Lorsqu’il s’agit de trading sur les marchés de cryptographie, il existe deux principaux types de trading disponibles : au comptant et sur marge. Les transactions au comptant impliquent l'achat ou la vente immédiate d'un titre à son prix actuel du marché. Les transactions sur marge, quant à elles, consistent à emprunter de l'argent auprès d'une bourse pour acheter ou vendre des titres. Les deux ont leurs avantages et leurs inconvénients que les traders doivent prendre en compte avant de décider quel type de trading correspond le mieux à leurs besoins.
Comment fonctionne le trading sur marge
Le trading sur marge permet aux traders de tirer parti des fonds empruntés pour tenter d'amplifier leurs gains potentiels. Grâce à une utilisation compétente de la marge, les traders ont la possibilité de multiplier les rendements de leurs investissements initiaux, allant souvent de deux à dix fois.
Une utilisation plus mesurée de la marge peut être utilisée comme investissement de couverture dans une configuration de portefeuille pour se protéger contre les conditions volatiles du marché.
Tous ces efforts doivent toujours se dérouler strictement avec l’utilisation d’ordres stop-limit, qui sont des outils conçus pour se prémunir contre des pertes potentiellement ruineuses.
Le lancement d’une opération sur marge nécessite l’engagement d’une certaine garantie, car celle-ci sert à garantir le prêt d’actions et/ou l’effet de levier auprès d’autres acteurs du marché boursier. Par exemple, si un investisseur souhaite ouvrir une transaction sur marge avec un ratio de levier de 10 : 1 pour 10 000 $, il devra mettre de côté 1 000 $ en garantie. Il est important de rappeler que les actifs servant de marge pour le prêt sont toujours soumis à la volatilité des marchés et que les rendements des investissements peuvent fluctuer énormément.
Terminologies courantes du trading sur marge :
Risque de liquidation de marge
En cas de volatilité extrême du marché, la valeur de la garantie peut chuter si rapidement et de manière si significative qu'elle ne couvre pas la dette contractée lors de l'opération sur marge. Cela conduit à une liquidation des positions et à une perte potentiellement lourde pour le trader.
La liquidation est initiée lorsque le solde de marge du compte tombe en dessous du seuil de marge de maintien. Celle-ci est généralement fixée à 50 % de la marge initiale requise du trader. En conséquence, si un investisseur ouvrait un effet de levier de 10 : 1 pour 10 000 $ et que la valeur de sa garantie tombait à 6 500 $, ses positions seraient liquidées car elle est inférieure au seuil de maintien de 50 %.
Appel de marge
Un appel de marge est une notification du courtier au trader indiquant que la valeur de sa garantie est tombée en dessous du seuil de maintenance. Cela sert d'alerte à l'investisseur pour qu'il ajoute une marge supplémentaire pour couvrir le prêt ou qu'il ferme complètement ses positions. Il est important de noter qu’un appel de marge n’équivaut pas à la liquidation de positions et que les investisseurs ont la possibilité d’ajuster leurs transactions en conséquence.
Exigence de marge
L'exigence de marge est la proportion de garantie nécessaire pour ouvrir une transaction sur marge. Cette valeur peut varier de 5 % à 50 % ou plus, selon la politique du courtier et les conditions du marché pour ce titre particulier.
Collatéral
La garantie est tout actif utilisé pour garantir le prêt de fonds pour une opération sur marge. La garantie se présente généralement sous forme d’espèces ou de cryptomonnaies, bien que d’autres actifs puissent être acceptés en fonction des exigences du courtier.
Comment fonctionne le trading au comptant
Les transactions au comptant n'impliquent pas d'effet de levier et sont exécutées selon les prix actuels du marché. Cela signifie que le montant de crypto que l’on achète ou vend sera déterminé par le capital commercial. Les transactions au comptant sont simples et directes, mais peuvent ne pas fournir les mêmes rendements que les transactions sur marge en raison de leur nature sans effet de levier.
Effet de levier
L'effet de levier est un outil utilisé dans le trading sur marge pour amplifier les rendements potentiels. Ceci est réalisé en utilisant des fonds empruntés auprès d’autres acteurs du marché boursier, généralement à un ratio de 2:1 ou plus.
Engrenage
Le gearing fait référence au ratio dette/capitaux propres lors de la négociation. Il s'agit d'un terme important à noter dans le trading sur marge, car il indique le montant des fonds empruntés par rapport à son propre capital. Par exemple, un ratio de 2 : 1 signifie que deux dollars d’argent prêté sont utilisés pour chaque dollar de capital personnel. Des ratios d’endettement plus élevés peuvent conduire à des rendements plus élevés mais entraînent également un niveau de risque plus élevé.
