Ces dernières années, la croissance substantielle de la blockchain a poussé les gouvernements du monde entier à adopter ou à envisager un cadre réglementaire pour la cryptographie.
Actuellement, les réglementations sur les cryptomonnaies varient d’un pays à l’autre. Alors que certains États interdisent purement et simplement la cryptographie, dans d’autres, la cryptographie est autorisée, mais des restrictions s’appliquent. Dans la plupart des pays, les crypto-monnaies sont soumises à des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML).
Statut de réglementation crypto par territoire
Dubaï – comme de nombreuses autres régions des Émirats arabes unis – travaille dur pour attirer les sociétés de cryptomonnaie et a déjà acquis une réputation de plaque tournante de la technologie crypto et blockchain dans la région du Golfe. L'une des mesures prises par l'émirat comprenait même le lancement de la stratégie Dubai Metaverse. Outre les conditions favorables offertes aux entreprises, Dubaï favorise la diffusion globale des cryptomonnaies. Dans un magasin de crypto OTC, tel que Sell Bitcoin in Dubai (SBID), n'importe qui peut acheter et vendre du BTC, de l'ETH, de l'USDT et d'autres crypto-monnaies en espèces. Il existe également la possibilité de payer un bien immobilier en crypto. De plus, l'émirat a un impôt sur le revenu des personnes physiques de zéro pour cent dans ses zones franches, et cette exonération couvre également la crypto-monnaie et toutes les opérations avec celle-ci, comme le commerce, le jalonnement, l'agriculture ou autres. Dans le même temps, des propositions récentes faites par l’Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï stipulent l’interdiction des crypto-monnaies anonymes dont les propriétaires ne peuvent être identifiés ni par l’intermédiaire de fournisseurs de crypto-monnaie ni via la blockchain, ce qui s’appliquerait à des pièces telles que Zcash ou Monero.
Parmi les pays d'Amérique latine, El Salvador se distingue comme le premier pays au monde à introduire le BTC comme monnaie légale en 2021, exonérant également les investisseurs étrangers du paiement d'impôts et en émettant une application de portefeuille numérique public.
De plus, fin 2022, le président salvadorien Nayib Bukele a tweeté à propos d’une nouvelle stratégie d’investissement du gouvernement consistant à acheter 1 BTC par jour. Un autre pays de la région, le Brésil, a récemment adopté une loi légalisant les crypto-monnaies comme moyen de paiement, selon le journal officiel du gouvernement fédéral brésilien.
Après le Salvador, la République centrafricaine (RCA) a adopté le BTC comme monnaie légale en 2022.
À Singapour, il n’y a pas d’impôt sur les plus-values sur les bénéfices commerciaux, et les transactions de paiement de marchandises en crypto-monnaie peuvent être classées comme du troc, ce qui les exclut de l’impôt. La même chose s'applique à la Malaisie, mais à une exception pour les day traders.
Quant aux États-Unis, la crypto-monnaie est réglementée par des agences d'État au niveau fédéral - le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - et par les régulateurs locaux au niveau niveau de l’État où les différences s’appliquent principalement aux questions de licence. Les impôts dépendent du montant des cryptomonnaies gagnées et peuvent atteindre jusqu’à 37 % sur les plus-values à court terme.
La question d'une réglementation plus explicite en matière de valeurs mobilières, de fiscalité, de protection des clients et de nombreux autres domaines liés à la cryptographie a été un sujet brûlant ces derniers temps, notamment à la lumière de l'interdiction imposée à Paxos d'émettre le stablecoin BUSD, classé par la SEC comme titre de sécurité. , l'effondrement de FTX et la fermeture du service de jalonnement de Kraken aux États-Unis. En 2022, l’administration Biden a tenté à plusieurs reprises d’élaborer une législation sur la cryptographie. En conséquence, un certain nombre d’initiatives ont été lancées, notamment la Loi sur l’innovation financière responsable, qui pourraient constituer la base d’un futur cadre réglementaire. Cela obligerait l'Internal Revenue Service (IRS) à éliminer les impôts sur les plus-values en excluant les crypto-monnaies utilisées pour acheter des biens et services jusqu'à 200 $ par transaction, à légaliser les DAO, à ajuster l'imposition sur les revenus de l'exploitation minière et du jalonnement, etc.
Porto Rico exonère la crypto de l’impôt sur les plus-values sur les revenus survenus après avoir déménagé dans le pays. Mais les îles Caïmans, ainsi que les Bermudes et Vanuatu, constituent un véritable paradis fiscal pour les crypto-monnaies, sans aucun gain en capital ni impôt sur le revenu.
La Suisse est un exemple de pays européen favorable à la cryptographie, qui offre des avantages fiscaux importants. Les investisseurs privés sont exonérés de l’impôt sur les plus-values sur leur patrimoine personnel, tandis que les plus-values des traders indépendants en crypto sont soumises à un impôt sur le revenu progressif. De plus, selon la page officielle du canton de Zoug, le BTC et l'ETH sont autorisés comme moyens de paiement pour les taxes municipales.
L’Allemagne encourage les « hodlers » en traitant les crypto-monnaies comme de l’argent privé et non comme des immobilisations. Détenir une crypto-monnaie pendant plus d’un an élimine les taxes sur les activités ultérieures avec celle-ci. Le Portugal a tendance à suivre la même approche en 2023, en passant à l’impôt sur les gains à long terme provenant de la vente, de l’échange et du négoce. Le même principe est adopté à Malte.
