La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a remporté un important procès contre TerraForm Labs (Terra) et son fondateur, Do Kwon.
Une ordonnance du tribunal d'hier déclare que le juge Jed Rakoff a déclaré Terra et Do Kwon coupables d'avoir enfreint les lois fédérales. Ils ont été accusés d'avoir vendu deux titres, TerraUSD (UST) et LUNA, sans enregistrement approprié.
Allégations de la SEC contre Terra suite à l'effondrement de l'écosystème
À la suite de la chute spectaculaire de l'écosystème Terra, entraînant une perte de plus de 40 milliards de dollars l'année dernière, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté une action en justice en février 2023. La SEC affirme que Terra s'est engagée dans l'offre et la vente de quatre actifs cryptographiques, en les catégorisant comme titres non enregistrés.
De plus, la SEC accuse Terra d'effectuer des transactions dans le cadre de swaps basés sur des titres via le protocole miroir. Ce protocole facilite la création de mAssets, des actifs basés sur la blockchain reflétant les actifs du monde réel à l'aide des prix d'échange en chaîne.
Plus sérieusement, la commission a porté des accusations de fraude contre Terra et son fondateur. La SEC allègue que les deux ont été impliqués dans l’orchestration d’un stratagème frauduleux, compliquant encore davantage les défis juridiques auxquels est confrontée la société blockchain assiégée.
Le juge se prononce sur l'affaire SEC contre Terra : verdict mitigé et procès à venir
Dans un jugement sommaire complet de 71 pages publié récemment, le juge Rakoff s'est rangé du côté de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant le statut de LUNA et de l'UST en tant que titres non enregistrés. Le juge a souligné une déclaration précédente du fondateur de Terra, Do Kwon, dans laquelle il a exhorté les investisseurs de LUNA à « s’asseoir et le regarder donner un coup de pied** », suggérant une entreprise commune à but lucratif basée sur les efforts de Terra.
Bien que cette décision soit une victoire partielle pour les défendeurs, puisque le juge a rejeté les allégations de la SEC concernant l'offre et la vente illégales de swaps basés sur des titres, ce n'est pas une victoire totale. Le juge a également rejeté le jugement sommaire sur les allégations de fraude, fixant un procès devant jury pour les accusations frauduleuses le mois prochain.
Le juge Rakoff a rendu des décisions supplémentaires, refusant d'exclure les témoignages des experts de la SEC, le Dr Matthew Edman et le Dr Bruce Mizrach, ainsi que de l'expert de Terra, le Dr Terrence Hendershott. Le tribunal prévoit d'examiner les recours après le prochain procès.
Après la décision, un porte-parole de Terra a exprimé son désaccord avec le verdict, soulignant l'engagement de l'entreprise à se défendre contre les allégations frauduleuses de la SEC lors du procès. Cependant, le porte-parole n’a pas précisé si l’entreprise avait l’intention de faire appel d’autres aspects de la décision du jugement sommaire.
Impact de la décision Terra sur la stratégie d'application des crypto-monnaies de la SEC
Le récent jugement contre Terra a des implications potentielles pour les efforts d'application de la SEC dans le secteur de la cryptographie. Cette situation fait un parallèle avec le revers de la SEC en juillet contre Ripple, où XRP n'a pas été considéré comme une valeur mobilière par un juge fédéral de New York.
Bien que Terra ait tenté d'exploiter la décision Ripple pour sa défense, le juge Rakoff a rejeté cet argument, alimentant les spéculations parmi les experts juridiques. Beaucoup s’attendaient à un jugement sommaire en faveur de la SEC, signalant le programme d’application du régulateur.
Ironiquement, la décision du tribunal fournit désormais à la SEC un outil pour faire progresser ses initiatives réglementaires dans le domaine de la cryptographie. Chargeant Terra d'offrir des titres non enregistrés, la SEC a déjà classé d'autres actifs cryptographiques comme ADA et SOL comme titres.
Ce verdict pourrait ouvrir la voie à la SEC pour qualifier des jetons supplémentaires de titres à l'avenir, citant la décision Terra pour renforcer sa position dans les actions réglementaires en cours.
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