Le marché actuel est comme une corde de arc tendue – l'impact du CPI de janvier à 3,4 % est encore présent, et la médiane des prévisions de Wall Street pour les données de février a été relevée à 3,2 %. À mon avis, ce ne sont pas des données économiques, c'est clairement une guillotine suspendue au-dessus de 78 000 positions de bitcoins !
Regardez les leçons du passé : lors de l'explosion du CPI de janvier, $BTC la chute de 15 minutes était de 8,7 %, 1,2 milliard de dollars de positions longues se sont évaporées en un instant. Cette fois, c'est encore plus dangereux, car le marché à terme parie déjà sur le scénario mortel de "données supérieures aux attentes - la Réserve fédérale retarde la baisse des taux - effondrement des actifs à risque". Sur Coinbase, 70 % des contrats d'options d'une valeur de 2,3 milliards de dollars sont des options de vente, ce qui montre clairement que les institutions creusent des tombes pour les petits investisseurs.
Mais ne vous laissez pas tromper par les apparences. Au cours des trois derniers jours, des institutions comme Grayscale ont accru leurs avoirs de 12 000 bitcoins, manifestement en pariant sur "toutes les mauvaises nouvelles sont déjà prises en compte". Cela me rappelle septembre dernier - à l'époque, le CPI avait également explosé, mais trois heures après la chute, BlackRock avait acquis 800 millions de dollars de titres, faisant chuter le prix à 69 000 dollars. Ce scénario pourrait se répéter : si le CPI grimpe à 3,5 %, une chute à court terme pourrait en fait déclencher une vague d'achats par les institutions.
Ce qui est vraiment mortel, c'est la confusion des attentes. La probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en juin est tombée de 58 % à 31 %, et Powell dit "pas besoin d'agir rapidement", mais son corps est très honnête - le rapport de la Réserve fédérale de New York montre que l'indice de panique des gens face aux prix a atteint un niveau record en deux ans, les dépenses en loyer, en santé et en éducation explosent. Dans cette situation de division, le bitcoin pourrait être contraint de jouer le rôle de "patient schizophrène" : à la fois soumis à un resserrement macroéconomique et bénéficiant de la demande de refuge.
Pour les détenteurs de cryptomonnaies, j'ai trois conseils précieux :
Placez un stop-loss à 10 % en dessous de la ligne de liquidation pour éviter d'être victime d'une volatilité extrême (voir le flash crash de 15 minutes causé par le CPI de janvier).
Conservez 30 % de votre munitions pour la nuit, les institutions interviennent souvent 3 heures après la publication des données pour acheter des titres.
Surveillez de près l'indice de prime de Coinbase, si cet indice dépasse 2,5 %, cela présage souvent un retournement de bas.
À long terme, cette vague de volatilité est en fait un test. Les anciennes narrations comme RWA et AI + blockchain s'estompent, ce qui peut réellement traverser les cycles, ce sont ces projets qui résolvent des problèmes concrets – par exemple, optimiser la traçabilité de la chaîne d'approvisionnement avec des preuves à divulgation nulle de connaissance, ou des protocoles DeFi facilitant les paiements transfrontaliers.
Après demain soir, le marché comprendra : la valeur de la blockchain ne réside pas dans le fait de s'enrichir par le trading de cryptomonnaies, mais dans la reconstruction des systèmes de confiance grâce à la technologie.
Pour en savoir plus, aimez et commentez. Frère Feng vous apporte chaque jour différentes surprises.