Un environnement réglementaire assoupli pour les crypto-monnaies attire les entreprises technologiques en Slovénie et en Estonie.
Comme pour l’Union européenne, de manière générale, les cryptomonnaies sont soumises à l’impôt sur les gains, mais le taux varie d’un pays à l’autre. Les bourses doivent être enregistrées uniquement dans certains États membres de l’UE, mais la législation anti-blanchiment de l’UE s’applique normalement.
Pour résoudre les problèmes d'escroqueries et de défaillances, en 2024, le Conseil européen a l'intention de mettre en œuvre la loi sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA) dans le cadre de la loi plus large sur la résilience opérationnelle numérique (DORA). Tout comme à Dubaï, les réglementations à venir prendront la forme d’une répression du traitement des pièces anonymes. MiCA exige que les plateformes de trading traitent uniquement les actifs dont les détenteurs et l'historique des transactions peuvent être vérifiés.
Parmi les autres pays accueillant légalement les crypto-monnaies figurent le Canada, le Royaume-Uni, l'Australie, le Japon, Hong Kong, Israël, l'Inde, la Turquie, le Pakistan, le Chili, la Corée du Sud, les Philippines, la Thaïlande et la Nouvelle-Zélande.
Parmi les pays qui ont interdit les crypto-monnaies figurent la Chine, la Bolivie, le Qatar, l’Égypte, l’Algérie, la République de Macédoine, le Maroc, le Népal, le Bangladesh, l’Afghanistan et la République dominicaine.
Les enjeux réglementaires à venir
Pendant ce temps, certains gouvernements tentent de mettre en œuvre des technologies liées à la cryptographie dans les services financiers et de profiter de l’essor du secteur en ouvrant des consultations pour recevoir des commentaires sur les propositions de réglementation. Bien que certaines propositions soient encore à l'étude, des mesures ont déjà été prises pour améliorer la protection des investisseurs particuliers ou simplement introduire davantage de restrictions. L'un des objectifs reste la manière dont les bourses gèrent leurs actifs pour éviter de les mélanger avec les actifs des clients. Cependant, les pièces stables, le jalonnement et les prêts ont également été spécifiquement abordés dans de nouvelles lois et projets de loi.
UE : Entrée en vigueur début 2024, la MiCA se concentre principalement sur la protection des utilisateurs en obligeant les émetteurs de stablecoins à créer une réserve suffisamment liquide. Le règlement MiCA vise à protéger les consommateurs en « demandant » aux émetteurs de stablecoins de constituer une réserve suffisamment liquide avec un ratio 1/1 pouvant être en partie constitué de dépôts. Les transactions Stablecoin seront soumises à une limite de 200 millions d’euros par jour. Les Stablecoins seraient déplacés sous la surveillance de l’Autorité bancaire européenne (ABE), ce qui signifie qu’ils pourraient être régulièrement audités pour garantir la validité des réserves. Une autre exigence concerne la présence de l’émetteur dans l’UE. Entreprises hors UE seront toujours autorisés à fournir des services une fois qu'ils auront satisfait aux exigences réglementaires du MICA.
Australie : La Reserve Bank of Australia a publié un rapport sur les pièces stables qui évalue leur efficacité et aborde l'éventuelle introduction de pièces stables dans l'écosystème de paiement national.
Royaume-Uni : des réglementations sur les pièces stables pourraient arriver dans le cadre du projet de loi sur les services et marchés financiers, qui est actuellement au stade du comité. H.M.Treasury a précédemment publié une consultation sur la gestion de la faillite des sociétés stables. Il a également proposé un document de consultation réglementant les crypto-actifs, le commerce, les prêts et le stockage dans le même régime que les services financiers traditionnels.
États-Unis : de hauts législateurs de la Chambre des représentants des États-Unis ont rédigé un projet de loi autorisant une surveillance des pièces stables à la manière d'une banque et déterminant une classification des titres et des matières premières.
Singapour : L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié un document de consultation contenant des propositions de mesures sur les crypto-monnaies qui devraient faire partie de la loi sur les services de paiement. Le document admet le potentiel des pièces stables pour devenir un moyen d’échange facilitant les transactions dans l’écosystème des actifs numériques. Les exigences relatives aux pièces stables se concentrent sur l'augmentation de leur sécurité : elles doivent être adossées au dollar local ou à la devise du G10 (comme le dollar américain, le dollar australien, la livre sterling, le dollar canadien, l'euro, le yen japonais et d'autres devises populaires). Les émetteurs de Stablecoin doivent détenir des actifs de réserve équivalents à 100 % sous forme de liquidités ou de titres de dette souveraine à court terme.
Le document comprend également des propositions visant à interdire les achats de crypto-monnaies au détail à effet de levier et à utiliser les jetons déposés par les investisseurs particuliers à des fins de prêt ou de mise en jeu.
Certaines des mesures proposées faisant référence aux options populaires de génération de rendement peuvent potentiellement limiter l’accès des utilisateurs à DeFi. Entre-temps, la plupart des mesures sont en train de recevoir des commentaires, de sorte que leur mise en œuvre finale pourrait être différente des propositions initiales.