SushiSwap Review : le meilleur choix pour échanger des jetons

SushiSwap est un échange décentralisé (DEX) et un teneur de marché automatisé (AMM) basé sur Ethereum qui utilise des pools de liquidité mondiaux pour établir des marchés uniques pour toute paire d'actifs et de transactions à l'aide d'un protocole de liquidité automatisé.
L'échange décentralisé est régi par le SushiSwap Token (SUSHI), qui sert également de jeton de récompense pour les personnes qui fournissent des liquidités aux pools. Il existe différentes possibilités de prêt et d’emprunt d’actifs à taux d’intérêt variables. SushiSwap est un clone d'Uniswap mais avec quelques différences et des méthodes de récompense quelque peu différentes, dont la plus notable est la possibilité de produire une ferme sur SushiSwap.
 Aperçu
SushiSwap a une histoire un peu trouble puisqu'il s'agit d'une copie conforme d'Uniswap, ce qui a irrité l'inventeur d'UNI, Hayden Adam. Il s'agissait au départ d'un concept visant à extraire des liquidités d'Uniswap, une pratique connue sous le nom de « vampire mining ». Chef Nomi et quelques codeurs ont reproduit l'idée d'Uniswap mais ont ajouté une incitation qui a permis de transférer plus d'un milliard de dollars de liquidités d'Uniswap à SushiSwap.
Il s'agissait simplement de clients d'Uniswap transférant leur argent vers une nouvelle plateforme à la suite de l'offre de SUSHI en guise d'incitation. Chef Nomi a finalement vendu 14 millions de dollars de SUSHI à des fins personnelles après que la plateforme ait gagné en popularité, paralysant le secteur de la finance décentralisée pendant une journée. Il a remboursé l'argent, mais le mal était fait et il a été contraint de quitter le projet, cédant l'autorité à l'ancien PDG de FTX Exchange, Sam Bankman-Fried.
Le site continue de fonctionner et a introduit des fonctionnalités supplémentaires, telles que le prêt et l'emprunt, qui ne sont actuellement pas disponibles sur Uniswap.
Comment fonctionne SushiSwap ?
SushiSwap, comme de nombreux autres DEX, est essentiellement composé de plusieurs pools d'actifs. Chaque pool possède deux actifs, par exemple, ETH et LINK (Chainlink). Cela est dû au fait qu'il utilise un teneur de marché automatique (AMM). Le prix de ce contrat intelligent est déterminé par le ratio de deux actifs dans chaque pool. Le DEX comprend également un marché d'ordres limités où les utilisateurs peuvent échanger des actifs stockés dans BentoBox.
Sa version originale était centrée sur les jetons Uniswap LP (fournisseur de liquidité). Les jetons LP sur Uniswap sont des jetons ERC-20 qui sont donnés aux fournisseurs de liquidité lorsqu'ils déposent des actifs dans les pools Uniswap.
Ces jetons peuvent être utilisés dans d'autres protocoles DeFi, échangés contre les fonds déposés sous-jacents et même échangés contre d'autres jetons LP. En utilisant les jetons LP, les fournisseurs de liquidités obtiennent également une partie des frais de négociation des actifs des pools pour lesquels ils offrent des liquidités.
SushiSwap a récompensé les fournisseurs de liquidités d'Uniswap pour avoir mis en jeu leurs jetons Uniswap LP sur le protocole SushiSwap. Leur prix ? Des jetons SUSHI ! Pendant les deux premières semaines du lancement du protocole, 1 000 jetons SUSHI ont été émis par bloc Ethereum (environ 12 secondes) aux utilisateurs qui ont mis en jeu leurs jetons Uniswap LP dans une variété de « pools » aux noms comiques.
Avec le prix élevé du marché de SUSHI à l'époque, les taux d'intérêt de plusieurs de ces pools dépassaient 2 500 % APY chaque année. Le pool Sushi Party a fourni les meilleurs profits (et continue de le faire), avec un gain de 2x en SUSHI pour le jalonnement de jetons Uniswap LP pour la combinaison SUSHI-ETH.
La « migration de liquidité » s’est produite à la fin des deux semaines. Tous les jetons LP d’Uniswap ont été instantanément renvoyés à Uniswap pour être échangés contre la monnaie sous-jacente et livrés aux nouveaux pools de SushiSwap. En 24 heures, cet incident a drainé près de 1,14 milliard de dollars d’Uniswap.
