Alors que le stablecoin GHO d'Aave et le stablecoin crvUSD de Curve sont sur le point d'être lancés, MakerDAO se prépare à étendre ses activités de prêt via Phoenix Labs et Spark Protocol et à entrer sur le marché du jalonnement de liquidité.

Le 9 février, le forum MakerDAO a annoncé la création de Phoenix Labs et le développement du Spark Protocol, qui se concentrera sur le marché des prêts décentralisés. Comment Phoenix Labs et Spark Protocol fonctionnent-ils et aident MakerDAO ? Il n'y a actuellement aucune information détaillée sur le site officiel de Spark Protocol. Le contenu suivant provient de la compréhension du forum MakerDAO et du Twitter du fondateur de Spark Protocol.

Que sont Phoenix Labs et le protocole Spark ?

Après que le fondateur de MakerDAO ait proposé Endgame en juin de l'année dernière, MakerDAO devait continuer à se développer tout en conservant une flexibilité maximale, c'est pourquoi certains membres de l'équipe principale de MakerDAO ont créé Phoenix Labs. Phoenix Labs est une société de recherche et développement qui vise à apporter de nouveaux produits décentralisés à l'écosystème Maker. Les produits développés par Phoenix Labs appartiendront à MakerDAO, qui héritera du système de gouvernance de Maker et votera pour gérer les contrats intelligents via Maker Governance.

Spark Protocol, la première solution de Phoenix Labs, permettra le prêt d'actifs cryptographiques à taux fixe et variable, prendra en charge EtherDAI et mettra en œuvre des oracles élastiques pour améliorer les fonctionnalités de MakerDAO. Une fois le modèle Creator SubDAO de MakerDAO établi, Spark Protocol passera à Creator SubDAO.

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Spark Lend : un marché de prêt dérivé d'Aave V3

Le premier produit de Spark Protocol est Spark Lend, un marché de prêts avec un front-end. Selon la feuille de route officielle, les fonctions de base du Spark Protocol, y compris le lancement du produit, seront achevées en avril de cette année. Des prêts à taux fixe, des oracles élastiques, un support inter-chaînes, des conseils EtherDAI, etc. seront également ajoutés cette année.

Spark Lend est construit sur Aave V3. Spark Protocol allouera 10 % des bénéfices gagnés sur le marché DAI à Aave au cours des deux prochaines années après que l'emprunt DAI ait atteint 100 millions de dollars. Spark Protocol a également lancé une proposition sur le forum Aave.

Spark Lend prend en charge le D3M et le PSM de Maker, permettant aux projets de disposer de liquidités bon marché et à d'autres d'emprunter du DAI au taux de dépôt DAI (DSR). DSR permet aux utilisateurs de déposer du DAI et de gagner des intérêts sur les dépôts, qui sont actuellement de 1 % annualisés. Les détenteurs d'USDC peuvent également échanger de l'USDC contre du DAI directement via PSM via le site officiel de Spark Protocol et gagner des intérêts via DSR.

Spark Lend se concentrera sur les types de garanties très liquides et prendra en charge les prêts sur les cinq marchés suivants au lancement : DAI, ETH, Lido wstETH, WBTC et DAI verrouillé par DSR. Parmi eux, ETH et wstETH prendront en charge le mode E de l'hypothèque Aave V3. wstETH peut emprunter 98 % de l'ETH, prenant en charge un effet de levier plus élevé.

Il est prévu qu'au cours du second semestre de cette année, Spark Protocol envisage de coopérer avec Deco, Sense Finance, Element Finance, etc. pour soutenir les prêts à taux fixe.

Guide d'utilisation d'EtherDAI

Dans le projet Endgame, Maker a décidé de créer EtherDAI, un dérivé de garantie liquide (LSD) de l'ETH. À l'approche de la mise à niveau de Shanghai, l'ETH promis pourra être retiré, ce qui est considéré comme le bon moment pour entrer dans la voie du LSD. L'un des principaux objectifs du protocole Spark est également de guider l'utilisation d'EtherDAI.

Selon le plan de jalonnement de liquidité de Spark Protocol, EtherDAI sera similaire au plan de jalonnement de liquidité de Frax Finance. Il y aura un EtherDAI lié à l'ETH 1:1 et une version de rendement sEtherDAI. Étant donné que seule une partie des jetons mis en jeu partage toutes les récompenses de mise, le rendement de seEtherDAI peut être supérieur à celui des autres LSD, tout comme sfrxETH.

De plus, EtherDAI disposera également d'un PSM. Dans Maker, PSM permet un échange 1:1 entre USDC, GUSD et d'autres jetons et DAI. Ici, PSM permettra d’échanger facilement de l’ETH ou d’autres dérivés liquides gagés contre de l’EtherDAI.

Afin de soutenir le lancement rapide d'EtherDAI, Maker peut également fournir des subventions minières de liquidité (MKR ou DAI) pour EtherDAI.

Émettre un nouveau jeton

Lors de la discussion précédente sur Endgame, en raison des coûts de main-d'œuvre élevés de Maker et du besoin urgent d'expansion, il a été décidé de diviser les unités principales de Maker en MetaDAO individuels. Chaque MetaDAO doit être responsable de ses propres profits et pertes et émettra ses propres jetons. Bien que Sprak Protocol n'ait pas introduit la partie relative au jeton dans le forum MakerDAO, il peut avoir son propre jeton.

Le fondateur de Phoenix Labs a mentionné sur Twitter qu'il y aurait plusieurs SubDAO compétitifs, que les jetons concernés sont liés au flux de trésorerie des produits SubDAO et que les revenus générés par Spark Protocol iront à ces détenteurs de jetons. Tous les jetons seront distribués via l'extraction de liquidités, sans pré-allocation.

Ainsi, par rapport à avant, après la création de SubDAO tels que Spark Protocol, les dépenses de Maker seront réduites et chaque SubDAO fonctionnera toujours autour de l'écosystème Maker.

Une fois que divers SubDAO ont émis leurs propres jetons, les actifs d'origine de MakerDAO tels que MKR et DAI peuvent également devenir des outils de minage, ce qui peut également être la raison de la récente augmentation de MKR. Les jetons émis par SubDAO peuvent avoir le droit de distribuer les revenus de leurs propres projets.

résumé

Les membres de l'unité principale de MakerDAO ont créé Phoenix Labs et développé le protocole Spark. Ils disposeront d'abord d'un marché de prêt dérivé d'Aave V3. Parce qu'il prend en charge D3M et PSM, il peut obtenir des liquidités à faible coût. Un autre objectif important est de guider l’utilisation du dérivé EtherDAI, garanti par la liquidité de Maker.

Après la création de SubDAO tels que Spark Protocol, la pression sur les coûts sur MakerDAO pourrait être considérablement soulagée. SubDAO émettra ses propres jetons, qui seront distribués équitablement via l'extraction de liquidités et MKR et DAI pourraient devenir des outils d'exploitation minière.