En bref
Les jetons enveloppés sont des jetons de crypto-monnaie liés à la valeur d’une autre crypto-monnaie. Le nom de jeton enveloppé vient du fait que l'actif d'origine est placé dans un wrapper, un type de coffre-fort numérique qui permet la création d'une version enveloppée sur une autre blockchain.
Quel est le problème ici? Différentes blockchains offrent différentes fonctionnalités. Et les blockchains ne peuvent pas communiquer entre elles. La blockchain Bitcoin ne sait pas ce qui se passe sur la blockchain Ethereum. Cependant, les jetons enveloppés peuvent aider à créer un pont entre différentes blockchains.
Introduire
Vous êtes-vous déjà senti frustré de ne pas pouvoir utiliser BTC sur Ethereum ? Ou ETH sur Binance Smart Chain ? Transférer des pièces qui existent sur une certaine blockchain vers une autre blockchain n’est pas facile.
Les jetons enveloppés sont un moyen de surmonter cette limitation et d'utiliser des actifs non natifs sur la blockchain.
Qu’est-ce qu’un jeton enveloppé ?
Le jeton enveloppé est une version tokenisée d’une autre crypto-monnaie. Les jetons emballés sont ancrés à la valeur de l'actif qu'ils représentent et peuvent généralement être échangés contre cet actif (non emballé) à tout moment. Les jetons enveloppés représentent généralement un actif qui n’existe pas sur la blockchain sur laquelle il est émis.
Vous pouvez considérer un jeton enveloppé comme un stablecoin car il tire sa valeur d’un autre actif. Dans le cas des pièces stables, il s’agit généralement d’une monnaie fiduciaire. Dans le cas des jetons enveloppés, il s’agit généralement d’un actif qui existe intrinsèquement sur une autre blockchain.
Les blockchains étant des systèmes distincts, il n’existe aucun moyen efficace de déplacer des informations entre les blockchains. Les jetons enveloppés augmentent l’interopérabilité entre les différentes blockchains – essentiellement, le jeton sous-jacent peut se déplacer d’une chaîne à l’autre.
Il convient de noter que si vous êtes un utilisateur régulier, vous n'avez pas à vous soucier du processus d'emballage et de déballage ; Vous échangez simplement ces jetons enveloppés comme n’importe quelle autre crypto-monnaie. Par exemple, voici le marché WBTC/BTC sur Binance.
Comment fonctionne le jeton enveloppé ?
Nous prendrons comme exemple Wrapped Bitcoin (WBTC), la version tokenisée de Bitcoin sur Ethereum. WBTC est un jeton ERC-20 lié au Bitcoin dans un rapport de 1:1, vous permettant d'utiliser efficacement le BTC sur le réseau Ethereum.
Les jetons enveloppés nécessitent généralement un dépositaire – une entité qui détient un montant équivalent d’actifs sous la forme de la devise enveloppée. Ce dépositaire peut être un commerçant, un portefeuille multi-signatures, un DAO ou encore un contrat intelligent. Dans le cas du WBTC, le dépositaire doit détenir 1 BTC pour chaque WBTC émis. La preuve de cette réserve existe en chaîne.
Mais comment fonctionne le processus d’encapsulation ? Un commerçant envoie du BTC pour qu'il soit frappé par un dépositaire. Le dépositaire créera ensuite du WBTC sur Ethereum en fonction du montant de BTC déposé. Lorsqu'il doit échanger du WBTC contre du BTC, le commerçant enverra une demande de brûlage au dépositaire et le BTC sera libéré de la réserve. Vous pouvez considérer le superviseur comme un emballeur et un dérouleur. Dans le cas du WBTC, l'ajout et la suppression de dépositaires et de commerçants sont effectués par le DAO.
Bien que certains membres de la communauté puissent considérer Tether (USDT) comme un jeton encapsulé, cela est incorrect. Alors que l'USDT se négocie généralement selon un ratio de 1:1 avec l'USD, Tether ne conserve pas dans ses réserves un montant exact d'USD pour chaque USDT en circulation. Au lieu de cela, cette réserve comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie réels, les actifs et les prêts à recevoir. Pourtant, l’idée est similaire. Chaque jeton USDT sert de version enveloppée de la monnaie fiduciaire USD.
