Les prix du Bitcoin ont chuté aujourd’hui après que de nouvelles données sur l’inflation américaine ont laissé les investisseurs se demander combien de temps dureraient les hausses de taux de la Réserve fédérale.

L’élan haussier qui a initialement poussé le prix du Bitcoin à des sommets de 25 000 $ en 2023 les 16 et 20 février semble s’être atténué. La pause dans la dynamique haussière semble être liée aux données d'inflation américaines plus élevées que prévu, à la possibilité d'une poursuite des hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et à un dénouement important des positions longues.​

La compression des prix du Bitcoin survient après une baisse plus large du marché, les analystes craignant que le marché de la cryptographie continue d'être confronté à un danger considérable en raison de la décision de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d'intérêt.

Examinons de plus près les facteurs qui affectent le prix du Bitcoin aujourd’hui.

Les actions chutent suite aux données d'inflation élevées

Les actions et le Bitcoin ont chuté après que le Bureau d'analyse économique (BEA) a publié le 24 février un rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), qui montrait que l'inflation avait augmenté de 5,4 % en janvier par rapport à l'année précédente. L'inflation sous-jacente, l'un des outils préférés de la Fed pour mesurer l'inflation, a augmenté de 4,7 % par rapport à janvier 2022.

Bien que la corrélation entre Bitcoin et actions ait atteint son plus bas niveau depuis 2021 le 22 février, les prix du Bitcoin restent étroitement corrélés aux actions et au marché boursier. Les investisseurs ont déjà exprimé de vives inquiétudes quant à l’imminence d’une récession dans l’économie américaine.​

Alors que certains analystes estiment que le prix actuel du Bitcoin représente une opportunité d'achat générationnelle aux niveaux actuels, d'autres estiment que la forte corrélation du BTC avec l'indice du dollar américain (DXY) et les actions se reflète dans la faiblesse des prix pour maintenir le niveau de 24 000 $.

Les prix du Bitcoin reflètent les attentes largement répandues selon lesquelles l’inflation n’a pas encore été maîtrisée, ce qui conduira la Réserve fédérale à continuer d’augmenter les taux d’intérêt.

La hausse des taux d’intérêt aux États-Unis et à l’étranger pèse sur le prix du Bitcoin

Le rapport PCE est l'outil préféré de la Fed pour mesurer l'inflation. L'objectif d'inflation global du président de la Fed, Jerome Powell, restant à 2 %, de nouvelles hausses de taux sont attendues. L’inflation a été un facteur décisif dans la hausse des taux d’intérêt. Pour lutter contre l’inflation, le président Powell pourrait ne pas être en mesure d’adopter une stratégie agressive de hausse des taux d’intérêt.

Le rapport du PCE a donné lieu à des spéculations selon lesquelles une hausse des taux de 0,5 % pourrait être attendue lors de la réunion du FOMC du 22 mars.

Dans le contexte d’une inflation toujours forte, certains analystes estiment que Bitcoin se dirige vers un hiver froid et que les prix pourraient continuer à fluctuer, ce qui a conduit à l’annonce du Federal Open Market Committee.​

Le 24 février, plus de 95 millions de dollars de positions longues sur Bitcoin ont été liquidées en 5 heures. Lorsque les positions longues sur BTC sont liquidées sans pression d’achat due au volume des transactions, le prix du Bitcoin est impacté négativement. Bien que les récentes politiques d’assouplissement monétaire de la Chine aient injecté 92 milliards de dollars de liquidités dans l’économie chinoise, cela n’a pas empêché la liquidation des positions longues sur BTC.

Y a-t-il une chance que le prix du Bitcoin s’inverse ?​

Les 23 et 24 janvier, les liquidations de positions longues sur le marché à terme Bitcoin se sont élevées à 230 millions de dollars. Cela exerce une pression supplémentaire sur les prix du BTC. Lorsque les positions longues sur BTC sont liquidées sans pression d’achat sur les volumes de transactions, le prix du Bitcoin est impacté négativement.

La récente augmentation du volume des échanges Bitcoin pourrait être due à la suppression des frais de transaction par Binance. Vetle Lunde, analyste principal chez Arcane Research, a spéculé sur la base des données :

"Cependant, le volume des transactions reste concentré sur Binance après que Binance a supprimé les frais de négociation. Le volume des transactions sur d'autres bourses au comptant est en baisse par rapport au sommet de janvier de 680 millions de dollars, car le volume des transactions de Binance représente toujours 10 % des transactions au comptant quotidiennes de BTC, soit 95 % du montant. .»

Si tel est le cas, cela signifierait qu’il n’y a pas de marge importante pour faire face à de nouvelles pressions d’achat à la baisse en raison de la liquidation des positions longues sur Bitcoin. Avec la récente action de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis contre Binance, davantage d'actifs sortent de la bourse.

L’incertitude à court terme sur le marché de la cryptographie ne semble pas avoir modifié les perspectives à long terme des investisseurs institutionnels. Selon Robin Vince, PDG de BNY Mellon, un sondage commandé par la banque a révélé que 91 % des investisseurs institutionnels sont intéressés à investir dans des actifs symboliques dans les années à venir.

CME est le principal moyen permettant aux investisseurs institutionnels de s’exposer au Bitcoin, et sa domination s’est accrue en 2023. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme CME Bitcoin a augmenté de 8 000 BTC depuis le 17 février.

Les données montrent que les options CME BTC représentent également la majorité des intérêts ouverts sur Bitcoin.

Le contango est en hausse, avec une base CME à 8,7 %, le plus élevé depuis novembre 2021, contre 6,3 % pour les contrats à terme offshore. CME représente également 68,2% du marché à terme BTC, hors perps. Tout au long de l’année, la domination des contrats à terme offshore a régulièrement diminué.

À court terme, les craintes que les prix du Bitcoin soient directement affectés par les événements macroéconomiques sont fortes, et d’éventuelles hausses de taux d’intérêt lors du prochain FOMC pourraient également avoir un certain impact sur les prix du BTC.

Les acteurs du marché s'attendent toujours à ce que le prix du Bitcoin augmente à long terme, en particulier dans un contexte de chaos alors que de plus en plus de banques et d'institutions financières semblent se tourner vers l'argent numérique pour les règlements.

Astuce C3 : Cet article ne contient pas d’avis ni de recommandations d’investissement. Chaque investissement et trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions.