TL;DR

Le trading au comptant consiste à acheter ou à vendre directement des instruments financiers et des actifs tels que des crypto-monnaies, des devises, des actions ou des obligations. La livraison des actifs est souvent immédiate. Les transactions au comptant ont lieu sur des marchés au comptant en bourse ou de gré à gré (directement entre traders). Lorsque vous négociez sur le marché au comptant, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez – il n’y a ni effet de levier ni marge.

Les bourses centralisées pour le trading au comptant gèrent la conformité réglementaire, la sécurité, la conservation et d'autres facteurs pour faciliter le trading. En échange, les bourses facturent des frais de transaction. Les échanges décentralisés fournissent des services similaires, mais via des contrats intelligents blockchain.


Introduction

Le trading au comptant offre un moyen simple d'investir et de négocier. En matière d’investissement cryptographique, votre première expérience sera probablement des transactions au comptant sur le marché au comptant. Par exemple, acheter des BNB au prix du marché et faire du HODLing.

Il existe des marchés au comptant pour diverses classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, le forex et les obligations. Vous êtes peut-être plus familier avec le marché au comptant et le trading au comptant que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus populaires, comme le NASDAQ ou le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.


Qu’est-ce que le marché spot ?

Le marché au comptant est un marché financier ouvert au public où les actifs sont négociés immédiatement. Les acheteurs achètent des actifs avec des monnaies fiduciaires ou d'autres supports d'échange auprès des vendeurs. La livraison des actifs est souvent immédiate, mais cela dépend de l'actif négocié.

Le marché au comptant est également connu sous le nom de marché au comptant, car les traders effectuent leurs paiements à l’avance. Les marchés au comptant se présentent sous de nombreuses formes et des tiers, appelés bourses, facilitent généralement les transactions. Vous pouvez également négocier directement avec d’autres personnes dans le cadre du trading de gré à gré (OTC). Nous y reviendrons plus tard.


Qu’est-ce que le trading au comptant ?

Les traders au comptant tentent de réaliser des bénéfices sur le marché en achetant des actifs et en espérant que leur valeur augmentera. Ils peuvent vendre l’actif à une date ultérieure sur le marché au comptant avec un bénéfice lorsque le prix augmente. Les traders au comptant peuvent également choisir de vendre à découvert par rapport au marché. Ce processus consiste à vendre un actif financier et à le racheter pour un montant plus important lorsque son prix baisse.

Le prix actuel du marché d'un actif est appelé prix au comptant. En utilisant un ordre au marché sur une bourse, vous pouvez acheter ou vendre des titres immédiatement au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, rien ne garantit que le prix du marché ne changera pas pendant l'exécution de l'ordre. Il est également possible que le volume ne soit pas suffisant pour exécuter les commandes au prix souhaité. Par exemple, si votre commande porte sur 10 ETH au prix spot mais qu’il n’y en a que 3 proposés, vous devrez exécuter le reste de la commande avec ETH à un prix différent.

Les prix spot sont mis à jour en temps réel et changent au fur et à mesure que les commandes correspondent. Le trading au comptant de gré à gré fonctionne différemment. Vous pouvez obtenir des quantités et des prix fixes directement auprès de tiers sans carnet de commandes.

Selon le bien, la livraison peut être immédiate ou généralement sous T+2 jours. T+2 est la date de transaction plus deux jours ouvrés. Traditionnellement, les actions et les capitaux propres nécessitent le transfert d'un certificat physique. Le marché des changes transférait également auparavant des devises via des espèces, des comptes ou des dépôts. Désormais, la livraison s’effectue presque immédiatement grâce aux systèmes numériques. Cependant, le marché de la cryptographie fonctionne 24h/24 et 7j/7, permettant des transactions généralement instantanées. Cependant, la livraison des transactions peer-to-peer ou OTC peut prendre plus de temps.


Bursa ou en vente libre

Le trading au comptant ne se limite pas à un seul endroit. Bien que la plupart des particuliers effectuent des transactions au comptant sur les bourses, vous pouvez également négocier directement avec d'autres traders sans la présence d'un tiers. Comme mentionné, ces ventes et achats sont appelés échanges de gré à gré. Chaque marché spot a ses propres différences.

Échange centralisé

Les échanges se présentent sous deux formes : centralisés et décentralisés. Les bourses centralisées gèrent le trading d’actifs tels que les crypto-monnaies, le forex et les matières premières. Les bourses fonctionnent comme intermédiaires entre les acteurs du marché et comme dépositaires des actifs négociés. Pour utiliser un échange centralisé, vous devez approvisionner votre compte avec la monnaie fiduciaire ou cryptographique que vous souhaitez échanger.