Jeton enveloppé pour Ethereum
Les jetons enveloppés sur Ethereum sont des jetons provenant d'autres blockchains créés pour se conformer à la norme ERC-20. Cela signifie que vous pouvez utiliser des actifs natifs non Ethereum sur Ethereum. L’emballage et le déballage des jetons sur Ethereum coûteront de l’essence.
Le processus de déploiement de ces jetons peut varier considérablement. Nous avons abordé ce sujet plus en détail dans notre article sur le Bitcoin tokenisé.
Un exemple intéressant de jeton enveloppé sur Ethereum est l’éther enveloppé (WETH). Résumé rapide – les utilisateurs doivent disposer d’ETH (ether) pour payer les transactions sur le réseau Ethereum, tandis que ERC-20 est la norme technique pour l’émission de jetons sur Ethereum. Par exemple, Basic Attention Token (BAT) et OmiseGO (OMG) sont des jetons ERC-20.
Cependant, l’ETH ayant été développé avant la norme ERC-20, il n’est pas conforme à cette norme. Cela crée des problèmes, car de nombreux DApp nécessitent une conversion entre l'éther et un jeton ERC-20. C'est pourquoi l'éther enveloppé (WETH) est né. Il s'agit d'une version enveloppée d'éther conforme à la norme ERC-20. Il s'agit essentiellement d'une version tokenisée d'Ether sur Ethereum !
Jeton enveloppé par Binance Smart Chain (BSC)
Tout comme les jetons enveloppés sur Ethereum, vous pouvez envelopper Bitcoin et de nombreuses autres crypto-monnaies pour les utiliser sur Binance Smart Chain (BSC).
Binance Bridge vous permet d'encapsuler des actifs cryptographiques (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT, etc.) pour les utiliser sur Binance Smart Chain en tant que jetons BEP-20. Après avoir publié des actifs sur BSC, vous pouvez échanger ou utiliser ces actifs dans de nombreuses applications d'agriculture de rendement.
Cependant, les frais de gaz à envelopper et à déballer sur BSC sont nettement inférieurs à ceux des autres blockchains. Vous pouvez en savoir plus sur Binance Bridge dans notre article détaillé.
Avantages de l'utilisation de jetons enveloppés
Bien que de nombreuses blockchains aient leurs propres normes de jetons (ERC-20 d'Ethereum ou BEP-20 de BSC), ces normes ne peuvent pas être utilisées entre les chaînes. Les jetons enveloppés permettent aux utilisateurs d'utiliser des jetons qui ne sont pas des jetons natifs sur une blockchain donnée.
De plus, les jetons enveloppés peuvent contribuer à augmenter la liquidité et l’efficacité du capital pour les échanges centralisés et décentralisés. La possibilité de regrouper des actifs inutilisés et de les utiliser sur une autre chaîne peut renforcer la connectivité entre des sources de liquidité isolées.
Enfin, l’un des énormes avantages de l’utilisation de jetons enveloppés est le temps et les frais. Bien que Bitcoin présente certains attributs attrayants, il n’est pas le plus rapide et est parfois coûteux. Bien que tout semble bien se passer avec Bitcoin pour le moment, certains problèmes peuvent survenir de temps en temps. Ces problèmes peuvent être atténués en utilisant une version enveloppée sur la blockchain avec des temps de transaction plus rapides et des frais inférieurs.
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Limites de l'utilisation de jetons enveloppés
La plupart des implémentations actuelles de jetons enveloppés nécessitent une confiance dans le dépositaire détenant les fonds. Avec la technologie actuelle, les utilisateurs ne peuvent pas utiliser de jetons enveloppés pour de véritables transactions inter-chaînes – qui doivent généralement passer par un dépositaire.
Cependant, un certain nombre d'options plus décentralisées sont en préparation et pourraient être lancées à l'avenir pour rendre la frappe et l'échange de jetons enveloppés totalement sans confiance.
Le processus de coulée peut également être relativement coûteux en raison des frais de gaz élevés et de l’éventuelle inflation des prix.
résumé
Les jetons enveloppés aident à créer davantage de ponts entre les différentes blockchains. Le jeton enveloppé est une forme tokenisée d’un actif qui existe sur une autre blockchain.
Cela contribue à accroître l’interopérabilité au sein de l’écosystème de la crypto-monnaie et de la finance décentralisée (DeFi). Les jetons enveloppés permettent une utilisation plus efficace du capital et aident les applications à partager facilement des liquidités entre elles.