J'étais récemment en voyage d'affaires dans le delta du Yangtsé et j'ai rencontré un gestionnaire de fonds de capital-investissement que je n'avais pas vu depuis longtemps.Au cours d'un thé et d'un dîner, j'ai parlé de nouvelles perspectives d'investissement au cours des 1 à 2 dernières années. Au cours des 18 dernières années, j'ai réalisé de nombreuses opérations de ciblage d'investissement, allant du fonds classé A, aux fonds fermés, aux obligations convertibles, aux nouveaux investissements (nouvelles actions de Hong Kong, nouvelles obligations convertibles), au private equity (neutralité quantitative, arbitrage, CTA). , croissance de l'indice quantitatif) ), les fonds ETF, etc. impliquent de nombreuses variétés d'investissement. Depuis le début de 2022, je me demande si je devrais faire quelques soustractions, vraiment faire un certain domaine à l'extrême et suffisamment profond, et être « un horizontal » et « un horizontal » dans l'investissement, comment choisir entre « vertical » ? Avez-vous besoin de faire une soustraction ? L’idée actuelle n’est pas de changer la direction horizontale et de trouver quelqu’un pour approfondir et approfondir la cultivation. Le processus de réflexion est à peu près le suivant :
1-[Tao-Qu'est-ce que "rester debout"]
En termes de philosophie d'investissement, même si j'ai essayé les arts martiaux dans diverses écoles, après mon expérience de trading, j'ai toujours le sentiment que la logique d'allocation d'actifs de David Swenson est adaptée à mon intention initiale d'investir (garder l'intégrité), et également adaptée à mes traits de personnalité. . De plus, la série de livres de Taleb a profondément influencé ses concepts d'investissement et de trading. C'est précisément sur la base de cette philosophie et de cette logique d'investissement que cela signifie que nous devons avoir un jugement global sur les objectifs d'investissement multi-marchés et multi-variétés, mais il y aura un manque de profondeur. Après tout, l'énergie humaine est limitée. Les fruits à portée de main et les rendements moyens de ces objectifs multi-marchés sont en effet relativement certains.
Par exemple:
Deux choses à faire après un investissement en private equity :
① Il n'y a qu'une seule décision majeure d'achat et de vente au quatrième ou au premier trimestre de chaque année ;
②Rééquilibrer une fois tous les 3e trimestres ;
Trois aspects à considérer lors du choix du private equity :
①Culture d'entreprise ;
②Logique d'investissement ;
③Capacité d'échelle.
2-[Compétence-Vivre longtemps et vivre heureux]
J'ai récemment interagi avec des amis. Tout le monde pense généralement que le secteur financier présente des rendements et des risques relativement élevés. Il y a des cas occasionnels où des personnes s'enrichissent parce qu'elles ont survécu à cette déviation ; retiré des sommes énormes ou même liquidé leurs positions. J'ai beaucoup réfléchi à ce risque et à ce retracement récemment. La forte volatilité dans le secteur financier lui-même est une amplification des fluctuations industrielles, mais la logique sous-jacente des différents secteurs est souvent similaire. Derrière les niveaux intermédiaire et supérieur de l'industrie réelle, il existe de nombreuses compétitions cognitives et de niveau jeu, ainsi que la volatilité des positions. , les salaires, etc. seront également plus forts (il n'est pas rare que des dirigeants acceptent des baisses de salaires et des entreprises licencient). L’un des plus grands avantages de l’apparence de ratisser large pour trouver des fruits à portée de main est que, quel que soit le marché ou le type de cible qui meurt, il existe toujours la possibilité d’un redressement basé sur la logique d’allocation de 10 à 25 % (activité d’investissement). ). Le long terme est le roi, tant d'étoiles filantes, combien de vraies étoiles d'anniversaire ?); Il vaut mieux investir dans Sharp et Karma sur le long terme selon la logique d'allocation de portefeuille, vous aurez un investissement très confortable. expérience et vous ne serez pas incapable de dormir.
3-[Effets secondaires]
Les fruits à portée de main ont certes leurs avantages, mais il faut être conscient de leurs limites. Une dépendance excessive à l'égard des fruits à portée de main Lorsqu'un ou plusieurs marchés « s'effondrent », il se peut qu'il n'y ait pas de « fruits » à cueillir. Si vous souhaitez construire votre propre noyau de compétitivité rare, vous rendre irremplaçable, devenir célèbre, fonder une famille ou même fonder une secte, alors cueillir des fruits à portée de main n'est au mieux qu'un début. arbre. Seulement alors. Un expert transfrontalier a partagé son expérience. Il a mentionné que la capacité transfrontalière peut grandement améliorer la compétitivité globale d'une personne, mais il convient de noter que vous pouvez traverser les frontières dans plusieurs domaines, mais qu'il est préférable de pouvoir vous spécialiser. dans un champ assez profond. « Traduisons » ses propos en fonction du contexte de cet article. Cela signifie cueillir la plupart des fruits d'un arbre, puis cueillir davantage de fruits faciles à trouver sur d'autres arbres pour construire votre propre compétitivité composite.
4. Conclusion]
J'ai vraiment réfléchi à certaines choses à long terme récemment et j'ai fait des choses à court terme ; j'ai également réfléchi au sujet des « fruits à portée de main ». Cela peut également être considéré comme une perspective à partir de laquelle observer les problèmes, une base de sélection et de jugement et une façon de penser. Comme je l'ai déjà dit, le monde financier se bat constamment les uns contre les autres. Nous devons non seulement gagner en confort, en capacité d'adaptation et en sentiment de valeur, mais aussi en renoncement à nous-mêmes et en évoluant sans arrêt de jour en jour.