Le point principal
La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le prix de liquidation est le moment où la position d'un trader commence à entrer en liquidation.
Le prix de la faillite est le moment où la perte du commerçant est égale à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale.
Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation correspond au prix stop, tandis que le prix de faillite est le prix limite au moment où l'ordre sera exécuté.
Les traders sont souvent confrontés à une liquidation des contrats à terme sur crypto-monnaie. Les débutants peu familiers avec les dérivés de crypto-monnaie peuvent trouver déroutant l’exécution de la liquidation de leurs positions ouvertes.
Sur Binance Futures, les ordres de liquidation sont exécutés en tenant compte du prix de liquidation et du prix de faillite. Ce sont deux prix importants que les traders doivent connaître lorsqu’ils négocient des contrats perpétuels. Cet article traite du rôle des prix de liquidation et de faillite dans l'exécution des ordres de liquidation.
Bases de la liquidation
La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le solde de marge est la somme du solde du portefeuille et du PnL non réalisé, tandis que la marge de maintien est le montant minimum de marge que les traders doivent maintenir pour maintenir leurs positions à terme ouvertes.
Sur Binance Futures, les liquidations ont lieu au Mark Price, qui est la vraie valeur estimée d'un contrat. Les prix Mark tiennent compte de la juste valeur des actifs pour éviter une liquidation inutile en cas de volatilité des marchés. D'autre part, Last Price fait référence au prix de négociation le plus récent d'un contrat à terme sur Binance.
Prix de liquidation par rapport au prix de liquidation Le prix de la faillite
Le prix de liquidation est le prix auquel la position commencera à entrer en liquidation. Plusieurs facteurs peuvent influencer ce seuil, notamment l'effet de levier utilisé, le niveau de marge de maintien, le prix actuel de la crypto-monnaie et le solde restant du compte du trader.
Le prix de faillite est le prix auquel la perte du commerçant devient égale à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale. À ce stade, le solde de marge liquidée de l’utilisateur sera égal à zéro.
Comment sont exécutés les ordres de liquidation ?
Nous allons maintenant expliquer comment les ordres de liquidation sont exécutés dans le cadre de ces deux prix. En pratique, les ordres de liquidation fonctionnent de la même manière pour limiter les ordres passés sur les prix de faillite. Mais pour avoir une meilleure idée, regardons l'exécution d'un ordre de liquidation comme un ordre stop-limite en deux étapes.
Dans un ordre stop-limit, vous sélectionnez le prix stop (soit le dernier prix, soit le prix Mark) et le prix limite lorsque votre ordre sera exécuté. Lorsque votre position atteint le prix stop, un ordre limité sera déclenché et exécuté au prix limite.
Considérons un ordre de liquidation comme un ordre stop-limit avec le prix de type déclencheur comme prix Mark. L'ordre stop-limit est déclenché lorsque votre position atteint le prix Mark. Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation est le prix stop, tandis que le prix de faillite est le prix limite au moment où l'ordre sera exécuté.
Ainsi, lorsque le prix du contrat dépasse le prix de liquidation, le processus de liquidation commence. Le prix de faillite est le prix limite utilisé lorsque le solde de marge de l'utilisateur sera liquidé.
Fonds d'assurance
Binance Futures utilise un fonds d'assurance pour protéger les traders en faillite contre les pertes et garantir que les bénéfices des traders qui réussissent sont intégralement reversés.
Comme expliqué ci-dessus, les traders sont vulnérables à la liquidation lorsque leur garantie est inférieure à leur marge de maintien. Lorsque ces traders sont incapables de vendre leurs positions ou ont un solde de compte négatif une fois toutes les positions liquidées, ils sont déclarés en faillite. Dans cette situation, Binance a pris le contrôle du reste de sa position.
Par exemple, la position d'un trader est liquidée à un prix supérieur au prix de la faillite (c'est-à-dire que la perte ne dépasse pas la marge initiale). Dans ce cas, les fonds restants obtenus iront à la caisse d'assurance.
Toutefois, si le prix de liquidation est inférieur au prix de faillite, les pertes du trader dépasseront sa marge initiale. Dans ce cas, le Fonds d'Assurance couvrira le déficit.
Conclusion
Vous devez être familier avec le concept de liquidation et comment l’éviter avant de négocier des dérivés de crypto-monnaie. La liquidation se produit lorsqu'un individu ne peut pas atteindre la marge requise pour sa position à effet de levier sur le marché.
Pour éviter la liquidation, il est conseillé de porter une attention particulière aux ratios de marge, d'utiliser l'effet de levier de manière responsable, d'éviter d'accumuler davantage de contrats en position perdante et d'utiliser des outils de trading tels que les ordres stop-loss.
Lisez les articles suivants pour en savoir plus sur les liquidations dans le trading de crypto et comment les éviter :
(Blog) Trois idées fausses sur la liquidation de Binance Futures
(FAQ) Comment réduire vos chances d'être liquidé
(FAQ) Comment fonctionne la liquidation dans le trading à terme
Avertissement de risque : les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut diminuer ou augmenter. Il se peut que vous ne récupériez pas le montant investi. Vous êtes pleinement responsable de vos décisions d'investissement. Binance n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Le commerce des contrats à terme, en particulier, est affecté par le risque de marché et la forte volatilité des prix. Tous vos soldes de marge peuvent être liquidés en cas de mouvements de prix extrêmes. Les performances passées ne constituent pas un déterminant fiable des performances futures. Avant d'effectuer une transaction, vous devez procéder à une évaluation indépendante du caractère approprié de la transaction en tenant compte de vos propres objectifs et circonstances, y compris les risques et les récompenses potentielles. Consultez vos propres conseillers, si nécessaire. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d’investissement. Pour en savoir plus sur la façon de vous protéger, visitez notre page Trading responsable. Pour plus d’informations, lisez nos conditions d’utilisation et nos avertissements de risque.