Principaux points à retenir

• La transparence de la blockchain est une fonctionnalité, pas un bug. Elle garantit que ce nouveau système financier est ouvert à l’examen des utilisateurs du monde entier, contrairement à la finance traditionnelle, où la corruption et les activités criminelles peuvent passer inaperçues pendant des décennies.

• Dans l’esprit de transparence de la blockchain, Binance publie ses adresses de portefeuille froid et chaud, ce qui permet aux personnes extérieures de visualiser les principales opérations de portefeuille de la bourse.

• Certains médias ont récemment publié des rapports dans lesquels des conclusions hâtives sont tirées sur la base d’interprétations erronées des données de la blockchain. Ces fausses conclusions alimentent des théories du complot qui sont souvent acceptées au pied de la lettre en raison de la compréhension limitée que la plupart des médias ont de la blockchain et de la manière dont les échanges de crypto-monnaies assurent le bon fonctionnement et la liquidité et protègent les utilisateurs contre les menaces de sécurité.

• Les grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies utilisent des systèmes de gestion de portefeuille sophistiqués qui doivent fonctionner de manière dynamique avec des portefeuilles froids et chauds pour garantir liquidité et sécurité. Pour éviter tout contrôle, certaines plateformes, comme FTX, ont par le passé décidé de garder secrètes de nombreuses adresses de portefeuille. Cependant, Binance a décidé que, malgré la mauvaise presse, elle ne renoncerait pas à son engagement envers la transparence incarnée par la blockchain.

• Nous tenons un registre interne qui enregistre exactement le montant auquel chacun de nos utilisateurs a droit, le tout vérifiable grâce à notre système de preuve de réserves.

Nous sommes ouverts à toute surveillance – elle renforce notre secteur et nous-mêmes. Cependant, ne pas avoir une vision complète du fonctionnement de nos processus conduit certains journalistes à des conclusions erronées. Notre réponse vise à mobiliser et à informer au mieux les utilisateurs et les médias.

Depuis l'implosion de FTX, notre secteur est soumis à une surveillance rigoureuse. Nous le comprenons. Aucune entreprise, surtout celles à qui l'argent des particuliers est confié, ne devrait pouvoir opérer en toute impunité. Et, en tant que principale plateforme d'échange du secteur, Binance a reçu son lot de questions difficiles.

Les mouvements de fonds entre les portefeuilles blockchain suscitent un intérêt considérable, faisant l'objet de récentes « analyses » parues dans les médias. Des sources externes ont tiré des conclusions hâtives à partir d'observations erronées sur les mouvements d'actifs sur la blockchain. Ces conclusions sont ensuite utilisées pour alimenter de faux récits qui sèment la confusion chez les investisseurs et tentent de placer Binance sur un pied d'égalité avec certains des acteurs les plus peu scrupuleux du secteur, tout en générant un nombre important de vues et de clics.

Ces accusations erronées portent préjudice non seulement à Binance, mais aussi à l'ensemble du secteur, sapant les efforts des acteurs responsables pour renforcer la confiance des utilisateurs et des régulateurs. Nous espérons, au moins, qu'elles sont motivées par l'incapacité des observateurs à interpréter les données avec précision plutôt que par une intention malveillante.

Étant donné que de telles « enquêtes » sont devenues un thème récurrent, nous y voyons une opportunité d’engager le public sur la logique et de partager certains aspects techniques de la façon dont les fonds circulent sur notre bourse, dissipant ainsi ces affirmations infondées.

Avant d’entrer dans les détails, il est important de noter que nos utilisateurs peuvent retirer leurs fonds quand ils le souhaitent – ​​comme cela a été démontré à maintes reprises, même en période de fortes nouvelles négatives comme en décembre 2022. Cela ne serait possible que si les fonds des utilisateurs étaient gérés de manière conservatrice et prudente.

Nous ne pensons pas qu'il existe une preuve plus convaincante d'une bonne gestion des marchés boursiers que la réussite de plusieurs cycles baissiers et de vagues massives de panique alimentées par des craintes et des craintes, qui auraient provoqué la faillite de certaines des plus grandes institutions financières traditionnelles du monde. Encore une fois, il s'agit d'une fonctionnalité, pas d'un bug.