Un échange centralisé sérieux doit garantir le bon déroulement des transactions. Les autres responsabilités incluent la conformité réglementaire, le KYC (Know Your Customer), la tarification équitable, la sécurité et la protection des clients. En échange, ces bourses facturent des frais sur les transactions, les cotations et autres activités commerciales. Pour cette raison, les bourses peuvent profiter à la fois des marchés haussiers et baissiers tant qu'il y a suffisamment d'utilisateurs et de volume de transactions.

Échange décentralisé

Les échanges décentralisés (DEX) sont un autre type d’échange que l’on trouve le plus couramment dans le monde de la cryptographie. Les DEX offrent bon nombre des mêmes services de base que les échanges centralisés. Cependant, DEX fait correspondre les ordres d’achat et de vente grâce à l’utilisation de la technologie blockchain. Dans la plupart des cas, les utilisateurs DEX n'ont pas besoin de créer un compte et peuvent échanger directement entre eux sans avoir à transférer des actifs vers le DEX.

Le trading s'effectue directement depuis le portefeuille du trader via des contrats intelligents. Ces contrats sont des morceaux de code qui s'exécutent sur une blockchain. La plupart des utilisateurs apprécient l'expérience des DEX car ils offrent plus de confidentialité et de liberté que les échanges standard. Cependant, il y a des compromis à faire. Par exemple, un manque de KYC et de support client peut rendre les choses difficiles lorsque vous rencontrez des problèmes.

Certains DEX utilisent un modèle de carnet de commandes, comme Binance DEX. Les développements les plus récents sont les modèles de teneur de marché automatisé (AMM), tels que PancakeSwap et Uniswap. AMM utilise également des contrats intelligents, mais applique un modèle différent pour déterminer les prix. Les acheteurs utilisent les fonds du pool de liquidités pour échanger leurs jetons. Les fournisseurs de liquidité qui fournissent des fonds de pool facturent des frais de transaction à toute personne utilisant le pool.

Sur le comptoir

D’autre part, il existe des échanges de gré à gré, parfois appelés échanges hors bourse. Les actifs financiers et les titres sont négociés directement entre courtiers, négociants et négociants. Le trading au comptant sur le marché OTC utilise plusieurs méthodes de communication pour organiser les transactions, notamment le téléphone et la messagerie instantanée.

Le trading OTC bénéficie beaucoup du fait qu'il ne nécessite pas de carnet d'ordres. Si vous négociez des actifs peu liquides, tels que des pièces à petite capitalisation, des ordres importants et importants provoquent un dérapage. Les bourses sont souvent incapables d’exécuter intégralement votre commande au prix souhaité. Vous devez donc prendre un prix plus élevé pour finaliser la commande. Dans ce cas, les transactions OTC obtiennent souvent de meilleurs prix.

Sachez que même les actifs liquides comme BTC peuvent subir des dérapages lorsque les commandes deviennent trop importantes. Ainsi, les grosses commandes BTC peuvent également bénéficier du trading OTC.


Quelle est la différence entre le marché au comptant et le marché à terme ?

Nous avons déjà évoqué le fait que le marché au comptant effectue des transactions instantanées avec une livraison presque immédiate. D’un autre côté, le marché à terme propose des contrats qui paient à une date future. Les acheteurs et les vendeurs conviennent d’échanger une certaine quantité de biens à un certain prix dans le futur. Lorsque le contrat arrive à échéance à la date de règlement, l’acheteur et le vendeur choisissent généralement le règlement en espèces plutôt que l’envoi de l’actif.

Pour plus d'informations sur les contrats à terme, lisez Explication des contrats à terme et des contrats à terme.


Quelle est la différence entre le trading au comptant et le trading sur marge ?

Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant, mais ce n'est pas la même chose que le trading au comptant. Comme mentionné précédemment, le trading au comptant vous oblige à acheter immédiatement l’intégralité de l’actif et à en prendre livraison. En revanche, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds avec intérêts auprès d'un tiers, vous permettant ainsi de prendre des positions plus importantes. De cette façon, l’emprunt offrira aux traders sur marge un potentiel de profit plus important. Cependant, cela augmentera également les pertes. Il faut donc faire attention à ne pas perdre tous les fonds initiaux.


Comment trader au comptant sur Binance

Le trading au comptant sur Binance est un processus simple une fois que vous vous êtes inscrit à un compte Binance. Jetons un coup d'œil à l'affichage de la bourse Binance et explorons comment effectuer du trading au comptant. Vous pouvez trouver la plateforme de trading Spot en accédant à [Trade], puis en cliquant sur [Spot] sur la page d'accueil de Binance.


Vous verrez maintenant une vue commerciale contenant diverses sections importantes.

1. En haut, vous pouvez voir les paires de trading de cryptomonnaies et d'autres informations sur le marché, telles que les changements quotidiens de prix et de volume.

