En tant que patron du plus grand fonds souverain au monde (d'une taille d'environ 1,8 trillion de dollars), Nicolai Tangen est toujours désireux de donner aux investisseurs des conseils sur la façon de surmonter le marché, sa dernière suggestion étant de faire des choses différentes.
« La meilleure façon est toujours d'aller à contre-courant des autres », a déclaré Tangen lors d'une interview avec Bloomberg à Davos.
« Que signifie cela pour la situation actuelle ? Eh bien, si vous voulez être différent des autres, c'est vendre des actions technologiques américaines, acheter des actions chinoises, vendre des crédits privés, acheter des actifs obsolètes », a-t-il ajouté.
Concernant ses derniers conseils, Tangen ne s'engage pas complètement. En effet, le PDG de la société de gestion de la banque d'investissement norvégienne, qui gère le fonds souverain norvégien, est le plus grand fan des actions technologiques américaines.
À la fin de l'année dernière, la société détenait des actions des 'sept géants' américains d'une valeur de 1,9 trillion de couronnes norvégiennes, soit environ 173 milliards de dollars. En termes de valeur, ses six plus gros investissements en actions sont tous des 'sept géants' américains, et elle détient également des actions Tesla d'une valeur de 5,6 milliards de dollars. L'année dernière, la société a choisi de réduire sa participation dans Meta.
La société de gestion de la banque d'investissement norvégienne a salué la performance des actions technologiques américaines dans son rapport semestriel 2024 (avec une hausse de 27,9 % au premier semestre). Dans l'ensemble, les actions technologiques américaines représentent un quart des investissements en actions de la société.
Dans une interview avec Bloomberg, Tangen a effectivement reconnu qu'adopter une stratégie d'investissement inverse signifie accepter que sa stratégie d'investissement puisse parfois sous-performer le marché, entraînant ainsi des doutes de l'extérieur.
Cependant, plusieurs investisseurs, y compris Tangen lui-même, ont averti des risques potentiels de bulle concernant les actions technologiques américaines populaires.
La capitalisation boursière des 'sept géants' américains représente environ un tiers de l'indice S&P 500, tandis que leurs bénéfices représentent les trois quarts de la croissance des bénéfices de l'indice en 2024.
Lors d'une interview en novembre dernier avec le Financial Times, Tangen a mis en garde contre un risque de concentration sans précédent sur le marché des actions basées sur des microchips après l'engouement pour l'intelligence artificielle. De grandes entreprises, y compris Nvidia (NVDA), ASML, TSMC et les géants de la Silicon Valley, composent cet écosystème confortable.
« Cette concentration est absolument préoccupante. Cela signifie qu'il existe des risques sur le marché boursier que nous n'avons jamais vus », a déclaré Tangen lors d'une interview pour le podcast Unhedged du Financial Times. « Par conséquent, peu de sociétés sont associées à elles, et elles deviennent de plus en plus grandes et importantes. »
En ce qui concerne le marché chinois mentionné par Tangen, l'exposition de la Norvège dans ce pays est relativement faible, à 385 milliards de couronnes norvégiennes (34 milliards de dollars). Les plus gros investissements de la société de gestion de la banque d'investissement norvégienne en Chine comprennent Tencent, Alibaba et Pinduoduo. Au premier semestre 2024, la valeur des investissements de cette société en Chine a augmenté de 4 milliards de dollars.
Les derniers investissements de la société de gestion de la banque d'investissement norvégienne sont en accord avec la suggestion de Tangen d'acheter des actifs obsolètes. La société a annoncé une collaboration avec le Duc de Westminster, Grosvenor, pour développer 175 propriétés dans le quartier huppé de Mayfair à Londres. Cela marque le plus grand investissement externe de Grosvenor en 305 ans d'histoire.
Article partagé par : Jin Shi Data