TL;DR
Les jetons enveloppés sont des jetons de cryptomonnaie indexés à la valeur d'une autre cryptomonnaie. Le terme utilisé est jeton enveloppé car l'actif d'origine est mis dans un emballage, c'est-à-dire un type de coffre-fort numérique permettant de créer sa version enveloppée sur une autre blockchain.
À quoi ça sert ? Différentes blockchains offrent également différentes fonctionnalités. De plus, les blockchains ne peuvent pas communiquer entre elles. La blockchain Bitcoin ne sait pas ce qui se passe sur la blockchain Ethereum. Cependant, il y aura des ponts entre différentes blockchains grâce aux jetons enveloppés.
Introduction
Vous êtes-vous déjà senti frustré de ne pas pouvoir utiliser BTC sur Ethereum ? Ou ETH sur Binance Smart Chain ? Les pièces présentes sur une blockchain particulière ne peuvent pas être transférées à une autre blockchain aussi facilement.
Les jetons enveloppés sont un moyen de contourner ces limitations et d'utiliser des actifs étrangers sur une blockchain.
Qu'est-ce qu'un jeton enveloppé ?
Un jeton enveloppé est une version jeton d'une autre cryptomonnaie. Sa valeur est indexée à l'actif représenté et peut généralement être échangée (déballée) à tout moment. De plus, ce jeton représente généralement un actif qui ne provient pas fondamentalement de la blockchain sur laquelle il est émis.
Les jetons enveloppés peuvent être considérés comme des stablecoins qui tirent leur valeur d'un autre actif. Dans le cas des stablecoins, cet actif est généralement une monnaie fiduciaire. Dans le cas des jetons enveloppés, cet actif provient généralement d'une autre blockchain.
Étant donné que les blockchains sont des systèmes distincts, il n'existe pas de moyen parfait pour transférer des informations entre elles. Les jetons enveloppés améliorent l'interopérabilité entre différentes blockchains – en gros, les jetons de base peuvent effectuer des transactions inter-chaînes.
Il est important de noter que si vous êtes un utilisateur ordinaire, vous n'avez pas à vous soucier du processus d'emballage et de déballage. Vous pouvez simplement échanger ces jetons enveloppés comme d'autres cryptomonnaies. Par exemple, le marché WBTC/BTC sur Binance.
Comment fonctionnent les jetons enveloppés ?
Prenons l'exemple de Wrapped Bitcoin (WBTC), qui est une version jeton de Bitcoin sur Ethereum. WBTC est un jeton ERC-20 qui devrait avoir un rapport d'une pour une avec la valeur de Bitcoin, vous permettant d'utiliser le BTC efficacement sur le réseau Ethereum.
En général, les jetons enveloppés nécessitent un dépositaire – une entité qui détient un montant d'actifs équivalent au montant enveloppé. Ce dépositaire peut être un commerçant, un portefeuille multisig, une DAO, ou même un contrat intelligent. Donc, dans le cas de WBTC, le dépositaire doit détenir 1 BTC pour chaque 1 WBTC émis. Preuve de réserve qui existe sur la chaîne.
Mais comment fonctionne le processus d'emballage ? Le commerçant enverra le BTC au dépositaire pour qu'il soit émis. Ensuite, ce dépositaire émettra le WBTC sur Ethereum selon le montant de BTC envoyé. Lorsque le WBTC doit être échangé contre du BTC, le commerçant fera une demande de brûlage au dépositaire et le BTC sera libéré de la réserve. Le dépositaire peut être considéré comme l'enveloppeur et le dénoueur. Dans le cas de WBTC, l'ajout et la suppression des dépositaires et des commerçants sont effectués par la DAO.
Bien que certaines personnes dans la communauté considèrent Tether (USDT) comme un jeton enveloppé, ce n'est pas tout à fait le cas. En général, l'USDT est échangé un pour un avec le USD, mais Tether ne détient pas la quantité physique exacte de USD pour chaque USDT en circulation dans ses réserves. Ces réserves sont plutôt constituées de liquidités et d'équivalents de liquidités, d'actifs et de créances sur d'autres prêts dans le monde réel. Cependant, le concept est en effet très similaire. Chaque jeton USDT agit comme une sorte de jeton enveloppé de USD fiduciaire.
