Ces dernières années, les projets de cryptographie ont largement distribué des airdrops avant l'émission de tokens (TGE), devenant une opération standard. Grâce à l'attrait des tokens gratuits, les porteurs de projet espèrent accumuler suffisamment d'engouement et d'attention des utilisateurs avant le lancement. Cependant, la réalité est souvent que les projets "atteignent leur pic dès le lancement", avec un engouement et des prix qui chutent rapidement dans un court laps de temps. Les utilisateurs ont tendance à vendre immédiatement après avoir reçu les airdrops, ce qui exerce une pression sur le marché des tokens, refroidissant l'enthousiasme de la communauté et faisant s'effondrer la base d'utilisateurs fraîchement construite par les porteurs de projet.
Bien que le trafic généré par les airdrops soit attractif à court terme, il est difficile de le transformer en actifs communautaires ou en utilisateurs de produits. Étant donné que la plupart des projets manquent de véritables scénarios commerciaux, après les airdrops, ils doivent souvent continuer à distribuer des tokens pour maintenir l'engagement des utilisateurs, ce qui, en essence, est un prélèvement sur la valeur future. En fin de compte, ces tokens et ce trafic d'utilisateurs se dirigent souvent vers le cycle d'arbitrage des "chasseurs de laine", tandis que les ressources qui soutiennent réellement le développement du projet sont gaspillées. Les moyens initialement conçus pour lancer l'écosystème deviennent une charge qui affaiblit la vitalité du projet.
Pour sortir de ce cercle vicieux, la conclusion est la suivante : le projet doit devenir un "projet où la laine peut être tirée du cochon". Les avantages offerts aux utilisateurs doivent être réellement pris en charge par des tiers prêts à payer. Comme le dit le proverbe, "la laine sort du cochon", cela signifie que la plateforme fournit des produits ou services gratuitement aux utilisateurs, tandis que d'autres acteurs du marché paient. Dans le contexte du Web3, cela signifie que les porteurs de projet ne profitent pas directement des utilisateurs, mais offrent d'abord des avantages aux utilisateurs, les autres parties prenantes financent, pour un bénéfice mutuel : les utilisateurs bénéficient gratuitement, le projet élargit son influence, et le payeur obtient des utilisateurs, des données ou une exposition de marque.
Mettre en œuvre une méthode en trois étapes : construire un écosystème fermé
Si vous êtes un porteur de projet, vous vous demandez peut-être : "Je veux aussi que les autres paient pour mes utilisateurs, que dois-je faire ?" Je vous suggère de penser en trois étapes :
Définir clairement le groupe d'utilisateurs clésVeuillez définir précisément qui sont les utilisateurs les plus importants pour le projet à ce stade. S'agit-il de traders expérimentés sur votre plateforme ? Ou de utilisateurs quotidiens de votre produit ? Ou encore d'investisseurs détenant vos tokens ? En d'autres termes, il faut d'abord répondre à la question "quelles sont les comportements utilisateurs qui comptent comme un succès". Une fois que vous avez identifié le groupe d'utilisateurs clés qui peut vraiment apporter des résultats, les stratégies ultérieures ne s'écarteront pas de l'objectif.
Détecter les avantages compétitifs uniquesAnalysez la barrière de votre projet et identifiez les avantages que les autres ne peuvent pas facilement reproduire. Cela peut être la force technologique (comme des infrastructures robustes), une grande communauté d'utilisateurs actifs, des actifs de données uniques, etc. Demandez-vous : "Quelle compétence unique ai-je que les autres projets n'ont pas, mais dont ils ont un grand besoin ?" Seule une compréhension claire de sa valeur clé permettra de convaincre les autres de payer.
Trouver le "cochon" qui paieTrouvez les partenaires qui ont le plus besoin de vos ressources et sont prêts à payer. Par exemple, un échange ou un projet de blockchain qui a une forte liquidité peut collaborer avec de nouveaux projets, ces derniers utilisant des tokens ou des fonds pour acheter des opportunités d'entrer sur votre plateforme ; si vous exploitez un DApp avec de nombreux utilisateurs actifs, d'autres projets cherchant des utilisateurs peuvent être prêts à payer pour des airdrops ou des promotions via votre canal. En bref,ceux qui manquent de votre avantage sont ceux prêts à payer, le "cochon"..
En suivant ces trois étapes, vous découvrirez que "les autres vous fournissent des ressources pour bénéficier à vos utilisateurs" n'est pas une chimère, mais un modèle commercial concevable. En réalité, vous utilisez vos ressources clés pour aider vos partenaires à atteindre leurs objectifs, les partenaires investissent pour bénéficier à vos utilisateurs, créant ainsi un écosystème fermé. Cela permet aux utilisateurs de continuer à profiter des avantages, tout en renforçant la fidélité de votre écosystème.
