Les détenteurs de Bitcoin à long terme montrent un potentiel de momentum haussier suite à l'ajout de 300 000 BTC par des détenteurs à long terme en 20 jours. Les données on-chain ont également révélé que les dépenses des détenteurs à long terme ont chuté à leur plus bas niveau depuis septembre 2024.
Le comportement des détenteurs à long terme accumulant des BTC tout en réduisant leur activité de dépenses signale une confiance dans l'appréciation future des prix, car ils sont considérés comme l'épine dorsale du réseau Bitcoin.
Les détenteurs à long terme sont des portefeuilles qui ont détenu des actifs numériques pendant plus de 155 jours.
Les détenteurs de BTC à long terme réduisent leurs dépenses et augmentent leurs avoirs
Les dépenses des détenteurs à long terme sont à leur plus bas niveau depuis septembre 2024. Au cours des 20 derniers jours, le groupe a ajouté 300K BTC - un signal haussier pour le marché. pic.twitter.com/sN0YgkxQya
— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) 26 mai 2025
Lorsque les détenteurs de Bitcoin à long terme réduisent leurs dépenses et augmentent leurs avoirs, ils s'attendent à ce que les prix montent et ne souhaitent pas se séparer de leurs actifs à des niveaux actuels. Les phases d'accumulation par les détenteurs à long terme précèdent également historiquement des rallies majeurs sur le marché.
Le chercheur de CryptoQuant Axel Adler a noté que les mineurs avaient intensifié leurs ventes sur les échanges après que Bitcoin ait atteint son nouveau record historique de 112 000 dollars. Les données on-chain ont également montré que les entrées ont doublé, passant d'une moyenne de 25 BTC à 508 BTC par jour, tandis que les pics historiques atteignent environ 100 BTC.
Indicateur binaire de dépenses des détenteurs de Bitcoin à long terme. Source : CryptoQuant
Selon Adler, les ventes ont accéléré. Il a également soutenu que le marché est encore loin des volumes maximaux, et le marché absorbe l'offre supplémentaire. Au moment de la publication, Bitcoin s'échange actuellement à 109 560 dollars, soit une augmentation de 4 % au cours des 7 derniers jours.
Adler a reconnu que les mineurs gagnent environ 50 millions de dollars par devise, tandis que les pics de revenus historiques dépassent 80 millions de dollars. Il a suggéré que cela indique un niveau d'activité réseau élevé mais pas encore maximal. Le chercheur a également déclaré que les mineurs génèrent déjà des revenus significatifs, mais qu'il reste encore de la place pour que le marché revienne à ces précédents sommets.
Les analyses de CryptoQuant ont montré que ses Sorties de Transaction Non Dépensées (UTXO) atteignent bientôt le seuil de 99 %, ce qui signifie que 99 % de tous les avoirs en BTC sont bénéficiaires. L'outil fournit une compréhension plus approfondie de l'état des bénéfices non réalisés à travers le réseau.
La société a noté que son niveau actuel s'aligne historiquement avec des périodes d'euphorie sur le marché et de forte tendance haussière, mais peut également signaler une surchauffe potentielle si elle se maintient trop longtemps. CryptoQuant croit qu'à mesure que le BTC s'approche de nouveaux sommets, la métrique UTXO renforce la force du rallye.
« En ce moment, il est difficile de dire que nous sommes dans une phase euphorique. Le contexte macroéconomique plus large et l'incertitude entourant la direction politique de l'administration Trump rendent difficile pour les investisseurs de prendre des risques pleinement. »
–Darkfost, analyste chez CryptoQuant.
Darkfost a également soutenu que les bénéfices nets restent dans des niveaux normaux pour un marché haussier. Selon son analyse, la prise de bénéfices n'est pas un signe de faiblesse mais une partie cruciale de la structure du marché pendant les tendances haussières. Il croit que c'est ce qui maintient les investisseurs engagés et empêche l'épuisement parabolique.
L'analyste de CryptoQuant a également révélé des données montrant que les bénéfices réalisés s'élèvent actuellement à 104 000 BTC, soit environ 11 milliards de dollars. Selon lui, ce chiffre n'est pas aussi élevé qu'il n'y paraît car il reste en dessous de la zone de danger historique de 350 000 BTC - un niveau qui signale des conditions euphorique ou de surchauffe.
Darkfost a déclaré que cela suggérait que le marché reste dans une zone de prise de bénéfices saine. Il a également noté que la prise de bénéfices n'est pas un drapeau rouge pendant un marché haussier, mais qu'elle est nécessaire car elle aide à maintenir le momentum et garde les participants engagés.
Les détenteurs à long terme profitent de la chute du marché BTC à 109K
Le marché BTC a récemment connu deux événements de liquidation majeurs, ce qui a provoqué une cascade de ventes forcées de la part de traders surendettés. Amr Taha de CryptoQuant a déclaré que les traders à court terme surendettés avaient été éliminés tandis que les détenteurs à long terme avaient profité discrètement de la réinitialisation du marché.
Il a noté que le premier flush s'est produit lorsque l'actif numérique est tombé en dessous de 111 000 dollars, et plus de 97 millions de dollars en positions longues ont été liquidées. Alors que le BTC a franchi 109 000 dollars, 88 millions de dollars de positions longues ont été effacées lors de la deuxième vague.
Selon Taha, cela a provoqué une augmentation de la capitalisation réalisée des détenteurs à long terme, dépassant les 28 milliards de dollars, un niveau non vu depuis avril. Il a également soutenu que les investisseurs à long terme utilisent cette période de ventes forcées pour augmenter leur exposition et accumuler plus de Bitcoin à long terme.
La société d'analytique de données Alphractal a noté que la montée de Bitcoin a modifié le comportement des détenteurs à court terme (STHs), qui distribuent maintenant des actifs de manière plus agressive. Selon l'analyse de la société, une telle distribution se produit souvent lors des pics de marché, car la prise de bénéfices ralentit le momentum d'achat. La société a soutenu que ce changement pourrait signaler que Bitcoin entre dans la dernière phase de son cycle haussier actuel.
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