Jeton enveloppé sur Ethereum
Les jetons enveloppés sur Ethereum sont des jetons provenant d'autres blockchains créés pour être conformes à la norme ERC-20. Cela signifie que vous pouvez utiliser des actifs qui ne proviennent pas d'Ethereum sur Ethereum. Bien sûr, le processus d'emballage et de déballage des jetons sur Ethereum nécessite des frais de gaz.
L'implémentation de ce jeton peut être très différente. Nous écrivons à ce sujet de manière plus détaillée dans notre article sur les jetons Bitcoin.
Un autre exemple intéressant de jeton enveloppé sur Ethereum est l'ether enveloppé (WETH). En résumé - ETH (ether) est nécessaire pour payer des transactions sur le réseau Ethereum, tandis que ERC-20 est la norme technique pour émettre des jetons sur Ethereum. Par exemple, le Basic Attention Token (BAT) et OmiseGO (OMG) sont des jetons ERC-20.
Cependant, comme l'ETH a été développé avant la norme ERC-20, l'ETH ne correspond pas à cette norme. Cela pose un problème, car la plupart des DApps vous obligent à convertir entre l'ether et les jetons ERC-20. C'est la raison pour laquelle l'ether enveloppé (WETH) a été créé. Ce jeton est une version enveloppée de l'ether qui correspond à la norme ERC-20. En gros, le WETH est la version jeton de l'ether sur Ethereum !
Jeton enveloppé sur Binance Smart Chain (BSC)
Tout comme les jetons enveloppés sur Ethereum, vous pouvez envelopper Bitcoin et la plupart des autres cryptomonnaies pour les utiliser sur Binance Smart Chain (BSC).
Binance Bridge vous permet d'envelopper vos actifs cryptographiques (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT, et bien d'autres) pour les utiliser sur Binance Smart Chain sous forme de jetons BEP-20. Après avoir transféré des actifs BSC, vous pouvez les échanger ou les utiliser dans diverses applications de farming.
Le processus d'emballage et de déballage nécessite des frais de gaz. Cependant, avec la BSC, les frais de gaz seront significativement plus bas par rapport à d'autres blockchains. Vous pouvez en lire plus sur Binance Bridge dans notre article détaillé.
Avantages de l'utilisation de jetons enveloppés
Bien que la plupart des blockchains aient leur propre norme de jeton (ERC-20 pour Ethereum ou BEP-20 pour BSC), cette norme ne peut pas être utilisée simultanément sur plusieurs chaînes. Les jetons enveloppés permettent l'utilisation de jetons étrangers sur une blockchain particulière.
De plus, les jetons enveloppés peuvent augmenter l'efficacité du capital et la liquidité, tant pour les échanges centralisés que décentralisés. La capacité d'envelopper des actifs inactifs et de les utiliser sur d'autres chaînes crée des connexions plus fortes entre des liquidités initialement isolées.
Enfin, l'un de ses principaux avantages est lié au temps de transaction et aux frais. Bien que Bitcoin possède certaines propriétés remarquables, celles-ci ne sont pas les plus rapides et peuvent parfois être coûteuses à utiliser. Ce problème peut être atténué en utilisant une version enveloppée sur une blockchain avec des temps de transaction plus rapides et des frais plus bas.
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Limitations de l'utilisation des jetons enveloppés
La plupart des implémentations de jetons enveloppés nécessitent actuellement une confiance dans le dépositaire qui détient les fonds. Pour la technologie disponible aujourd'hui, les jetons enveloppés ne peuvent pas être utilisés pour des transactions véritablement inter-chaînes – ces jetons doivent généralement passer par un dépositaire.
Cependant, certaines options plus décentralisées sont en cours de développement et pourraient être disponibles à l'avenir pour l'émission et l'échange de jetons enveloppés sans un organisme de confiance complet.
Le processus d'émission peut également être coûteux en raison des frais de gaz élevés et peut entraîner des écarts.
Conclusion
Les jetons enveloppés contribuent à créer des ponts plus solides entre différentes blockchains. Les jetons enveloppés sont une forme de jeton d'un actif provenant d'une autre blockchain.
Cela aide à l'interopérabilité dans les cryptomonnaies et l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Les jetons enveloppés ouvrent des opportunités pour rendre le capital plus efficace et permettre aux applications de partager facilement la liquidité entre elles.
Avez-vous d'autres questions concernant les jetons enveloppés ? Visitez notre plateforme de questions-réponses, Ask Academy, où la communauté Binance répondra à vos questions.