Explication du système de gestion de portefeuille de Binance  

Le volume moyen de transactions sur 24 heures sur Binance s'élève actuellement à environ 38 milliards de dollars sur plusieurs réseaux blockchain. Ce chiffre est nettement supérieur à celui de toute autre plateforme d'échange.

Les grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies utilisent aujourd'hui des systèmes de gestion de portefeuille sophistiqués que la plupart des gens ne comprennent pas. Chez Binance, nous devons opérer de manière dynamique avec des portefeuilles froids et chauds afin de garantir la liquidité nécessaire pour répondre à chaque commande en temps réel, tout en atténuant les menaces potentielles pour la sécurité. Gardez ces deux aspects de notre système à l'esprit (liquidité et sécurité), car ils sont fondamentaux pour le fonctionnement de nos portefeuilles.

Comme nous l'avons déjà expliqué, nous disposons d'un vaste réseau de portefeuilles chauds, froids et de dépôts pour transférer les fonds rapidement et efficacement. Nous tenons également un registre comptable interne qui suit en temps réel les actifs attribués à chaque utilisateur (vérifiables grâce à notre système de preuve de réserves, ou PoR). Cependant, pour un observateur extérieur, interpréter précisément les mouvements de fonds est quasiment impossible. Il est également important de noter que notre système PoR enregistre uniquement les fonds en dépôt par rapport aux dettes des utilisateurs et aux fonds en réserve, et n'inclut jamais les actifs détenus par Binance et réservés à ses propres besoins. Les actifs des utilisateurs sont suivis indépendamment des avoirs de Binance.

À cela s'ajoute le fait que les mouvements de fonds entre portefeuilles peuvent servir à diverses fins. Une transaction entre un portefeuille froid et un portefeuille chaud Binance est souvent nécessaire pour garantir la liquidité des jetons demandés ou pour prendre en charge un retrait important et ponctuel d'un utilisateur, qu'il s'agisse d'une baleine ou d'un fonds spéculatif disposant d'un compte institutionnel Binance. Une transaction inverse entre portefeuilles Binance peut signifier que les fonds sont stockés hors ligne pour plus de sécurité. Le mouvement de fonds entre un portefeuille chaud Binance et un portefeuille externe correspond généralement à un retrait d'utilisateur, et l'inverse à un dépôt d'utilisateur.

Le graphique ci-dessous vous donne un aperçu général de la circulation des actifs des utilisateurs sur Binance. Lorsqu'un utilisateur dépose des fonds sur notre plateforme, ceux-ci sont transférés vers ce que nous appelons un portefeuille de dépôt et sont reflétés sur son compte Binance.

Binance transfère périodiquement les fonds des portefeuilles de dépôt vers des portefeuilles chauds omnibus, grâce à un processus appelé consolidation. Ces portefeuilles chauds facilitent les retraits : dès réception d'une demande de retrait, notre système transfère les fonds du portefeuille chaud à l'utilisateur, déduisant simultanément le montant correspondant du solde de son compte. La consolidation des fonds au sein du portefeuille chaud nous permet de répondre aux demandes de retrait tout en limitant les délais d'attente et les coûts pour les utilisateurs.

Les fonds excédentaires sont transférés des portefeuilles chauds vers des portefeuilles froids ou hors ligne. Ce processus est appelé débordement. Lorsqu'un portefeuille chaud est à court de fonds, il peut nécessiter un réapprovisionnement depuis un portefeuille froid.

Ce qui est important à noter ici, c'est que le balayage et le déplacement des fonds entre les portefeuilles de dépôt, chauds et froids - tous visibles sur la blockchain - se produisent totalement indépendamment des mises à jour du solde du compte utilisateur.

Correction des reportages récents

Certains médias ont récemment publié des rapports où des conclusions hâtives sont tirées sur la base d'interprétations erronées des données de la blockchain. Ces conclusions erronées alimentent des théories du complot que certains pourraient prendre au pied de la lettre, compte tenu de la compréhension limitée de la blockchain par la plupart des médias.