SushiSwap est devenu en quelque sorte une copie carbone d'Uniswap avec des fonctionnalités supplémentaires par la suite. Les paiements SUSHI ont également été abaissés à 100 SUSHI pour chaque bloc. SushiSwap, tel qu'il est actuellement, comprend les applications suivantes : le SushiSwap Exchange (Swap & Limit Order), SushiSwap Liquidity Pools (Pool), SushiSwap Farming (Farm), BentoBox (Token Vault), Kashi (Lending & Leverage), Sushi Bar (Staking) et le Minimum First SushiSwap Offering (MISO).
SushiSwap est finalement administré et réglementé par sa communauté, comme en témoignent les débats sur le forum et les propositions de vote faites sur le site Web de SushiSwap. Par exemple, la communauté SushiSwap vote sur toutes les modifications importantes de l'infrastructure, y compris l'utilisation du portefeuille de fonds de développement. Les petits ajustements impactant les opérations et les appariements agricoles, en revanche, sont effectués par 0xMaki et l'équipe principale de SushiSwap.
Fonctionnalités de trading
Échange
L'échange SushiSwap vous permet d'échanger sans effort entre plus de 100 jetons ERC-20. L'échange SushiSwap, comme Uniswap, n'a pas besoin de KYC. Pour effectuer des échanges, tout ce dont vous avez besoin est un portefeuille Web 3.0 comme Metamask et suffisamment d'Ethereum pour payer les frais de gaz.
L'échange SushiSwap propose deux principales alternatives d'échange à ses utilisateurs : l'échange rapide via les pools de liquidité et la fonctionnalité Limit Order V2.
Échange via des pools de liquidité
La fonction d'échange sur l'AMM tire parti de la liquidité inhérente aux pools de liquidité pour permettre aux utilisateurs de la plateforme de déposer un jeton et de retirer rapidement l'autre.
Le protocole prélève des frais de transaction de 0,3 % sur la valeur totale de l’article échangé. Les pools de liquidité de SushiSwap reçoivent 0,25 % de ces frais, tandis que le pool Sushi Bar reçoit les 0,05 % restants. (plus d’informations à ce sujet dans une seconde).
Ordre à cours limité V2
Contrairement aux bourses basées sur un carnet d'ordres, les AMM ne règlent généralement les ordres qu'au prix du marché, ce qui constitue une limitation majeure. SushiSwap résout un problème majeur des AMM avec l'introduction de la fonctionnalité d'ordre limité.
Un ordre à cours limité est une demande d'achat ou de vente d'un actif à un certain prix. Contrairement à un ordre au marché, qui s'exécute immédiatement après avoir été passé, un ordre à cours limité ne s'exécutera pas tant que l'actif n'atteindra pas le prix spécifié par l'utilisateur.
Les ordres à cours limité de SushiSwap sont considérablement plus efficaces en termes de capital que les ordres à cours limité classiques émis sur les CEX. Contrairement à un CEX, qui limite l'argent concerné lorsqu'un utilisateur définit un ordre à cours limité, SushiSwap permet aux utilisateurs d'émettre des ordres à cours limité pour une variété de jetons tout en utilisant le même capital sous-jacent.
Les ordres à cours limité de SushiSwap n'utilisent pas de méthode de mise en correspondance des ordres standard pour faire correspondre les ordres entre homologues. Au lieu de cela, il utilise le mécanisme AMM sous-jacent du DEX pour exécuter instantanément un swap dans le pool de liquidité lorsque le prix cible est atteint. De plus, lorsque vous passez un ordre à cours limité, le capital dépensé est enregistré dans la BentoBox, ce qui rend ces fonds disponibles pour un rendement supplémentaire.
Menu Onsen (Ferme)
Le menu Onsen de SushiSwap est un système de récompense pour la liquidité fournie pour de nouvelles pièces. Pour encourager la fourniture de liquidités, les jetons choisis pour être inclus dans le « menu » Onsen se voient attribuer des jetons SUSHI à chaque bloc. Le fait d'être sur le menu Onsen présente l'avantage de ne pas obliger les projets à persuader leurs communautés d'offrir de la liquidité pour leurs jetons puisque Sushi s'en charge pour eux.
Les jetons SushiSwap Liquidity Pool (jetons SLP) sont émis aux fournisseurs de liquidité et ont les mêmes fonctionnalités que les jetons LP d'Uniswap. Ces jetons peuvent ensuite être mis en jeu sur la ferme en échange de la production de jetons SUSHI. Outre le farming de jetons SUSHI purs, SushiSwap propose à ses clients une gamme diversifiée d'alternatives de farming, notamment une large gamme de paires d'actifs avec différents niveaux de risque et APY.