Comment fonctionne le trading au comptant
Le trading au comptant est la forme de trading la plus courante, en particulier pour les actifs cryptographiques, et est considéré comme une forme d’investissement de base. Il s’agit de l’achat ou de la vente directe d’un actif tel qu’une matière première, une action, une obligation ou une devise. Lors du trading au comptant de cryptos, les acheteurs peuvent acheter des jetons numériques presque instantanément auprès d'autres acteurs du marché qui possèdent des bourses comme Binance, ce qui facilite les traders en proposant des prix acheteur-vendeur. Ces prêts peuvent ensuite être utilisés pour acheter et vendre les crypto-monnaies sélectionnées ; une fois ce processus terminé, l'acheteur devient directement propriétaire de ses jetons nouvellement obtenus. Il est important de noter que des fluctuations de prix se produisent car elles dépendent largement des ratios d’offre et de demande.
Conformité à la charia
Le trading au comptant est une forme d'investissement autorisée par la charia, à condition qu'il n'implique pas de spéculation ou de vente de dettes. L'échange d'un actif corporel contre un autre est autorisé par la loi islamique puisque les transactions au comptant se font sans recours à l'effet de levier. Cela signifie que tous les actifs échangés doivent être détenus et transférés sous leur forme physique connue sous le nom de « bai » al-dayn. Il est également important de noter que les transactions au comptant doivent être effectuées en une seule transaction, sans délai entre la finalisation de la vente et l'achat des actifs échangés. Cette exigence permet d’éviter toute forme de spéculation préméditée ou de riba (intérêt).
Avantages et inconvénients du trading au comptant
Le principal avantage du trading au comptant est qu’il offre un moyen simple et rentable d’accéder aux marchés des cryptomonnaies. Il est également beaucoup plus rapide que le trading sur marge, car les traders peuvent acheter des actifs numériques presque instantanément auprès d'autres acteurs du marché, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui ont besoin d'un accès rapide aux fonds.
D’un autre côté, le trading au comptant peut être assez risqué puisque les prix peuvent fluctuer considérablement sur des périodes relativement courtes en raison de changements soudains dans les ratios de l’offre et de la demande. Cela signifie que les traders doivent rester vigilants lorsqu'ils surveillent leurs investissements, car des pertes inattendues peuvent survenir en raison de la volatilité du marché.
Avantages et inconvénients du trading sur marge
Le principal avantage du trading sur marge est qu’il offre la possibilité de générer des profits plus importants. En effet, les ratios de levier peuvent être augmentés, permettant aux traders de détenir des montants plus importants de l'actif qu'ils ont choisi qu'ils n'auraient autrement pu le faire avec leur propre capital. Cela fait du trading sur marge une option attrayante pour les traders expérimentés qui cherchent à maximiser leur retour sur investissement.
Cependant, cela comporte également un degré de risque plus élevé, car les traders sont soumis à la fois à la volatilité du marché et aux taux d'intérêt lorsqu'ils concluent un accord de prêt avec un prêteur. En outre, si les positions sont liquidées en raison d’une forte baisse des prix des actifs, les investisseurs peuvent subir des pertes substantielles. Il est donc important pour tous les traders sur marge de gérer et de surveiller attentivement leurs investissements afin d’éviter toute mauvaise surprise.
Plateformes proposant le trading de crypto-monnaies Spot et Margin
Il existe un certain nombre de plateformes qui offrent des services de trading au comptant et sur marge pour les actifs cryptographiques et traditionnels. Certains des plus populaires incluent Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit et Kraken.
Chaque plateforme offre différentes fonctionnalités telles que des ratios de levier en fonction de l'actif particulier négocié. Il est important de rechercher minutieusement chaque plateforme avant de s’engager dans une transaction afin de s’assurer qu’elle répond aux besoins de trading de chacun.
Ces plateformes peuvent exiger certains documents KYC afin d'ouvrir un compte ou de déposer des fonds ; il est essentiel que tous les commerçants respectent ces réglementations afin de rester en conformité avec les lois applicables.
Conclusion
Le trading au comptant et sur marge est deux des formes d’investissement en crypto-monnaie les plus populaires, chacune offrant ses propres avantages et risques. Le trading au comptant est généralement considéré comme moins risqué que le trading sur marge, car il n'implique aucun accord de prêt ni ratio de levier ; cependant, les traders doivent rester vigilants afin de profiter de toute fluctuation potentielle des prix.
Le trading sur marge offre aux traders expérimentés un moyen de maximiser leur retour sur investissement avec des positions plus importantes ; cependant, il comporte également des degrés de risque plus élevés en raison de la volatilité des marchés et des taux d’intérêt.
Il est important que tous les investisseurs en cryptographie recherchent et comparent soigneusement les plateformes avant de s’engager dans une transaction afin de choisir celle qui répond à leurs besoins individuels.