Généralement, avec ces rapports, on ne sait pas clairement quels portefeuilles les journalistes tentent d'analyser, ni comment ils décident de décoder les différents mouvements d'actifs sur la blockchain. Mais ne pas avoir une vision complète du fonctionnement de nos processus conduit certains journalistes à des conclusions erronées sur la nature des transactions qu'ils observent. C'est pourquoi ils proposent souvent des conclusions hâtives et absurdes qui ne laissent aux lecteurs que des questions ouvertes, fallacieuses (mais juridiquement « grise »).

Les transactions mentionnées dans les rapports les plus récents sont simplement le cas de clients institutionnels retirant leurs propres actifs de notre plateforme — plutôt qu'un cas où nous abusons de garanties pour « rembourser des fonds spéculatifs », comme l'a suggéré un journaliste mal informé. Ce genre de conclusion extravagante ne peut être tirée que du fait d'une incompréhension fondamentale de la gestion des portefeuilles.

En toute honnêteté, nombre de ces rapports, anciens ou récents, se concentrent généralement sur une période où la répartition des fonds des utilisateurs, de nos propres fonds et des fonds collatéraux entre nos portefeuilles n'était peut-être pas aussi simple qu'elle aurait pu l'être. Ce problème de clarté a été aggravé par les fréquents mouvements internes de fonds entre nos multiples portefeuilles. Cela semble avoir conduit les observateurs extérieurs à une compréhension insuffisante des processus impliqués et à une incompréhension fondamentale des transactions.

Tous ces rapports ont un point commun : ils ne tiennent pas compte du fait qu'à aucun moment nos jetons enveloppés n'ont été sous-collatéralisés et que nous avons toujours conservé des réserves suffisantes sur nos comptes. C'est pourquoi nous avons travaillé d'arrache-pied au développement de nos systèmes de preuve de réserves et de preuve de collatéral fin 2022 et début 2023.

Binance détient tous les actifs de ses clients sur des comptes séparés. Les fonds des utilisateurs sont vérifiables grâce à notre système de preuve de responsabilité (PoR), qui fournit une preuve de la conservation des actifs et des engagements des utilisateurs grâce à une preuve à connaissance nulle, une première dans le secteur. La dernière version de notre système PoR inclut une preuve de garantie pour les B-tokens, et toutes les parties intéressées peuvent vérifier à tout moment la solidité des réserves derrière les actifs wrappés émis par Binance.

Bien que Binance ait déjà reconnu que les processus de gestion des portefeuilles de garanties de jetons indexés sur Binance n'étaient pas toujours irréprochables, la garantie des actifs des utilisateurs n'a jamais été affectée. Les processus de gestion de nos portefeuilles de garanties ont été corrigés à long terme et sont vérifiables en chaîne.

Derniers mots sur la gestion du portefeuille

Nous saluons cet examen minutieux : nous pensons qu’il renforcera l’ensemble du secteur et rétablira la confiance dans le système financier. Cela dit, les tentatives visant à présenter Binance comme un acteur similaire à FTX ont échoué et continueront d’échouer. Pourquoi ? Parce que nous détenons les actifs des utilisateurs à 1:1 et avons démontré, à maintes reprises, que les utilisateurs peuvent retirer leurs fonds à tout moment.

Certains se plieront en quatre pour pinailler sur les perturbations mineures que nous avons connues dans le passé autour de défis opérationnels à très court terme, mais les utilisateurs voient à travers ce genre de « whataboutismes ».

Binance tient des registres entièrement distincts pour les fonds des utilisateurs, les actifs indexés et ses propres avoirs. À tout moment, nous savons exactement à quel montant chacun de nos utilisateurs a droit et nous disposons de fonds suffisants pour honorer toute demande de retrait. De plus, tout est vérifiable via le système PoR.

Nous continuerons de faire de notre mieux pour sensibiliser les journalistes et autres acteurs à ce sujet. Nous répondrons volontiers aux questions sincères de tous ceux qui souhaitent en savoir plus.

Lectures complémentaires

• Transparence des portefeuilles Binance

• Preuve de réserves

• Preuve de garantie pour les jetons B