Outre le jalonnement des jetons SLP, le site propose une variété de possibilités de farming, chacune avec un APY et un niveau de risque différents. La ferme USDC/WETH a le plus grand TVL et rapporte environ 10,5 % d'APY, comme le montre la capture d'écran suivante.
Kashi (prêts et levier financier)
Le terme « Kashi » dérive du verbe « Kasu », qui signifie « prêter » en japonais. Kashi de SushiSwap est une plateforme de prêt et de trading sur marge basée sur BentoBox qui permet à chacun de construire des marchés personnalisés et économes en carburant pour prêter, emprunter et garantir différents jetons DeFi, devises stables et actifs synthétiques.
Les utilisateurs peuvent créer des marchés de prêts « isolés » à l’aide de Kashi. Les utilisateurs peuvent emprunter et prêter dans le cadre d’une paire de prêts existante ou former leur propre paire, un jeton faisant office d’« actif » et l’autre de « garantie ». Cela indique que le risque des actifs sur un marché de prêts n’a aucune incidence sur le risque des actifs sur un autre marché de prêts.
Les utilisateurs qui souhaitaient tirer parti d'un actif par le biais de prêts et d'emprunts directs devaient auparavant emprunter sur une plateforme, puis prêter sur une autre, et ainsi de suite. Étant donné que Kashi sépare les marchés en paires, les prêts et les emprunts sur le même marché peuvent être couplés en un seul clic, ce qui permet d'automatiser l'effet de levier.
Bar à sushi (piquet)
Les jetons SUSHI peuvent être mis en jeu au Sushi Bar de SushiSwap pour gagner des jetons SUSHI supplémentaires. Si vous vous demandez d'où viennent ces avantages, pensez aux frais de négociation de 0,05 % mentionnés précédemment. Sushi Bar reçoit 0,05 % de tous les frais de négociation sur SushiSwap sous la forme de jetons SLP.
Le contrat d'incitation peut être invoqué au moins une fois toutes les 24 heures, ce qui liquide automatiquement tous les jetons SLP du pool Sushi Bar pour acquérir des jetons SUSHI sur la bourse SushiSwap. Ces jetons sont ensuite livrés sous forme de jetons xSUSHI à tous les utilisateurs qui misent des jetons SUSHI dans le Sushi Bar, qui peuvent être convertis en jetons SUSHI ordinaires dans le Sushi Bar.
BentoBox (coffre-fort à jetons)
Une Bento Box est une boîte à lunch japonaise remplie d'une variété d'articles qui peuvent être appréciés tout au long d'un repas. La BentoBox de SushiSwap est un coffre-fort à jetons dans lequel les utilisateurs peuvent déposer une variété de jetons ou d'argent liquide. Les utilisateurs bénéficient d'intérêts accrus sur les dépôts via des prêts rapides, des stratégies et des transferts fixes à faible coût sur des dapps intégrées telles que les marchés Kashi.
Le concept de BentoBox est de fournir une couche fondamentale native sous la forme d'un coffre-fort sur lequel de futures solutions financières basées sur SushiSwap pourront être construites.
La nouveauté de BentoBox réside dans sa capacité à surveiller les dépôts des utilisateurs grâce à un faux solde, qui est utilisé pour comptabiliser les liquidités inutilisées, tandis que les mêmes fonds sont appliqués aux stratégies en même temps. Il est comparable au système de réserve fractionnaire à certains égards.
BentoBox est censé être évolutif et servira d'infrastructure future pour les protocoles DeFi prévus par SushiSwap, dont le premier est Kashi.
Trident est le tout dernier produit développé par l'équipe SushiSwap sur la base de BentoBox. Trident est une plateforme de développement et de déploiement pour les AMM, bien qu'il ne s'agisse pas d'un AMM en soi. Par conséquent, bien que le code de Trident puisse être utilisé pour créer des AMM, Trident n'a pas d'AMM particulier à sa base. Alternativement, un framework peut être utilisé pour créer n'importe quel AMM dont quelqu'un a besoin.
L’idée de ce cadre est de standardiser les types de pools AMM, de la même manière que la norme de jeton ERC-20 était requise pour que les types de jetons deviennent efficaces. Le cadre Trident simplifiera le processus de développement et de construction de pools de liquidité et d’AMM.
