Qu’est-ce qu’une ruée bancaire ?
Une ruée bancaire se produit lorsqu'un grand nombre de clients d'une banque ou d'une institution financière retirent en masse leurs dépôts, en raison de préoccupations concernant la solvabilité de la banque. À mesure que davantage de personnes retirent de l’argent, la probabilité de défaut augmente, ce qui amène davantage de personnes à retirer également leurs dépôts. Dans des cas extrêmes, les réserves bancaires peuvent ne pas suffire à couvrir les retraits et éventuellement conduire à un défaut de paiement.
Comprendre la panique bancaire
Les ruées bancaires sont souvent le résultat d’une panique plutôt que d’une véritable insolvabilité. Cela commence par la panique, mais peut éventuellement se transformer en une véritable situation de défaut. C’est parce que la plupart des banques ne conservent pas beaucoup d’argent liquide dans leurs succursales. En réalité, les institutions ont une certaine limite quant à la quantité d’argent qu’elles peuvent stocker chaque jour dans leurs coffres-forts. Ces limites sont fixées en fonction des besoins et pour des raisons de sécurité. La Federal Reserve Bank fixe également des limites de trésorerie internes pour les institutions. L’argent qu’ils ont dans leurs livres est utilisé pour prêter à d’autres ou investir dans divers véhicules d’investissement.
Étant donné que les banques ne conservent généralement qu’un faible pourcentage des dépôts sur place, elles doivent augmenter leurs liquidités pour répondre aux demandes de retrait des clients. Une méthode utilisée par les banques pour augmenter leurs liquidités consiste à vendre leurs actifs, parfois à des prix nettement inférieurs. Les pertes résultant de la vente d’actifs à des prix inférieurs peuvent rendre les banques insolvables. La panique survient lorsque plusieurs banques fonctionnent en même temps.
La banque fonctionne dans l’histoire financière traditionnelle
Dans l’histoire moderne, les paniques bancaires sont souvent associées à la Grande Dépression. Au milieu du krach boursier de 1929, les déposants américains ont commencé à paniquer et ont cherché refuge en détenant des liquidités. La première faillite bancaire due à une panique massive s’est produite en 1930 dans le Tennessee.
Cet incident apparemment mineur et isolé a provoqué une série de paniques bancaires à travers le Sud, puis dans tout le pays, alors que les gens apprenaient ce qui s'était passé et cherchaient à retirer leur argent avant de le perdre.
La succession de paniques bancaires survenues au début des années 1930 représentait une sorte d’effet domino, la nouvelle d’une faillite bancaire provoquant la panique chez les clients des banques voisines et les faisant retirer leur argent.
En réponse aux paniques bancaires dans les années 1930, le gouvernement américain a mis en place plusieurs mécanismes de réglementation pour empêcher que cela ne se reproduise, notamment la création de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui assure aujourd'hui les déposants jusqu'à 250 000 dollars par institution bancaire.
La crise financière de 2008-2009 s’est poursuivie avec un certain nombre de paniques bancaires notables. Le 25 septembre 2008, Washington Mutual (WaMu), à l'époque la sixième plus grande institution financière américaine, a été fermée par l'Office of Thrift Supervision des États-Unis. Dans les jours qui ont suivi, les déposants ont retiré plus de 16,7 milliards de dollars de dépôts, privant ainsi les banques de leurs réserves de liquidités à court terme.
Le lendemain, la Wachovia Bank a fermé ses portes pour la même raison, lorsque les déposants ont retiré plus de 15 milliards de dollars sur une période de deux semaines après que Wachovia ait annoncé des bénéfices négatifs au début de ce trimestre. La majorité des retraits chez Wachovia sont concentrés sur des comptes commerciaux avec des soldes supérieurs à la limite de 100 000 $ assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), retirez ces soldes immédiatement en dessous des limites de la FDIC.
Toutefois, la faillite de grandes banques d’investissement telles que Lehman Brothers, AIG et Bear Stearns n’était pas due à une panique bancaire. Au lieu de cela, cela était dû à une crise de crédit et de liquidité impliquant des produits dérivés et des garanties.
