement, le prix réalisé du bitcoin se situe près de 55 000 $, tandis que le prix réalisé décalé est autour de 42 000 $.
Zones de prix mensuelles BTC basées sur les bandes de prix réalisées. Source : Cointelegraph/TradingView
Des années de données historiques montrent que les rallyes suivant le re-test de ces zones ont délivré de gros gains, comme le montre le graphique ci-dessus. Bien que les rendements aient diminué au fil du temps, la structure implique toujours un potentiel haussier de 170 % à 220 %, s'alignant avec des cibles au-dessus de 150 000 $ lors de la prochaine période haussière.
Le bitcoin a généralement consolidé pendant six à huit mois après avoir testé les bandes de prix réalisés avant de reprendre une tendance haussière et d'atteindre de nouveaux sommets.
Le modèle de loi de puissance signale une sous-évaluation relative pour le BTC.
Popularisé par le chercheur BTC Giovanni Santostasi, le modèle de quantile de loi de puissance mis à jour place le BTC près du 14ème percentile de son corridor de prix log-log à long terme, suggérant une sous-évaluation temporaire après un pic de cycle qui n'a pas atteint le sommet projeté de 210 000 $ du modèle en 2025.
Projections sur le bitcoin basées sur le modèle de quantile de loi de puissance. Source : X
La confluence entre le prix se négociant près des bandes de prix réalisés et les percentiles de lois de puissance inférieurs a précédé des récupérations majeures.
Le cinquième percentile (0,05) du modèle a précédemment marqué les creux de cycle à long terme et se situe maintenant entre 50 000 $ et 62 000 $, chevauchant la plage d'accumulation définie par les bandes de prix réalisés.
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Les analystes disent que le bitcoin pourrait se vendre avant que le prochain grand rallye ne se produise.
L'investisseur en bitcoin Jelle a noté que le prix du BTC est actuellement en baisse d'environ 31 % par rapport à sa première rupture hebdomadaire RSI 37, un niveau qui a précédé les creux de cycle depuis 2014.
Les baisses ont varié entre 17 % et 55 %, les cycles récents atteignant un creux plus proche de 40 à 43 %, ce qui implique un potentiel de baisse vers 52 000 $ avant qu'un bas durable ne se forme.
L'analyste crypto Sherlock a souligné une rupture dans le ratio BTC/Or (XAU) en dessous du niveau 15-16, un signal qui a précédemment marqué des transitions vers une période baissière.
Analyse du ratio BTC/Or par Sherlock. Source : X
Sur la base de ce cadre, Sherlock avertit que le BTC pourrait encore connaître un retracement plus profond vers la région de 38 000 $ à 40 000 $ si l'histoire se répète.
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