Le framework Trident est actuellement en version bêta sur Polygon. Les utilisateurs peuvent tester les différentes pièces avant que l'équipe n'approuve leur transfert vers d'autres chaînes.
Offre initiale minimale de SushiSwap (MISO)
MISO est une collection de contrats intelligents open source conçus pour faciliter le lancement d'un nouveau projet sur le marché SushiSwap. L'offre Basic First SushiSwap de SushiSwap fonctionne comme une rampe de lancement de style IDO.
Il s'agit d'une plateforme permettant aux développeurs et aux communautés de jetons d'introduire de nouveaux jetons de projet. SushiSwap cherche à établir une rampe de lancement pour les fondateurs de projets techniques et non techniques via MISO, en fournissant aux communautés et aux projets toutes les alternatives nécessaires à un déploiement sûr et efficace sur l'échange SushiSwap.
Avantages et inconvénients
Avantages
Des récompenses potentielles très élevées
Le commerce, le prêt, l'emprunt et l'offre de liquidités sont toutes des options
Une plateforme sécurisée
Inconvénients
Histoire des coulisses du drame
Frais perçus à un pourcentage inférieur à celui sur Uniswap
Le risque de perte impermanente
Frais
L'un des principaux avantages de l'utilisation de SushiSwap est que les frais ne sont facturés qu'aux clients qui échangent des jetons ou des devises sur le site. Sinon, il n'y a pas de frais à craindre. Les frais d'utilisation de 0,3 % sont répartis comme suit : 0,25 % pour les fournisseurs de liquidités et 0,05 % pour les détenteurs de xSUSHI en tant que frais de gouvernance.
Jeton SUSHI
SUSHI est le jeton utilitaire natif de l'échange décentralisé SushiSwap. En tant que détenteur de SUSHI, vous avez le droit de participer à la gouvernance de la plateforme et de voter sur différentes propositions, ce qui vous donne un rôle actif dans l'orientation future de l'échange. Les détenteurs de jetons SUSHI peuvent désormais parier leurs jetons sur l'application SushiSwap pour obtenir une part des frais de swap de l'échange.
SushiSwap est l’un des DEX les plus importants au monde, et sa capitalisation boursière et la TVL du jeton parlent d’elles-mêmes. Pour voir le potentiel futur d’un actif cryptographique, il est important de savoir si le jeton est inflationniste ou déflationniste. Par exemple, toute monnaie fiduciaire comme le dollar américain est sujette à l’inflation, car les gouvernements peuvent créer un nombre illimité de billets en dollars, réduisant ainsi la valeur du dollar américain au fil du temps.
En revanche, SushiSwap dispose d’un approvisionnement fixe en jetons et lutte contre l’inflation en récompensant ses utilisateurs à hauteur de 0,05 % de ses revenus en SUSHI. Au lieu de créer plus de SUSHI, la plateforme acquiert plus de SUSHI pour récompenser ses utilisateurs. Cette méthode permet de stabiliser le prix de SUSHI et contribue à la pression d’achat du jeton SUSHI.
Enfin, à mesure que les innovations et les développements de SushiSwap dans l’espace DeFi continuent de croître, la valeur du jeton a tendance à augmenter rapidement.
Sécurité
SushiSwap accorde la priorité à la sécurité du réseau et de l’argent des utilisateurs. Mais il est essentiel de noter que la transaction avait une histoire douteuse. Le prix du jeton SUSHI a augmenté immédiatement après son inscription sur la plateforme Binance.
Le créateur inconnu, Chef Nomi, a lancé un rug pull le même mois (septembre 2020), en versant environ 25 %, soit 14 millions de dollars, du pool de financement des développeurs du DEX. Par la suite, une partie de l'argent a été remboursée aux investisseurs, et Sam Bankman-Fried (PDG de la bourse de produits dérivés FTX), une figure bien connue dans le domaine des crypto-monnaies, a décentralisé les opérations.
Depuis lors, aucun incident de piratage Internet ni d’agression n’a eu lieu sur la bourse, ce qui démontre les normes de sécurité rigoureuses de l’équipe.
Conclusion
Les origines de SushiSwap ont peut-être été entachées de controverses et de conflits, mais le site a parcouru un long chemin depuis lors. Le DEX est désormais une entité à part entière et offre des avantages considérables aux utilisateurs. Bien que les origines de ce site soient douteuses, il s'est développé et a profité de son utsukushiku depuis ses débuts, ce qui en fait une alternative viable pour certains types de consommateurs.
AVERTISSEMENT : Les informations présentées sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches avant d'investir.
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