2. Le carnet d'ordres répertorie tous les ordres d'achat et de vente ouverts d'un actif organisés par prix. Les ordres verts sont des ordres d’achat et les rouges sont des ordres de vente. Lorsque vous passez un ordre au marché pour acheter un actif, vous prenez le prix le plus bas proposé. Si un volume plus important doit encore être exécuté, votre ordre passera au prix demandé le plus bas suivant.

3. Ici, vous verrez une vue graphique avec des données de prix historiques personnalisables. TradingView est un composant interne de Windows qui fournit une variété d'outils d'analyse technique pouvant être utilisés.

4. Dans le coin supérieur droit, vous pouvez rechercher différentes paires de trading. Ici, vous pouvez sélectionner les paires de cryptomonnaies que vous souhaitez négocier sur le marché au comptant ainsi que marquer vos paires préférées en cliquant sur la petite étoile. Notez que vous n’êtes pas obligé d’acheter de la cryptomonnaie avec du fiat. Si vous possédez d’autres devises, vous pouvez également les échanger contre d’autres pièces et jetons sur le marché au comptant.

5. Cette section est l'endroit où vous passez un ordre d'achat ou de vente. Vous pouvez voir que la section actuelle est [Spot]. En dessous, vous pouvez choisir entre les ordres [Limit], [Market] et [Stop-limit].

Jetons un coup d'œil à la transaction au comptant la plus simple qui puisse être effectuée : un ordre au marché. Dans notre exemple, vous souhaitez acheter pour 1 000 $ (BUSD) de bitcoin (BTC). Pour ce faire, entrez simplement 1 000 dans le champ [Total] puis cliquez sur [Acheter BTC]. L'échange enverra immédiatement du BUSD au vendeur et vous recevrez 1 000 $ de BTC (BUSD).


Avantages et inconvénients du marché spot

Chaque type de trading et de stratégie que vous rencontrerez présente des avantages et des inconvénients. En les comprenant, vous pouvez réduire les risques et négocier avec plus de confiance. Le trading au comptant est l’un des types les plus simples, mais il présente néanmoins des forces et des faiblesses.

Avantages du marché spot

1. Les prix sont transparents et dépendent uniquement de la demande et de l’offre du marché. Cet aspect contraste avec les marchés à terme qui ont souvent plusieurs prix de référence. Par exemple, les prix des marques sur le marché à terme de Binance sont dérivés d'autres informations, notamment les taux de financement, les indices de prix et la moyenne mobile (MA) sous-jacente. Sur certains marchés traditionnels, les prix des marques peuvent également être influencés par les taux d'intérêt.

2. Le trading au comptant est facile à réaliser car les règles, les récompenses et les risques sont simples. Lorsque vous investissez 500 $ sur le marché au comptant du BNB, vous pouvez facilement calculer le risque en fonction du prix d'entrée et du prix actuel.

3. Vous pouvez « le régler et l’oublier ». Contrairement aux produits dérivés et au trading sur marge, vous n'avez pas à craindre d'être liquidé ou de recevoir un appel de marge avec le trading au comptant. Vous pouvez entrer ou sortir d’une transaction quand vous le souhaitez. Vous n’avez pas non plus besoin de vérifier continuellement vos investissements, à moins que vous ne souhaitiez effectuer des transactions à court terme.

Inconvénients des marchés au comptant

1. En fonction de l'actif négocié, le marché au comptant peut fournir des actifs qu'il n'est pas pratique de posséder. Les matières premières en sont peut-être le meilleur exemple. Si vous achetez du pétrole brut au comptant, vous devez prendre livraison physique de l’actif. Avec les crypto-monnaies, posséder des jetons et des pièces vous impose la responsabilité de les garder en sécurité. En négociant des produits dérivés à terme, vous pouvez toujours vous exposer à ces actifs mais régler en espèces.

2. Pour certains actifs, particuliers et entreprises, la stabilité est précieuse. Par exemple, les entreprises souhaitant opérer à l’étranger doivent avoir accès aux devises étrangères sur le marché des changes. S’ils dépendent du marché au comptant, la planification des dépenses et des revenus deviendra très instable.

3. Le profit potentiel du trading au comptant est bien inférieur à celui du trading à terme ou sur marge. Vous pouvez utiliser le même montant de capital pour négocier des positions plus importantes.


Fermeture

Le trading au comptant sur le marché au comptant est l'un des moyens de trading les plus courants pour les gens, en particulier pour les débutants. Même si cela est facile, il est toujours préférable de mieux connaître les avantages, les inconvénients et le potentiel de la stratégie. Outre les bases, vous devriez essayer de combiner vos connaissances avec une analyse technique, des principes fondamentaux et des sentiments fiables.