Solution pour éviter la panique bancaire
En réponse aux troubles des années 1930, les gouvernements ont pris un certain nombre de mesures pour réduire les risques liés aux activités bancaires futures. La plus importante a peut-être été l’établissement de réserves obligatoires qui obligeaient les banques à maintenir un certain pourcentage du total des dépôts en espèces.
De plus, le Congrès des États-Unis a créé la FDIC en 1933. Elle a été créée en réponse aux nombreuses faillites bancaires survenues au cours des années précédentes. Sa mission est de maintenir la stabilité et la confiance du public dans le système financier américain. Dans certains cas, les banques ont adopté une approche plus proactive face au risque de panique bancaire :
Réflexion : les banques peuvent choisir de fermer pendant un certain temps si elles sont confrontées au risque d’une panique bancaire. Cela évite aux gens d’attendre les retraits.
Emprunt : les banques peuvent emprunter auprès d’autres institutions si elles ne disposent pas de réserves de liquidités suffisantes. Des prêts importants peuvent les empêcher de faire faillite.
Dépôts assurés : lorsque les gens savent que leurs dépôts sont garantis par le gouvernement, leur peur est souvent apaisée. Cela se produit depuis que les États-Unis ont créé la FDIC.
Les banques centrales agissent souvent en dernier recours pour prêter à des banques individuelles lors de crises telles que les paniques bancaires.
En repensant au cas de FTX, l’effondrement de la bourse a provoqué une ruée bancaire sur les cryptomonnaies. Les utilisateurs paniqués ont retiré plus de 8 milliards de dollars des échanges, dont 3,7 milliards de dollars en Bitcoin, 2,5 milliards de dollars en Ether et plus de 2 milliards de dollars en pièces stables. La douleur s’est ensuite étendue à d’autres crypto-monnaies, la valeur totale du marché ayant chuté de 12 % immédiatement après l’annonce de l’incident FTX.
La bourse dirigée par Sam Bankman-Fried a rencontré des problèmes de liquidité « importants », ce qui l’a amenée à demander un sauvetage à son rival Binance. Le sauvetage a finalement échoué lorsque le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a déclaré que le processus de diligence raisonnable avait révélé des problèmes qui ne pouvaient pas être résolus. Cela a amené FTX à déclarer faillite, mettant fin aux retraits des clients.
Les conséquences provoquées par FTX entraînent de nombreuses entreprises dans une situation similaire. Le prêteur de crypto-monnaie BlockFi, qui a été renfloué par FTX et Sam Bankman-Fried l'été dernier, se prépare à déposer son bilan, après avoir dû interrompre ses services de dépôt et de retrait. Récemment, le 16 novembre, Genesis Global, une institution de prêt de crypto-monnaie, a également annoncé qu'elle suspendrait temporairement les transactions de rachat et les nouveaux prêts. Genesis Global affirme que l'instabilité inhabituelle du marché liée à l'effondrement de l'échange de crypto-monnaie en difficulté FTX était la raison de la décision…
L'effondrement de la bourse a conduit les experts à le comparer à l'effondrement de Lehman Brothers en 2008, tandis que d'autres, comme l'ancien secrétaire au Trésor Larry Summers, l'ont comparé à l'effondrement d'Enron.
La chute du FTX a été suivie d’une augmentation des flux de pièces stables et de l’activité DEX. Delphi Digital a utilisé des paniers d'actifs pour analyser les performances entre les jetons DEX et CEX et a constaté que par rapport au BTC, le panier DEX a augmenté de 24 %, tandis que le panier CEX a diminué de 2 %.
L’activité en chaîne est en corrélation avec le sentiment général du marché du Bitcoin, de l’Ether et de l’altcoin, la tourmente actuelle du FTX ayant catalysé les sorties de change. Une tendance susceptible d’émerger du chaos actuel est la montée constante des crypto-monnaies auto-dépositaires et l’utilisation accrue des DEX.