Cas typique : la stratégie de liquidité de Binance
Prenons l'exemple de Binance, le plus grand échange au monde, dont l'avantage clé est une forte liquidité et une vaste base d'utilisateurs. Les utilisateurs cibles de Binance comprennent principalement les traders et les détenteurs de tokens BNB. Il propose aux nouveaux projets : être prêts à échanger des tokens ou des fonds contre de la liquidité et des opportunités de visibilité. Binance distribue gratuitement des tokens de nouveaux projets aux utilisateurs détenant des BNB ou participant à l'exploitation. Cette méthode aide les nouveaux projets à attirer rapidement l'attention des utilisateurs et à obtenir de la liquidité, tout en apportant des bénéfices supplémentaires aux utilisateurs fidèles de Binance, renforçant ainsi la fidélité des détenteurs de BNB. Les airdrops Alpha sont destinés aux utilisateurs actifs qui participent à des verrouillages, des transactions et à la fourniture de liquidité, réalisant une situation gagnant-gagnant : "les utilisateurs obtiennent des bénéfices, les nouveaux projets obtiennent de la visibilité".
Il convient de noter qu'une question courante est : "Pourquoi Binance ne fait-il pas d'airdrops pour les utilisateurs ordinaires de trading au comptant ?" La réponse est que la plupart des volumes de transactions de la plateforme proviennent des market makers (MM), qui tirent eux-mêmes des profits de la liquidité. Binance doit conserver ces market makers clés, c'est pourquoi elle préfère laisser les bénéfices des airdrops à un plus grand nombre d'utilisateurs de détail, en élargissant une base d'utilisateurs plus large pour promouvoir de nouveaux projets. Cette approche correspond à l'esprit de "la laine sort du cochon" : donner aux petits investisseurs des avantages gratuits, tandis que ceux qui paient réellement sont les porteurs de projets ayant besoin de liquidité et les market makers qui maintiennent le marché.
Un autre cas intéressant à suivre est la plateforme d'incitation sociale Kaito. Son mécanisme de fonctionnement repose essentiellement sur les données de comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux (principalement Twitter) et la participation au contenu, considérées comme des « actifs » attirant du trafic, puis en collaborant avec d'autres projets cryptographiques pour distribuer ces tokens comme récompenses aux contributeurs de contenu. Dans cette structure, les utilisateurs accumulent des points ou reçoivent des airdrops en "émettant de l'attention et de l'influence", tandis que ceux qui paient réellement le coût des incitations sont les nouveaux porteurs de projets qui souhaitent élargir leur influence grâce à la voix sociale avant le TGE.
À première vue, il s'agit d'un modèle commercial typique "où la laine sort du cochon" : les utilisateurs bénéficient gratuitement, la plateforme Kaito répond à la demande, et les porteurs de projet paient pour la visibilité. Cependant, la durabilité de ce modèle présente un risque structurel évident. Son cœur dépend de la capacité de Kaito à occuper une attention sociale à long terme. Si à l'avenir, les porteurs de projet trouvent des moyens d'acquisition d'utilisateurs plus efficaces ou moins coûteux, la valeur de Kaito en tant qu'intermédiaire diminuera considérablement.
Coopération gagnant-gagnant : la valeur clé détermine la ligne de vie de l'écosystème
Que ce soit pour des projets techniques ou communautaires, l'essentiel est de maintenir sa compétitivité clé. Une fois que vous perdez la valeur unique que les autres sont prêts à payer, ce modèle ne fonctionnera plus. "La laine" repose finalement sur le fait que "le cochon" voit la valeur et est prêt à payer. Si vous avez du mal à identifier votre avantage, envisagez de réorienter ou de vous concentrer sur des domaines où vous excellez.
Pour les porteurs de projet, plutôt que de simplement investir de l'argent pour faire monter les prix, il vaut mieux réfléchir à quelles ressources vous pouvez échanger avec d'autres. Trouvez des partenaires de collaboration appropriés et intégrez des forces externes dans votre écosystème. Par exemple, votre communauté d'utilisateurs forte peut apporter du trafic à d'autres nouveaux projets, ou vos données uniques peuvent aider un projet à prendre des décisions. Ce sont des valeurs pour lesquelles les autres sont prêts à payer avec des fonds ou des tokens. Une fois que vous réussissez, vos utilisateurs bénéficient réellement, vous renforcez la fidélité de l'écosystème, et vos partenaires atteignent leurs objectifs - tout le monde est gagnant.
Perspective des investisseurs : privilégier l'autonomisation durable
Aujourd'hui, le marché de la cryptographie devient plus rationnel avec moins de spéculation, ce qui témoigne de la maturité de l'industrie. En tant qu'observateur de l'industrie, je crois que les projets qui peuvent survivre à long terme doivent soit avoir des percées technologiques ou de produit (offrant une valeur à long terme), soit innover dans leur modèle commercial (offrant un cycle vertueux). Les projets qui combinent les deux ont naturellement un avantage.
Pour les investisseurs, la prochaine fois que vous rencontrerez un projet qui se vante, demandez-vous d'abord s'il dispose de la capacité de générer des revenus grâce à des tiers : le projet peut-il vraiment permettre au "cochon de voler en permanence" ? Après tout, seuls les modèles de collaboration capables de "faire en sorte que le cochon effectue des transactions quotidiennement et que les moutons ne meurent jamais de faim" pourront gagner à long terme sur ce marché.
La pensée "la laine sort du cochon" n'est pas un slogan, mais une stratégie viable pour guider la gestion du projet. Elle exige des porteurs de projet qu'ils définissent clairement leur valeur, conçoivent un mécanisme de subvention écosystémique, et construisent une croissance avec leurs partenaires.